¿Qué significa tasa de rendimiento requerida? Fórmula de cálculo adicional
El concepto de tasa de rendimiento necesaria
La tasa de rendimiento necesaria, también conocida como tasa de rendimiento mínima necesaria o tasa de rendimiento mínima requerida, se refiere a la tasa mínima de rendimiento rendimiento que los inversores razonablemente exigen de un activo.
¿Cuál es la fórmula para calcular la tasa de rendimiento necesaria?
La fórmula de cálculo de la tasa de rendimiento necesaria es: tasa de rendimiento necesaria = tasa de rendimiento libre de riesgo + tasa de rendimiento libre de riesgo = tasa de rendimiento libre de riesgo + coeficiente de valor de riesgo × tasa de desviación estándar .
Es decir, la tasa de rendimiento necesaria = RF+B * V.
Rf: representa la tasa de rendimiento libre de riesgo; b: representa el coeficiente del valor del riesgo v: representa la tasa de desviación estándar.
Por ejemplo, si la tasa de interés de los bonos del Tesoro a corto plazo es del 8%, el rendimiento esperado de una acción es del 10%, la desviación estándar es del 6% y el coeficiente de valor en riesgo es 35%, entonces el rendimiento requerido sobre las acciones es 29%.
Tasa de rentabilidad del riesgo BV = 35% × (6% ÷ 10%) = 21%; tasa de rentabilidad necesaria = Rf + bV = 8% + 21% = 29%.
¿Cuál es la tasa de rendimiento libre de riesgo?
La tasa de rendimiento libre de riesgo se refiere a la tasa de rendimiento que los inversores pueden obtener sin ningún riesgo al invertir sus fondos en un objeto de inversión. La tasa de rendimiento libre de riesgo se compone del valor temporal del dinero y la tasa de compensación de la inflación. La fórmula de la tasa de rendimiento libre de riesgo es: tasa de rendimiento libre de riesgo = valor del dinero en el tiempo + tasa de compensación de inflación. A nivel internacional, la tasa de interés de los bonos gubernamentales a corto plazo se suele utilizar como tasa de rendimiento libre de riesgo en el mercado.
¿Cuál es la relación riesgo-beneficio?
La denominada tasa de rentabilidad del riesgo se refiere a la tasa de rentabilidad del riesgo adicional que requieren los inversores para asumir riesgos. La rentabilidad del riesgo incluye la rentabilidad del riesgo de incumplimiento, la rentabilidad del riesgo de liquidez y la rentabilidad del riesgo a plazo. La tasa de riesgo-rendimiento depende principalmente de dos factores: el tamaño del riesgo y el precio del riesgo. En los mercados de riesgo, los precios del riesgo están determinados por las preferencias de riesgo de los inversores.
La fórmula de cálculo de la tasa de riesgo-rendimiento: Rr=β*(Rm-Rf)
Donde: Rr es la tasa de riesgo-rendimiento β es el coeficiente del valor del riesgo; es el promedio de la cartera de mercado. Tasa de rendimiento Rf es la tasa de rendimiento libre de riesgo (Rm-Rf) es la tasa promedio de rendimiento-riesgo de la cartera de mercado;
¿Cuál es la tasa de desviación estándar?
La tasa de desviación estándar es la relación entre la desviación estándar de una variable aleatoria y su valor esperado. La tasa de desviación estándar es una medida relativa del riesgo general de un activo. Generalmente, cuanto mayor sea la tasa de desviación estándar, mayor será el riesgo. Por el contrario, cuanto menor sea la tasa de desviación estándar, menor será el riesgo. La desviación estándar que refleja el riesgo de inversión es la raíz cuadrada de la varianza. En términos generales, cuanto menor es la desviación estándar, menor es el riesgo; por el contrario, cuanto mayor es la desviación estándar, mayor es el riesgo; Pero como es un valor absoluto, sólo es adecuado para comparar los niveles de riesgo de las opciones de decisión con el mismo valor esperado. El indicador de desviación estándar tiene perspectivas de aplicación más amplias, especialmente adecuado para los niveles de riesgo de las diferentes opciones esperadas de toma de decisiones.