El concepto de valor de mercado flexible
Pregunta 2: ¿Qué significa capitalización de mercado flexible?
El llamado valor de mercado flexible significa que al seleccionar objetos de inversión, no se limita al valor de mercado específico de los objetos de inversión, sino que adopta diferentes planes de cartera de activos basados en diferentes tendencias de desarrollo en el mercado de valores. .
Algunos fondos actualmente en el mercado afirman utilizar estrategias flexibles de capitalización de mercado. ¿Qué es una estrategia de capitalización de mercado flexible?
La estrategia de capitalización de mercado flexible significa que los administradores de fondos realizan asignaciones razonables y ajustes flexibles en los tres sectores de capitalización de mercado grande, mediana y pequeña de acuerdo con los cambios del mercado para capturar las mejores oportunidades de inversión. En sentido figurado, la estrategia de valor de mercado flexible es como la "Dugu Nine Swords", que es flexible en un mercado en constante cambio.
A partir de los datos del mercado de valores nacional, el desempeño de los sectores de capitalización de mercado grande, mediana y pequeña varía mucho en diferentes períodos de tiempo. Por ejemplo, en 2000 y 2001, las acciones de pequeña capitalización tuvieron un exceso de rentabilidad muy alto, y en 2002 y 2003, el sector de gran capitalización tuvo un desempeño más destacado. Los datos del mercado de valores de EE. UU. también muestran que en los últimos 15 años, el Franklin Flexible Market Capitalization Fund, que utiliza una estrategia de capitalización de mercado flexible, ha logrado un rendimiento anual promedio del 14.71.1.1.02%, que no solo supera el mercado. promedio del 11.1.02%, pero también superó con creces el índice de crecimiento de la capitalización de mercado grande del 8.92%, y la capitalización de mercado media ha aumentado.
Es probable que el uso de una estrategia de inversión de capitalización de mercado única pierda oportunidades de mercado y quede rezagado con respecto al mercado en algunos años. Sin embargo, la adopción de una estrategia de capitalización de mercado flexible que asigne de manera flexible entre diferentes sectores de capitalización de mercado puede capturar más oportunidades de inversión. . Las estrategias de capitalización de mercado flexibles tienen la capacidad de ganarle al mercado mucho mejor que las estrategias de inversión de capitalización de mercado única.
Al crear una cartera de acciones, la estrategia de capitalización de mercado flexible asignará activos en función de los atributos de capitalización de mercado. El administrador del fondo clasificará todas las acciones A según su valor total de mercado, definiendo el 40% de las empresas principales como empresas de gran capitalización, entre el 40% y el 70% de empresas de mediana capitalización y el 70% de empresas de pequeña capitalización. En condiciones normales de mercado, el índice de inversión en activos de las empresas que cotizan en bolsa con una gran capitalización de mercado representa entre el 20% y el 100%, la capitalización de mercado media representa entre el 0% y el 70% y la capitalización de mercado pequeña representa entre el 0% y el 40%.