¡Urgente! El impacto de la crisis financiera en las instituciones financieras y el sistema financiero de China
La economía de China ha crecido rápidamente durante más de diez años, los residentes tienen una alta tasa de ahorro y los bancos comerciales estatales se deshicieron de activos improductivos antes de la crisis financiera. Crisis de las hipotecas de alto riesgo. , lo que provocó que el sistema financiero de China sufriera pérdidas en esta crisis financiera mundial, pero no tuvo un impacto fundamental en las instituciones financieras de China. Long Yongtu, secretario general del Foro de Boao para Asia, dijo que el sector financiero de China puede sufrir pérdidas de aproximadamente 654,38 billones de dólares en la crisis financiera, lo que representa menos del 1% de las pérdidas mundiales totales de 654,3805 billones de dólares, y sólo está una parte del mercado financiero y del mercado de capitales de China. Pequeña porción. En la actualidad, el mercado de capitales de China no está completamente abierto y tiene un cortafuegos muy alto. Los mercados financieros y de capital de China se mantienen estables.
Para introducir las pérdidas de las entidades financieras chinas en la crisis financiera, hay que mencionar a China Investment Corporation. China Investment Corporation (CIC) se estableció el 29 de septiembre de 2007. Es una gran empresa de inversión estatal aprobada por el Consejo de Estado. Su capital proviene de las reservas nacionales de divisas de China, con un capital registrado inicial de 200 mil millones de dólares. Es uno de los fondos soberanos más grandes del mundo. Actualmente su negocio se centra en inversiones de cartera financiera en el extranjero. En mayo de 2007, CIC alcanzó una intención de inversión de 3 mil millones de dólares con Blackstone Group, una reconocida empresa estadounidense de servicios de consultoría financiera y gestión de activos. CIC compró acciones de Blackstone a aproximadamente 29,60 dólares por acción y prometió no venderlas durante cuatro años. En junio de 5438, en febrero del mismo año, China Investment Corporation anunció que compraría 5.000 millones de dólares en unidades de capital convertibles de Morgan Stanley, que pueden convertirse en acciones ordinarias al vencimiento. Una vez completadas todas las conversiones, CIC no tendrá más de 9,9 acciones de Morgan Stanley.
En junio de 2008, Blackstone Group anunció una pérdida de 509 millones de dólares en el tercer trimestre. Desde que CIC invirtió en Blackstone Group, el precio de las acciones ha ido bajando. En junio de 2008, el precio de las acciones de Blackstone cerró en 757 dólares y la inversión de 3.000 millones de dólares de CIC se había reducido en un 22%. Al 5438 de junio de 5438 065438 de octubre de 2008, el precio de las acciones de Morgan Stanley había caído por debajo de los 20 dólares. Desde que CIC se convirtió en accionista, el precio de sus acciones ha caído más del 50%, lo que significa que los 5.000 millones de dólares de CIC se han evaporado en al menos 2.500 millones. Aunque CIC todavía obtuvo ganancias en otros proyectos de inversión, la enorme contracción de sus dos principales proyectos de inversión hizo que las pérdidas financieras de CIC fueran inevitables en 2008.
2. El impacto de la crisis financiera en los bancos comerciales chinos
Los bonos del grupo estadounidense Fannie y Freddie siempre han sido el foco de inversión de los bancos comerciales nacionales. En las declaraciones provisionales publicadas por los bancos nacionales en 2008, el valor contable de los bonos relacionados con Fannie Mae y Freddie Mac en poder del China Construction Bank Group era de 3.250 millones de dólares. El valor de los bonos Fannie y Freddie en poder del ICBC es de 2.765.438,6 millones de dólares, equivalente al 0,2% de sus activos totales; los bonos en poder del Bank of China tienen el valor contable más alto, aproximadamente 654.380063 millones de dólares; CITIC Bank también posee participaciones parciales en bienes raíces en LeMay y Freddie Mac. Desde el segundo semestre de 2008, el ICBC ha reducido sus tenencias de bonos de Fannie Mae y Freddie Mac a 26.543,8 millones de dólares, y el Banco de China también ha reducido sus tenencias de bonos de Fannie Mae y Freddie Mac a 7.500 millones de dólares. En comparación con el tamaño de los bonos en poder de Fannie y Freddie, el Banco de China es la mayor entre muchas instituciones financieras de Asia. A finales de junio de 2008 acumuló una pérdida de 654.380,9 millones de dólares sobre los activos de Fannie y Freddie. Puede que este no sea el número de pérdida final. ICBC y China Construction Bank dijeron que no hubo pérdidas generales en los bonos de Fannie Mae y Freddie Mac, mientras que China Merchants Bank y Bank of Communications obtuvieron ligeras ganancias. Según un informe publicado por Ha Jiming, economista jefe de China International Capital Corporation, la cantidad total de bonos en poder de los bancos comerciales estatales de China es de unos 400.000 millones de dólares, pero las pérdidas son sólo de unos 654.380 millones de dólares, principalmente subordinados. Bonos y Pérdida de diferencia de precio por una venta prematura antes de que el gobierno de Estados Unidos se hiciera cargo de Fannie y Freddie.
"Fannie Mae y Freddie Mac" fueron absorbidos por el gobierno de Estados Unidos, por lo que debemos prepararnos para las pérdidas.
Entonces, ¿cuánto les costó a las instituciones financieras nacionales la quiebra de Lehman Brothers?
Cuando los principales bancos de China anunciaron la cantidad específica de activos que poseía Lehman Brothers, descubrieron que el impacto de la quiebra de Lehman Brothers en la industria bancaria china era mucho menos significativo de lo esperado. Según anuncios bancarios, los siete bancos chinos que cotizan en bolsa, a saber, China Construction Bank, ICBC, Bank of China, Bank of Communications, China Merchants Bank, CITIC e Industrial Bank, poseen alrededor de 720 millones de dólares en activos relacionados con Lehman Brothers, cifra mucho menor. de lo que predijo el mercado en los primeros días de la quiebra de Lehman Brothers. Entre ellos, CCB posee el mayor número de bonos de Lehman Brothers, con * * * 191,4 millones de dólares EE.UU. en bonos relacionados, lo que representa aproximadamente el 0,01,9 de los activos totales de CCB. Entre los bonos que posee, los bonos senior ascienden a 141,4 millones de dólares y los bonos subordinados a 50 millones de dólares. Según los principios de la quiebra, los bonos senior se reembolsarán primero. Por lo tanto, si CCB sufre una pérdida, su pérdida real puede ser sólo de 50 millones de dólares EE.UU. El importe total de los bonos de Lehman Brothers y los bonos vinculados al crédito de Lehman en poder del ICBC es de 65.438.051,8 millones de dólares EE.UU., lo que representa una diezmilésima parte de los activos totales del ICBC y sólo el 1,6% de sus beneficios después de impuestos en el primer semestre de 2008, de los cuales US$65.438 Los bonos por US$39 millones son bonos senior. El saldo de los préstamos del Banco de China a Lehman Brothers es de 50 millones de dólares y el saldo de los préstamos a sus filiales es de 3,2 millones de dólares. Además, el Grupo del Banco de China * * posee 75,62 millones de dólares en bonos relacionados con Lehman Brothers. del capital de riesgo total de China para Lehman Brothers es de 6.543.828.820 dólares EE.UU., lo que representa el 0,01 de los activos totales del Banco de China. Bank of Communications * * * posee activos relacionados con Lehman Brothers por valor de 70,02 millones de dólares, lo que representa el 0,02 de sus activos totales. China Merchants Bank posee 70 millones de dólares en bonos de Lehman Brothers, de los cuales 60 millones de dólares corresponden a bonos senior. China CITIC Bank y Industrial Bank tenían activos de Lehman Brothers relativamente pequeños y tuvieron poco impacto. Aunque es inevitable que los activos de Lehman Brothers en poder de los bancos se reduzcan, dado que la mayoría de los bonos son bonos senior, el índice de pérdidas de los bancos no será muy alto. China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China y Bank of China serán los bancos comerciales nacionales que han sufrido mayores pérdidas debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El proceso de enajenación de activos tras la quiebra de Lehman Brothers será largo y es posible que las cifras específicas de pérdidas no estén disponibles hasta varios años después.
3. Pérdidas de las compañías de seguros chinas en la crisis financiera
Ping An de China, China Life, China Pacific Insurance, PICC PC Insurance y PICC International no invirtieron en empresas relacionadas con Lehman. bonos, por lo que están saliendo de la quiebra de Lehman Brothers.
En julio de 2008, Wu Dingfu, presidente de la Comisión Reguladora de Seguros de China, afirmó que a finales de junio de 2008, había 12 compañías de seguros con solvencia insuficiente, dos más que a principios de año. , y algunas empresas estaban gravemente insolventes. Debido a las violentas fluctuaciones en el mercado de valores, las cuentas de inversión de las compañías de seguros se han reducido significativamente, lo que ha resultado en pérdidas integrales de ingresos, algunas de las cuales incluso alcanzan miles o miles de millones.
El 6 de junio de 2008, Ping An anunció que cambiaría su inversión en acciones del Grupo Fortis a una pérdida de aproximadamente 15,7 mil millones de yuanes. El Grupo Fortis, una de las instituciones financieras más grandes de los Países Bajos, Bélgica y Luxemburgo, y una de las instituciones financieras más grandes de Europa, también sufrió enormes pérdidas en la crisis financiera. Ping An Group de China invirtió 23.870 millones de RMB en Fortis Group. Aunque existe un deterioro significativo, la sociedad cuenta con capital suficiente, estabilidad financiera y solvencia, y no obstaculizará el desarrollo de los distintos negocios de la compañía.
Cuatro. Pérdidas de otras instituciones financieras
A excepción de las instituciones financieras mencionadas anteriormente, sólo 8 de las 49 compañías de valores del país sufrieron pérdidas en el primer semestre de 2008.
El 20 de junio de 2008, CITIC Pacific, una subsidiaria de CITIC Group, realizó una conferencia de prensa. En la reunión, el presidente del Grupo CITIC, Rong Zhijian, dijo que el director financiero de CITIC Pacific se excedió en su autoridad y firmó enormes contratos a plazo apalancados en dólares australianos con varios bancos conocidos de Hong Kong, lo que resultó en una pérdida de 800 millones de dólares de Hong Kong. Dijo que si se estima en base al precio de mercado del tipo de cambio actual, esta transacción de divisas apalancada puede generar pérdidas de hasta 654.38047 millones de dólares de Hong Kong.
El anuncio de CITIC Pacific indicó que el contrato de divisas se firmó sin la aprobación adecuada y sus riesgos potenciales no fueron evaluados. Por lo tanto, algunos contratos han sido rescindidos y los contratos restantes son principalmente en dólares australianos.
La gerencia dijo que consideraría tres opciones para abordar las posiciones abiertas en contratos apalancados en divisas, incluida la liquidación y la reestructuración de contratos.
Rong Zhijian dijo en la conferencia de prensa que el director financiero del grupo no cumplió con sus debidas responsabilidades. También anunció que el director financiero Zhang Lixian y el director financiero Zhou Zhixian habían presentado sus dimisiones, que habían sido aprobadas por la junta directiva, y que los implicados en el incidente estarían sujetos a medidas disciplinarias.
Dado que el contrato es por dos años, no existen estadísticas exactas sobre las pérdidas ocasionadas por la transacción. Algunos analistas creen que si el tipo de cambio del dólar australiano aumenta en el futuro, las pérdidas causadas por esta transacción de divisas podrían reducirse.