Problemas actuales y contramedidas en la financiación de las pequeñas y medianas empresas

Palabras clave: préstamo standby; estrategia de financiación; riesgo; calificación crediticia

1. del apoyo financiero a las pequeñas y medianas empresas, la financiación es bastante difícil, especialmente para las pequeñas y medianas empresas no estatales. La escasez de fondos y la imposibilidad de utilizar plenamente la capacidad de producción se han convertido en uno de los principales problemas que limitan el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. Hay muchas razones para esta situación: las instituciones financieras son reacias a prestar, tienen miedo de prestar y se niegan a prestar. Las leyes, regulaciones y directrices políticas actuales para la financiación de cotizaciones, la emisión de bonos y la financiación de fideicomisos están incompletas (el umbral de entrada para la junta de pequeñas y medianas empresas recién creada todavía es alta, todavía es difícil para la mayoría de las pequeñas y medianas empresas ingresar; hay pocas instituciones de capital de riesgo y su escala es pequeña y el mercado de capital regional es imperfecto; las capacidades de apoyo son insuficientes, hay muy pocos canales de inversión y las garantías de crédito apenas han comenzado, lo que deja a las empresas sin un mecanismo eficaz de reposición de fondos. Al mismo tiempo, el Estado ha reforzado el control macroeconómico y endurecido la política monetaria, los bancos comerciales han reforzado la prevención de riesgos financieros y los controles de los tipos de interés del mercado del RMB no se han liberalizado por completo, lo que también ha afectado gravemente a los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas. empresas de gran tamaño. Por lo tanto, el problema de larga data de las "dificultades financieras" no se ha resuelto en lo fundamental. Según las estadísticas, más del 90% de los fondos de las pequeñas y medianas empresas provienen de la recaudación de fondos interna, de familiares y amigos, y de diversos canales anormales (como préstamos privados con intereses elevados, fondos comunes de capital, etc.). no sólo aumenta los costos operativos de las empresas, sino que también altera el orden financiero normal.

2. Estrategias de financiación para pequeñas y medianas empresas bajo la nueva forma

(1) Establecimiento de asociaciones o alianzas industriales para pequeñas y medianas empresas

Dichas asociaciones o alianzas deben apoyarse mutuamente. No solo puede proporcionar información para las pequeñas y medianas empresas en asociaciones o alianzas, sino también proporcionar lugares y condiciones para que las pequeñas y medianas empresas intercambien talentos, tecnología, gestión y fondos con entre sí. Las pequeñas y medianas empresas en asociaciones o alianzas deben fortalecer la asistencia y la cooperación mutuas. Las empresas con capital sólido pueden brindar apoyo financiero a otras empresas, y las empresas con tecnología avanzada pueden brindar orientación técnica a otras empresas y brindarse garantías de préstamos entre sí. Esto puede resolver las dificultades de financiación de algunas pequeñas y medianas empresas dentro de la asociación o alianza. Y esta combinación o alianza sienta las bases para su futuro desarrollo hasta convertirse en una empresa del grupo o una filial.

(2) Crear nuevos métodos de financiación directa

La financiación directa tiene las ventajas de obtener financiación de propiedad externa sin reembolso, mejorar la estructura de activos y pasivos de las empresas y asignar eficazmente los recursos sociales. Es una forma importante de resolver las dificultades financieras y los canales únicos de financiación de las pequeñas y medianas empresas. La primera es la reforma accionarial de las pequeñas y medianas empresas. El sistema cooperativo por acciones absorbe las ventajas del sistema por acciones y del sistema cooperativo y es más adecuado para las condiciones específicas actuales de las pequeñas y medianas empresas. Ha desempeñado un papel importante en la atracción de fondos inactivos de la sociedad mediante la liquidación de activos, la verificación de capital, empresas conjuntas, la emisión de acciones después de la confirmación del capital social y la expansión de acciones. El segundo es desarrollar fondos de capital riesgo. Un fondo de capital de riesgo es un fondo de inversión que invierte en una determinada industria en forma de inversión de capital a largo plazo, especialmente en industrias emergentes en su etapa inicial, con el objetivo de obtener retornos a largo plazo del crecimiento corporativo. Los beneficiarios más directos de este tipo de fondo son las pequeñas y medianas empresas emergentes dedicadas a la alta tecnología. Una de sus funciones es reunir miles de fondos de capital de riesgo pequeños y medianos dispersos para formar una determinada escala de capital de riesgo. El establecimiento de fondos de capital de riesgo ayuda a acelerar la industrialización de la alta tecnología y es un método de inversión directa con las características de las pequeñas y medianas empresas tecnológicas regionales. El tercero es desarrollar mercados de capitales multinivel.

La consulta de clasificación de artículos de revista se encuentra en la biblioteca de revistas. China puede proporcionar lugares de negociación para las pequeñas empresas locales en el mercado secundario y en el mercado extrabursátil local con bajos costos de transacción y fácil acceso fuera de las bolsas de Shanghai y Shenzhen.

(3) Ampliar los canales de financiación indirecta

Con base en las características de producción, operación y flujo de capital de las pequeñas y medianas empresas, lanzar herramientas de liquidación flexibles y diversas para allanar el camino. para las remesas y proporcionar comodidad y rapidez para las pequeñas y medianas empresas herramienta de liquidación. Incrementar los servicios de cobro y aceptación, aceptación de facturas y descuento para pequeñas y medianas empresas lo antes posible. Además, las instituciones financieras también deberían aprovechar sus numerosos canales y su gran cantidad de información para proporcionar a las pequeñas y medianas empresas servicios de información como oportunidades de mercado, políticas económicas y consultoría en gestión y toma de decisiones de inversión.

Además, también podemos ampliar los canales de financiación de las pequeñas y medianas empresas en otros aspectos, ampliar sus fuentes de financiación, brindar apoyo activo y duradero e inclinar las políticas y realizar gradualmente el verdadero "trato nacional" de su financiación con grandes y medianas empresas.

(4) Construir un sistema completo de seguridad jurídica

Las disposiciones legales existentes para las pequeñas y medianas empresas son principalmente el "Reglamento sobre Empresas Urbanas de Propiedad Colectiva" y el "Municipio y Ley de Empresas Municipales". Estas dos leyes y reglamentos están clasificados según la naturaleza de la propiedad y las diferentes formas organizativas, y carecen de estándares legislativos y normas de comportamiento unificados. En términos de crédito financiero, faltan leyes y reglamentos de apoyo dirigidos específicamente a las pequeñas y medianas empresas. Podemos aprovechar la experiencia de los países y regiones desarrollados para proporcionar todos los aspectos de apoyo político y financiero para el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, que no pueden separarse del apoyo legislativo. La protección jurídica puede considerarse desde los siguientes niveles: leyes para proteger a las pequeñas y medianas empresas, como la “Small Business Act” de Estados Unidos y la “Small and Medium-sized Enterprises Act” de Japón; leyes de la industria, como la "Tecnología para pequeñas empresas" de la Ley de innovación y desarrollo de los Estados Unidos" y la "Ley de fondo de capital financiero para pequeñas y medianas empresas" de Japón". Leyes antimonopolio, como la Ley Sherman Antimonopolio en Estados Unidos y la Ley de Competencia Desleal en Alemania. Acelerar la legislación sobre el sistema crediticio para las pequeñas y medianas empresas. Deberían designarse departamentos pertinentes lo antes posible para formular leyes o reglamentos sobre préstamos a pequeñas y medianas empresas. En primer lugar, es necesario dividir las normas de clasificación de pequeñas y medianas empresas y aclarar la definición de pequeña y mediana empresa. En segundo lugar, es necesario aclarar los papeles y funciones de diversas instituciones financieras en el sistema crediticio de las pequeñas y medianas empresas y formular medidas específicas de gestión de préstamos y medidas de incentivo para las pequeñas y medianas empresas. En tercer lugar, es necesario implementar canales financieros, agencias ejecutivas y medidas de gestión para que el gobierno apoye los préstamos a las pequeñas y medianas empresas.

(5) Establecer y mejorar el sistema de garantía de crédito de financiación para las pequeñas y medianas empresas.

El gobierno debe guiar a los intermediarios para que establezcan expedientes económicos empresariales y expedientes crediticios de representantes legales mediante evaluación y demostración científicas, y establecer y mejorar un sistema de crédito empresarial que cumpla con los requisitos de la economía de mercado. Revisar las normas de evaluación de la calificación crediticia de los bancos comerciales estatales. En la actualidad, la calificación crediticia de los bancos comerciales estatales de mi país no es propicia para las pequeñas y medianas empresas, lo que contiene discriminación psicológica contra las pequeñas y medianas empresas. La práctica ha demostrado que los grupos empresariales integrales que amplían ciegamente su escala comercial no pueden adaptarse a los cambios del mercado y producir beneficios más estables y crédito más sólido que las pequeñas y medianas empresas especializadas. Por lo tanto, los bancos comerciales estatales deberían ajustar rápidamente sus estrategias en la evaluación de la calificación crediticia corporativa, cambiar el énfasis en la escala del negocio corporativo a la eficiencia operativa corporativa y cancelar algunos elementos de evaluación discriminatorios. Sobre la base de la situación real de mi país y la experiencia de otros países, el sistema de garantía de préstamos para pequeñas y medianas empresas de mi país debería ser un sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas con garantías gubernamentales como pilar y otras formas de garantías coexistentes. Se pueden establecer diversas formas de instituciones de garantía de crédito y se pueden abrir diversos canales para recaudar fondos de garantía: el gobierno, las organizaciones de intermediación social, las empresas y los bancos pueden establecer conjuntamente fondos de garantía de préstamos para pequeñas y medianas empresas y se pueden mejorar eficazmente los servicios de intermediación; , simplificación de procedimientos y reducción de estándares; las instituciones financieras pueden ampliar adecuadamente el alcance de las hipotecas inmobiliarias válidas.

(6) Busque activamente fondos de capital de riesgo

Aproximadamente el 95% de las pequeñas y medianas empresas de base tecnológica de mi país tienen activos de menos de 100.000 yuanes. La pequeña escala de la empresa resultó en una inversión insuficiente y algunos resultados fueron archivados por falta de recursos financieros. Por lo tanto, las pequeñas y medianas empresas de alta tecnología que se encuentran en una buena etapa de desarrollo y tienen buenas perspectivas deben establecer activamente contactos con instituciones de capital de riesgo nacionales y extranjeras y buscar fondos de capital de riesgo. Al mismo tiempo, las pequeñas y medianas empresas deben mejorar sus sistemas de gestión interna, estandarizar la producción y las operaciones, crear una buena imagen, fortalecer el intercambio de información y la comunicación empresarial, obtener información de diversos canales, incluidos departamentos gubernamentales, empresas consultoras, bancos, etc., y comunicarse activamente con instituciones de capital riesgo nacionales y extranjeras, buscar su apoyo y ayuda.

Materiales de referencia:

【1】Yu Jianguo. La OMC y la estrategia de desarrollo de las pequeñas y medianas empresas de mi país [J]. Investigación macroeconómica;

[2] Ma Youcai. Riesgos que enfrentan las pequeñas y medianas empresas exportadoras luego de ingresar a la OMC y su prevención[J]. Cuestiones de comercio internacional;

[3] Chen Honglei. Después de unirse a la OMC, algunas reflexiones sobre la reforma de las pequeñas y medianas empresas estatales de comercio exterior [J].

[4] Ye Lin: "Análisis de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas privadas". Medianas empresas en mi país", Revista "Universidad de Educación de Sichuan".