Análisis de equilibrio del mercado financiero rural de China|Cuatro funciones principales de los mercados financieros

Palabras clave: mercado financiero rural; equilibrio; economía escolar institucional

Número de clasificación de biblioteca china: F830.9

Código de identificación de archivo: ADOI: 10.3969 /j. ISSN 1008-4355.438+02.

1. Introducción

Las "tres cuestiones rurales", a saber, la agricultura, los agricultores y las cuestiones rurales, afectan fundamentalmente la estabilidad social y económica y el proceso de modernización de China. Resolver el problema de la asignación de recursos es la clave para resolver los problemas de "agricultura, zonas rurales y agricultores". Como mecanismo de asignación de fondos más importante para el desarrollo económico rural, el gobierno siempre ha valorado mucho el equilibrio de la oferta y la demanda en el mercado financiero rural. Por ejemplo, la política de "Tres Asuntos Rurales" del gobierno central en 2011 estableció claramente que es necesario mejorar las políticas de servicios financieros rurales, acelerar la innovación de los sistemas, productos y servicios financieros rurales, mejorar el mecanismo de incentivos para guiar los fondos de crédito y los fondos sociales. invertir en la agricultura y las zonas rurales, y promover los bancos rurales, las compañías de préstamos y las nuevas instituciones financieras rurales, como las cooperativas de fondos mutuos, desarrollan productos y servicios financieros rurales saludables e innovadores. Se puede ver que la posición del gobierno en la política de apoyo financiero a la “agricultura, las zonas rurales y los agricultores” se refleja de manera destacada en el aumento de la oferta de fondos crediticios, el aumento de la proporción de préstamos agrícolas, la reducción de las tasas de interés de los préstamos rurales y el enriquecimiento de los microcréditos. productos. Esto también refleja que la esencia del problema actual en el mercado financiero rural de mi país es el desequilibrio entre la oferta y la demanda de crédito, y el desequilibrio entre la oferta y la demanda de crédito es el núcleo del mercado financiero rural de mi país.

Debido a la importancia de los mercados financieros rurales para resolver los problemas de "agricultura, áreas rurales y agricultores", la investigación sobre los mercados financieros rurales también ha atraído la atención de muchos expertos y académicos nacionales. Centrándose en las "finanzas rurales" en un sentido amplio, Wang Fang cree que el éxito o el fracaso del sistema financiero rural radica en su capacidad para satisfacer eficazmente las necesidades microfinancieras. Las necesidades financieras modernas deben ser cultivadas por el gobierno para aumentar las necesidades de los agricultores. ingresos [1]. Zhu Feng cree que aunque los lados de la oferta y la demanda del mercado financiero rural de China están restringidos por el desarrollo imperfecto del mercado y la asimetría de la información, la realización de un equilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado financiero rural también está restringida por muchos factores ajenos al mercado [2 ]. Desde la perspectiva de la demanda, la oferta y el equilibrio del mercado, Guo Xingping cree que el mercado financiero rural actual se caracteriza por altos costos de financiamiento, asimetría de información entre las instituciones financieras y los agricultores y la falta de garantías, lo que hace que la oferta no pueda satisfacer la demanda y sea apropiada. La intervención gubernamental y la innovación del modelo de servicio pueden reducir los costos de transacción y aliviar los problemas de asimetría de información y garantías insuficientes [3].

Considerando que la esencia de la oferta y la demanda en el mercado financiero rural de mi país es la oferta y la demanda de crédito, este artículo combina la teoría del equilibrio del mercado financiero rural para centrarse en la oferta y la demanda de crédito de las finanzas formales, combinadas con Las características de la curva de demanda y oferta de crédito de las finanzas formales rurales nacionales, desde la perspectiva de la nueva economía institucional, analizan el impacto de los altos costos de transacción y la reducción de los participantes de la oferta causados ​​por los cambios institucionales en el equilibrio de la oferta y la demanda, y proponen. sugerencias de políticas correspondientes.

2. La situación actual y las características de la oferta y demanda de crédito rural de China

(1) Situación general

El mercado financiero rural de mi país se desarrolló en el desarrollo de la economía mercantil. La base material de la sociedad no es rica. Una grave falta de fondos es una limitación importante al desarrollo económico rural. El mercado financiero rural de China ha existido desde el principio para resolver el problema de la escasez de capital. En la mayoría de los casos, los mercados financieros son sólo un lugar para recaudar fondos, y los instrumentos financieros son sólo herramientas para recaudar fondos. El mercado financiero rural formado sobre esta base tiene las siguientes características:

Primero, las entidades del mercado financiero rural están subdesarrolladas y la oferta de servicios financieros está severamente restringida. En general, el sector financiero rural de mi país aún no ha formado un mercado financiero rural nacional completo; en términos de estructura espacial, el diseño urbano-rural y el diseño regional de las instituciones financieras rurales están seriamente desequilibrados desde un nivel específico, y las instituciones financieras brindan servicios financieros; Los servicios en las zonas rurales son absolutamente El número se ha reducido significativamente.

En segundo lugar, coexisten los mercados financieros formales y los mercados financieros informales. El mercado financiero rural formal es un mercado abierto establecido por el gobierno de conformidad con la ley y dirigido por bancos de propiedad estatal. Establecido de conformidad con las leyes y reglamentos pertinentes y sujeto a las normas legales.

El mercado financiero informal rural es una actividad de financiación privada espontánea que se forma para adaptarse a las actividades a nivel micro de las entidades económicas rurales y sus necesidades de financiación. Se caracteriza por la descentralización, la pequeña escala, el ciclo largo, la dificultad de seguimiento y el alto riesgo. , lo que dificulta el acceso a las finanzas sexuales formales.

En tercer lugar, el mercado está avanzando gradualmente desde el nivel bajo al nivel alto. El mercado financiero rural de mi país avanza básicamente de este a oeste, con actividades financieras informales espontáneas primero, y luego crédito bancario formal y crédito nacional. Primero está el mercado de capitales a corto plazo, y luego está el mercado de capitales a largo plazo; primero hay un único instrumento financiero y luego hay múltiples instrumentos financieros, que muestran un patrón gradual de bajo a alto.

En cuarto lugar, los fondos fluyen de las zonas pobres a las más desarrolladas, de las zonas rurales a las urbanas y de las zonas agrícolas a las no agrícolas. Debido al nivel desigual de desarrollo de la productividad en nuestro país, los niveles de productividad agrícola son significativamente más bajos que los de la industria y el comercio, los niveles de productividad rural son significativamente más bajos que los de las áreas urbanas y los niveles de productividad de la región occidental son significativamente más bajos que los de las regiones orientales. fluyen de las zonas pobres a las más desarrolladas y de las zonas rurales a las urbanas.

(2) Sujetos de demanda y sus curvas de demanda

El mercado financiero rural ha existido para atender a las zonas rurales desde el principio, y sus sujetos de demanda son naturalmente organizaciones económicas rurales, es decir, Empresas de agricultores y zonas rurales. Como forma principal de organización económica rural, los agricultores se han convertido en los principales sujetos de demanda con una amplia gama y gran escala, pero su nivel de ingresos es relativamente bajo. Los bajos ingresos afectan la inversión de capital y los niveles de ingresos de los agricultores, y los préstamos se han convertido en un importante medio de inversión para los agricultores. Las empresas municipales incluyen principalmente empresas basadas en recursos, empresas municipales y empresas agrícolas líderes. En el contexto de baja productividad y baja industrialización en la China rural, estas empresas de municipios y aldeas tienen relativamente poca influencia en términos de cantidad, escala y cobertura. Por lo tanto, en la actualidad, los principales sujetos de demanda en el mercado financiero rural de mi país siguen siendo los agricultores, y las necesidades de los agricultores determinan básicamente la curva de demanda del mercado financiero rural.

Chen Lihua divide a los agricultores en tres tipos: agricultores pobres, agricultores comunes y agricultores de mercado. Los diferentes tipos de agricultores tienen diferentes necesidades y características. Los agricultores pobres cubren principalmente sus gastos básicos de subsistencia y los utilizan principalmente para gastos de manutención y préstamos de pequeña cuantía para la producción de cría. Los préstamos de emergencia de pequeña cuantía representan una gran proporción y su capacidad de pago es débil. préstamos de producción, que pueden ser Una pequeña cantidad de crédito para gastos de subsistencia, el monto del préstamo es pequeño y disperso, y existe una cierta garantía de reembolso. Los agricultores orientados al mercado tienen ciertas necesidades de préstamos no agrícolas, como los especializados y los grandes. escalan la producción agrícola, la construcción industrial y comercial y el transporte, y el monto del préstamo es mayor. Fuerte capacidad de pago pero alto riesgo[4]. Dong Jun dividió la demanda de crédito en demanda de crédito productiva y demanda de crédito diaria, y subdividió los usos de los fondos de crédito en gastos de producción, atención médica, educación de los niños, pago de obsequios, respuesta a desastres y otros [5]. Las proporciones de los diferentes propósitos se muestran en la Figura 1:

Como se puede ver en la Figura 1, la demanda de crédito productivo, es decir, los gastos productivos, representa la mayor proporción, pero la proporción de la educación de los niños y los gastos médicos no pueden ignorarse. Para los agricultores, las necesidades para diferentes propósitos crediticios no son exactamente las mismas. Algunas son necesidades rígidas necesarias, como responder a desastres, educación de los niños, atención médica, etc., y otras son necesidades flexibles opcionales, como pagar en efectivo o gastos de producción. , etc. Los diferentes usos de los fondos aportan diferentes utilidades marginales a los agricultores, lo que da lugar a diferentes demandas y diferentes elasticidades del precio del crédito (tasas de interés). La rígida demanda de los agricultores es satisfacer las necesidades básicas de vida, lo que puede generar una alta utilidad marginal. Incluso ante los altos precios, sus niveles de demanda no cambiarán mucho. Cuando no puede obtenerse a través de canales financieros informales, sólo puede lograrse en el mercado de oferta y demanda de crédito. La demanda elástica tiene como objetivo ampliar la reproducción, aumentar los niveles de ingresos económicos y mejorar la calidad de vida, pero no es necesaria para los agricultores y su utilidad marginal es mucho menor que la demanda rígida. Cuando cree que el coste de obtener crédito es superior a los beneficios esperados, optará por darse por vencido y convertirse en demanda ineficaz. Por lo tanto, estas demandas son muy sensibles al precio y la elasticidad de la demanda es muy alta. Comparando el uso de los fondos de crédito por parte de los agricultores, podemos obtener la siguiente secuencia de utilidad marginal: