Principales factores que afectan los cambios en el precio de las acciones
A. Factores industriales y sectoriales
C.
D. Factores macroeconómicos y políticos
En primer lugar, los factores básicos que afectan el valor de las acciones incluyen:
¿Valor nominal? El valor nominal de una acción también se denomina "valor nominal". Si las acciones se emiten a su valor nominal, representan el capital total de la empresa. Sin embargo, el valor nominal sólo significa algo cuando las acciones se emiten por primera vez. A medida que pasa el tiempo, los activos de la empresa cambiarán, el precio de mercado de las acciones se desviará gradualmente del valor nominal y el valor nominal perderá gradualmente su significado original.
¿Valor en libros? Es el valor del activo real representado por cada acción. El valor contable es un indicador importante para que los analistas e inversores de valores analicen el valor de las inversiones en acciones.
¿Valor de liquidación? Es el valor real de cada acción cuando se liquida la empresa. En teoría, el valor realizado de una acción debería ser coherente con su valor contable, pero no es así. Sólo habrá acuerdo si el monto real de los activos vendidos en liquidación es consistente con el valor en libros reflejado en los estados financieros. El valor de liquidación real de la mayoría de las acciones de la empresa es siempre menor que el valor en libros.
¿Valor intrínseco? El valor intrínseco de una acción, o valor teórico, es el valor presente de sus ganancias futuras y depende de los ingresos por dividendos y los rendimientos del mercado. El valor intrínseco de una acción determina el precio de mercado de la acción, y el precio de mercado de la acción siempre fluctúa alrededor del valor intrínseco de la acción. En términos generales, el valor de las acciones se refiere al precio de compra y venta de acciones en el mercado, es decir, el precio de bolsa o el precio de bolsa. La apreciación de las acciones, el aumento de los dividendos o el aumento de los precios de las acciones aportan beneficios a los inversores y también determinan el precio subyacente de una acción. Los dividendos esperados y las tasas de interés bancarias son dos factores fundamentales que afectan al mercado de valores. Los dividendos esperados son directamente proporcionales a los precios de las acciones, mientras que las tasas de interés bancarias son inversamente proporcionales a los precios de las acciones. Expresado por la fórmula: precio de las acciones (P) = dividendo esperado (D) ÷ tasa de interés bancaria (I)
2 Los factores intrínsecos que afectan el valor de la inversión en acciones incluyen:
¿Activos netos? Es un punto de referencia importante para determinar el valor de las inversiones en acciones. El valor liquidativo de una empresa cambiará a medida que la empresa opere. En teoría, el patrimonio neto debería mantener una cierta relación con el precio de las acciones, es decir, a medida que aumenta el patrimonio neto, el precio de las acciones aumenta y viceversa.
¿Nivel de beneficio? En términos generales, se espera que las ganancias de la empresa aumenten, los dividendos distribuibles aumenten en consecuencia y el precio de mercado de las acciones también aumente; de lo contrario, el precio de las acciones caerá. Sin embargo, la subida y bajada de los precios de las acciones y los cambios en los beneficios de las empresas no ocurren al mismo tiempo.
¿Política de dividendos? En términos generales, el precio de las acciones es directamente proporcional al nivel de dividendos, es decir, cuanto mayor sea el nivel de dividendos, mayor será el precio de las acciones y viceversa. Los dividendos provienen de las ganancias después de impuestos de la empresa. Un aumento de los beneficios de una empresa sólo ofrece la posibilidad de obtener dividendos, pero no garantiza que los dividendos aumenten. Las diferentes políticas de dividendos tienen diferentes impactos sobre los ingresos por dividendos en cada período. La distribución de dividendos también afecta el precio de las acciones.
¿División de acciones? La división de acciones suele estimular el aumento de los precios de las acciones, lo que suele ser más estimulante que aumentar la distribución de dividendos. Lo que la división de acciones aporta a los inversores no son beneficios reales, sino la expectativa de más dividendos y mayores rendimientos en el futuro.
¿Aumentar capital o reducir capital? -El aumento de capital puede reducir el patrimonio neto por acción antes de generar los beneficios correspondientes, lo que puede provocar una caída del precio de las acciones. Pero para aquellas empresas con un rendimiento excelente, una estructura financiera sólida y potencial de desarrollo, el aumento de capital significa que se mejorará la fortaleza operativa de la empresa, lo que generará más retornos para los accionistas, pero las acciones subirán. Por el contrario, las reducciones de capital se deben principalmente a una mala gestión, pérdidas graves y la necesidad de reestructuración, y el precio de las acciones se desplomará.
¿Reestructuración patrimonial? -Analizar si la reorganización de activos de la empresa es beneficiosa para la empresa y si mejorará las condiciones operativas de la empresa, que también es un factor decisivo para determinar la tendencia del precio de las acciones.
3. Los factores externos que afectan el valor de las acciones son:
¿Factores macro? Las tendencias macroeconómicas incluyen principalmente factores como el ciclo económico, la inflación o deflación y la situación económica internacional. Además, la política monetaria, la política fiscal, la política de distribución del ingreso y la política regulatoria del mercado de valores del país también tendrán un impacto importante en el valor de inversión de las acciones.
¿Factores de la industria? El estado de desarrollo y las tendencias de la industria, las políticas industriales nacionales y las perspectivas de desarrollo de las industrias relacionadas tendrán un impacto en el valor de las acciones de las empresas que cotizan en la industria.
¿Factores de mercado? Las expectativas psicológicas de los inversores sobre la tendencia de desarrollo del mercado de valores tendrán un impacto importante en la evolución de los precios de las acciones. En particular, el seguimiento de los inversores minoristas a menudo ayuda a que el mercado de valores suba o baje.