¿Cuáles son los factores que afectan el riesgo de tipo de cambio de los bancos comerciales?
La Reserva Federal, el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco Central de Estados Unidos, formulan la política monetaria de forma totalmente independiente. Los principales indicadores de política de la Reserva Federal incluyen: las operaciones de mercado abierto, la tasa de descuento y la tasa anualizada esperada de los fondos federales.
Tasa de interés anualizada esperada de los fondos federales: el indicador más importante de la tasa de interés anualizada esperada es también la tasa de interés anualizada esperada para préstamos a un día entre instituciones de ahorro.
Tasa de descuento: tasa de interés anual esperada que cobra la Reserva Federal cuando los bancos comerciales solicitan préstamos de la Reserva Federal para situaciones de emergencia, como las reservas.
2. Factor de pegado
Los factores que afectan el tipo de cambio del dólar estadounidense incluyen los bonos del Tesoro a 30 años y los bonos del Tesoro a corto plazo a 10 años.
No existe un vínculo claro entre los bonos a largo plazo y el tipo de cambio del dólar estadounidense, pero generalmente existe el siguiente vínculo: Porque la inflación hace que los precios de los bonos caigan, es decir, el rendimiento anualizado esperado aumenta , lo que puede ejercer presión sobre el dólar estadounidense.
Las diferencias en los rendimientos anualizados esperados entre los bonos afectan los tipos de cambio. Si el rendimiento anualizado esperado de los activos en dólares estadounidenses es alto, el tipo de cambio del dólar estadounidense aumentará.
3. Factores del Tesoro
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos es responsable de emitir bonos gubernamentales y formular el presupuesto. El Departamento del Tesoro no tiene voz en la política monetaria, pero sus comentarios sobre el dólar pueden tener un mayor impacto en el tipo de cambio del dólar.
4. Índice de Valores
Hay tres índices bursátiles que afectan el tipo de cambio del dólar estadounidense: el Dow Jones Industrial Average, el índice S&P 500 y el índice Nasdaq. Entre ellos, el Dow Jones Industrial Average tiene el mayor impacto en el tipo de cambio del dólar estadounidense. Desde mediados de la década de 1990, ha habido una gran correlación positiva entre el Promedio Industrial Dow Jones y el dólar estadounidense (a medida que los inversores extranjeros compran activos estadounidenses).
5. Eurodólares
Hay dos tipos de eurodólares que afectan el tipo de cambio del dólar estadounidense, a saber, depósitos de eurodólares a tres meses y contratos de futuros de eurodólares a tres meses.
Los eurodólares se refieren a depósitos en dólares estadounidenses mantenidos en bancos extranjeros en los Estados Unidos. Esta diferencia en las tasas de interés anualizadas esperadas sobre los depósitos puede servir como un punto de referencia valioso para evaluar las tasas de interés anualizadas esperadas sobre las divisas. Tomando el USD/JPY como ejemplo, es más probable que el tipo de cambio USD/JPY se vea respaldado cuando la diferencia positiva entre los depósitos en eurodólares y EuroJennium es mayor.
El diferencial entre el contrato de futuros de eurodólar a tres meses y el contrato de futuros de euroyen a tres meses es el cambio fundamental que determina la tendencia futura del USD/JPY.
6. Otros factores
Otros factores que afectan el tipo de cambio del dólar estadounidense incluyen los tipos de cambio cruzados, los contratos de futuros sobre tasas de interés anuales esperados de los fondos federales y los datos económicos de Estados Unidos.
La subida y bajada de la cruz afectará al tipo de cambio del dólar estadounidense. La tasa de interés anual esperada sobre el valor del contrato de futuros de fondos federales muestra las expectativas del mercado para la tasa de interés anual esperada sobre los fondos federales (relacionada con la fecha de vencimiento del contrato) y es la medida más directa de la política de la Reserva Federal. Entre los datos económicos publicados en Estados Unidos, los más importantes incluyen: informe de fuerza laboral (niveles salariales, tasa de desempleo y ganancias promedio por hora), IPC (Índice de Precios al Consumidor), IPP, PIB, producción industrial, construcción de viviendas, permisos de vivienda y confianza de los consumidores.