Quieres saber todo sobre el mercado de valores

Los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen de China se han desarrollado desde los mercados de valores locales hasta los mercados de valores nacionales. Cuando el mercado se inauguró oficialmente en febrero de 1990, el número de acciones cotizadas era muy pequeño y las acciones cotizadas eran básicamente acciones locales de Shanghai o Shenzhen. Por ejemplo, sólo una de las ocho acciones antiguas de la Bolsa de Valores de Shanghai es una acción extranjera. En el desarrollo posterior del mercado de valores, debido a la falta de consideraciones estratégicas, la expansión de los fondos no estuvo sincronizada con la expansión de las acciones, especialmente la expansión de los fondos fue mucho más rápida que la expansión de las acciones. En los cinco años transcurridos entre 1991 y 1996, el número de oficinas de negociación de acciones aumentó de docenas a casi 3.000 en la actualidad, el capital de mercado aumentó de más de 1.000 millones de yuanes a más de 300.000 millones de yuanes en la actualidad, y el número de empresas que cotizan en bolsa sólo aumentó de casi 1.000 millones de yuanes ese año. El número ha aumentado de 20 a más de 400 en la actualidad, con sólo más de 30.000 millones de acciones en circulación. La relación entre oferta y demanda en el mercado de valores está extremadamente desequilibrada, lo que ha provocado que los precios de las acciones se hayan disparado en los últimos dos años.

La Bolsa de Valores de Shanghai empezó a contar hasta 12 puntos en 1990 y subió a 780 puntos a finales de 1992, con un aumento anual promedio de 179 puntos. La Bolsa de Valores de Shenzhen comenzó a contar desde 1991 en abril y también aumentó a 241 a finales de 1992, con un aumento anual promedio de 68,5.

Debido al aumento excesivo de los precios de las acciones en los dos años anteriores, a medida que las acciones se expandieron, el precio de las acciones alcanzó un máximo histórico en la primera mitad de 1993, el precio de las acciones dejó de caer y las Bolsas de Shanghai y Los mercados bursátiles de Shenzhen entraron en una difícil etapa de ajuste. Los índices de cierre de los mercados bursátiles de Shanghai y Shenzhen en 1993 fueron de 833 puntos y 238 puntos respectivamente, los índices de cierre de 1994 fueron de 647 puntos y 140 puntos respectivamente, y los índices de cierre de 1995 fueron de 555 puntos y 113 puntos respectivamente. Teniendo en cuenta la velocidad creciente de los índices bursátiles extranjeros y la situación real en China, se estima que este ajuste del mercado bursátil chino llevará bastante tiempo. Si no se produce una inflación grave en el país, pueden pasar más de cinco años hasta que el Índice Compuesto de Shanghai se estabilice en los 1.000 puntos.

9.2 La demanda de inventario supera la oferta

Hay muchos inversores en el mercado de valores chino y una gran cantidad de fondos ingresando al mercado, pero hay pocas acciones cotizadas y en circulación, y las acciones El mercado es obviamente escaso. Según estadísticas preliminares, a finales de 1996-10, había aproximadamente 18 millones de accionistas registrados en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, mientras que el número de acciones en circulación en las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen durante el mismo período fue de aproximadamente 30 mil millones. , cada accionista posee una media de casi 65.438 acciones. Según estimaciones preliminares, el beneficio por acción después de impuestos de las empresas que cotizan en bolsa de mi país es inferior a 0,30 yuanes y el ingreso per cápita de los accionistas es de sólo 500 yuanes. Calculada sobre la base del capital per cápita de 2 yuanes, la tasa de rendimiento de la inversión en acciones (excluidos los impuestos y tarifas de transacción) es de sólo 2,5, lo que sólo equivale a la tasa de interés de ahorro actual. Debido a que los inversores realizan operaciones intradía en el mercado de valores, la suma de sus tarifas de gestión y los impuestos sobre las transacciones suele ser mayor que la suma de las ganancias después de impuestos de las acciones en circulación.

9.3 El volumen de negociación en el mercado de valores es demasiado grande.

Debido a que los inversionistas chinos son altamente especulativos, su principal motivación para ingresar al mercado es competir por las diferencias de precios, por lo que muchos inversionistas hacen del comercio de acciones su profesión. Si hay alguna ligera perturbación en el mercado de valores, comprarán y actuarán. La tendencia de perseguir las subidas y acabar con las caídas prevalece y las operaciones en el mercado de valores son extremadamente activas. Por ejemplo, la tasa de rotación anual promedio de los mercados de valores extranjeros maduros es inferior a 40, mientras que la tasa de rotación anual promedio del mercado de valores de China supera los 600, lo que es 15 veces mayor que la de los mercados de valores extranjeros maduros.

Por un lado, el comercio excesivo en el mercado de valores ha provocado que el mercado de valores suba y baje bruscamente. Por ejemplo, en los 200 años transcurridos desde el establecimiento del mercado de valores de Nueva York en los Estados Unidos, el aumento o caída diarios solo ha excedido 3 veces 10 veces, mientras que el aumento o caída diario de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen representó más más del 20% de todo el día de negociación. La segunda consecuencia del comercio excesivo es el aumento de los costos de transacción para los accionistas. Del 1 de junio al 1 de junio de 1996, el volumen de negociación de acciones de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen alcanzó los 1,3 billones, y los impuestos sobre las transacciones y las tasas de gestión pagados por los inversores ascendieron a casi 20.000 millones. Sin embargo, se estima que este año el beneficio después de impuestos de las acciones negociables de las empresas que cotizan en bolsa será de sólo casi 10.000 millones. En comparación con los gastos, que ascienden a 654,38 billones, todo el grupo de accionistas pierde dinero.

9.4 El mercado de valores todavía necesita ser regulado

El mercado de valores de China se desarrolló a partir de los mercados de valores locales. La supervisión del mercado de valores por parte del gobierno central comenzó en la segunda mitad de 1992 y. El funcionamiento del mercado de valores todavía necesita ser estandarizado. Desde la perspectiva de la macrogestión, una es que todavía existe una falta de comprensión unificada de las leyes del mercado de valores, lo que se refleja en la falta de cientificidad y continuidad de las políticas relevantes. Por ejemplo, el control de cuotas todavía se utiliza para controlar la expansión del mercado de valores y los indicadores de cotización. En segundo lugar, falta una planificación a largo plazo para el desarrollo del mercado de valores. Por ejemplo, no existe un plan de implementación específico para la fusión de acciones de propiedad estatal y acciones de personas jurídicas.

En tercer lugar, la supervisión del mercado de valores es obviamente insuficiente, como la supervisión de la divulgación de información para evitar que las grandes instituciones manipulen el mercado de valores juntas.

En lo que respecta a las bolsas de valores, aunque los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen se han convertido en mercados de valores nacionales, todavía están administrados por los gobiernos locales y la mitad del impuesto a las transacciones de valores pertenece a las finanzas locales. Los intereses locales de los intercambios son muy serios, la razón principal es que ambos intercambios toman el volumen de operaciones como su objetivo de trabajo (un mayor volumen de operaciones puede cobrar más impuestos a las transacciones, por lo que es obviamente ineficaz detener algunos comportamientos irregulares que favorecen). negociación activa en el mercado de valores.

En lo que respecta a las sociedades de valores, por un lado, utilizan su propia fortaleza financiera para manipular los precios de las acciones en sus propios negocios con el fin de obtener ganancias, además, para cooperar con los suaves; Al emitir nuevas acciones, a menudo utilizan métodos artificiales de creación de mercado para impulsar los precios de las acciones y atraer inversores.

Las empresas que cotizan en bolsa, para poder emitir con éxito nuevas acciones o emisiones de derechos, suelen comunicar buenas noticias en lugar de malas, ocultan información adversa importante y, a menudo, sobreestiman los indicadores de beneficios. Una vez que las acciones cotizan y se emiten con éxito, se emite una declaración para cambiar la previsión de beneficios o se emite una llamada declaración de disculpa para encubrir el error.

El mercado de valores ha experimentado un auge recientemente y los nuevos inversores han aumentado rápidamente. Entonces, ¿a qué cuestiones deben prestar atención los nuevos inversores al entrar en el mercado? ¿Cómo podemos comprender rápidamente el mercado de valores y convertirnos gradualmente en inversores maduros? Eche un vistazo al festín de inversión en el mercado de valores que ofrece este periódico:

La "estrategia integral" para principiantes en el mercado de valores

A medida que el índice bursátil avanza una ronda número tras otro a un ritmo cada vez mayor. Al mismo tiempo, el número de aperturas de nuevas cuentas en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen también se está acelerando. Las estadísticas de la Corporación Central de Depósito y Compensación muestran que en marzo de este año se abrieron un promedio de más de 5.000 nuevas cuentas de acciones A cada día. Desde abril, el número promedio diario de cuentas nuevas ha sido de más de 10.000. Después del Primero de Mayo, el número de nuevas cuentas de acciones A abiertas en las dos ciudades superó las 30.000. En la actualidad, el número total de cuentas abiertas en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen ha alcanzado más de 74,25 millones.

Proceso de apertura de cuenta de acciones

1. Abra una tarjeta de accionista: traigo mi tarjeta de identificación y la tarifa de apertura de cuenta (40 yuanes para Shanghai y 50 yuanes para Shanghai); se la entrego a el mostrador y rellene el acuerdo.

2. Abrir una tarjeta de fondo: tengo mi documento de identidad y mi tarjeta de accionista - relleno el contrato de apertura de cuenta en el mostrador de fondos.

3. Red Bancaria-Valores: Tomo mi DNI, tarjeta de fondos y tarjeta de ahorro bancaria -relleno el formulario correspondiente- y me dirijo al cajero a pagar. Si no tengo una libreta de ahorros, puedo solicitarla en el momento que la solicite.

Procedimientos específicos para la apertura de una cuenta de acciones A como persona jurídica institucional:

1. Apertura de una tarjeta de accionista: El responsable deberá poseer una copia de la licencia comercial, a. poder notarial de la persona jurídica, certificado del representante legal y número de cuenta del banco de apertura, persona jurídica y documento de identidad personal, tasa de apertura de cuenta (400 yuanes, Shanghai, dentro de 500 yuanes): preséntelo en el mostrador.

2. El responsable llenará el contrato de apertura de cuenta en caja con copia de la licencia comercial, poder de la persona jurídica, cédula de identidad de la persona jurídica y de él mismo, y un número de cuenta bancaria.

Proceso de apertura de cuenta de acciones B

1. Transfiero depósitos en efectivo o depósitos en efectivo en moneda extranjera a la cuenta de depósito de acciones B de nuestro banco en un banco de depósito de divisas con mi certificado de identidad. y obtener un recibo (no se permite la transferencia de fondos en divisas entre bancos o regiones).

2. Abra una cuenta de capital social b con su documento de identidad válido y certificado de crédito (monto mínimo: 65.438.000 dólares estadounidenses o 7.800 HKD).

3. Finalmente, utilice el certificado de apertura de cuenta de fondos de acciones B para abrir una cuenta de acciones de acciones B. La tarifa de apertura de cuenta es de 65.438,09 dólares estadounidenses en Shanghai y de 65.438.020 dólares de Hong Kong en Shenzhen.

Términos del mercado de valores

Relación P/E: la relación entre el precio de una acción dividida por las ganancias por acción, también conocida como relación P/E.

Ratio P/B: Relación entre el precio de mercado y los activos netos por acción. Cuanto menor sea el ratio, menor será el riesgo.

Tasa de rotación: la tasa de rotación de las acciones en el mercado dentro de un cierto período de tiempo es también uno de los indicadores que refleja la liquidez de las acciones. La fórmula de cálculo es: tasa de rotación (tasa de rotación) = volumen de operaciones dentro de un período determinado/número total de acciones emitidas × 100.

Volumen: Número de acciones negociadas en una bolsa de valores. Si el vendedor vende 6.543.800 acciones y el comprador compra 6.543.800 acciones al mismo tiempo, entonces el volumen de negociación de esta acción es 6.543.800 acciones.

Volumen de negociación: Número total de acciones multiplicado por su precio de negociación.

Indicadores técnicos de uso común: MACD, RSI, KDJ, ASI, OBV, etc. Estos indicadores son herramientas auxiliares para la inversión en el mercado de valores, pero es mejor seleccionar acciones individuales en función de los fundamentos.

Transacciones y comisiones

Los métodos de negociación de acciones disponibles actualmente para los inversores se dividen en tres formas: encomienda in situ en el departamento de ventas, encomienda telefónica y negociación en línea. Los datos muestran que la cantidad actual de transacciones encomendadas en línea representa alrededor del 65% del monto total de las transacciones, y hasta el 80% en algunas áreas. La razón es sencilla. El comercio en línea es más libre, más rápido y más conveniente que las comisiones presenciales y telefónicas, y el costo también es el más bajo de los tres métodos.

En la actualidad, las tarifas que los inversores deben cobrar por comprar y vender acciones se dividen en dos partes: un impuesto de timbre del 1‰ y una comisión de transacción de no más del 3‰. Entre ellos, muchos departamentos de ventas descontarán las comisiones de transacción según la cantidad de fondos del cliente, elegirán diferentes métodos de cobro de transacciones y los niveles de comisión también serán diferentes. En concreto, la comisión presencial del departamento de ventas es la más alta, llegando al 3‰; la segunda comisión por encomienda telefónica es generalmente del 2,5‰ y la comisión más baja para las transacciones online es del 2‰; Además, los mercados de acciones A y B de mi país implementan actualmente un sistema de negociación T 1, es decir, las compradas el mismo día solo pueden esperar hasta el día siguiente para venderse.

Introducción a la selección de acciones

¿Cómo elegir acciones en el entorno actual del mercado? Algunos expertos del mercado minorista han planteado varios principios básicos que algunos nuevos inversores que aún no han tenido tiempo de conocer en profundidad el mercado de valores pueden seguir y servir como referencia a la hora de invertir:

1. debería ser optimista. De la información pública se puede ver que QFII, fondos, seguros o fondos de seguridad social son los principales accionistas de las acciones negociables;

2. Ser una industria líder o monopolística, que es una de las condiciones básicas para la institucionalidad. los inversores para seleccionar acciones en los últimos años. ;

3. El flujo de caja suficiente y el fondo de previsión indican que la situación financiera básica de la empresa es buena;

4. es bajo, preferiblemente alrededor de 10 veces, lo que indica que todavía hay espacio para crecer en el futuro;

5. El "poder impulsado" puede estar altamente distribuido 6. Comprenda el trasfondo y no se vea afectado por la macro. -control; 7. Tener desarrollo de desempeño y buenas expectativas de expansión.

Según las condiciones anteriores y considerando todo, cuanto más cualificado mejor. Colocaremos las acciones seleccionadas en "acciones autoseleccionadas" durante un período de tiempo y utilizaremos indicadores a largo plazo para observarlas y determinar si realizar un pedido. Esto requiere que los inversores seleccionen acciones basándose en hacer suficientes deberes. No escuche rumores, no confíe en las reseñas de acciones; debe observar con calma, analizar cuidadosamente, observar las tendencias, captar la dirección y elegir las acciones usted mismo.