Cómo comprobar la relación precio-beneficio del mercado

Pasos requeridos:

1. Método de cálculo de la relación precio-beneficio: precio por acción dividido por el beneficio por acción del año anterior.

2. Cambios en la relación precio-beneficio. A veces, encontrará que las relaciones P/E proporcionadas por diferentes canales son diferentes. Esto se debe a que el precio por acción utilizado es diferente, que puede ser el precio de cierre del día, el precio de cierre del trimestre, el precio promedio y el precio futuro esperado.

3.Cómo utilizar. La relación precio-beneficio es uno de los indicadores para evaluar el desempeño del mercado de las empresas que cotizan en bolsa. La clave es comparar la relación P/E de la acción con la del mercado en su conjunto y sus pares de la industria. Generalmente, cuanto mayor sea la relación P/E, mayor será el precio de las acciones; a la inversa, menor será el precio de las acciones.

4. Razones de la baja relación precio-beneficio. Una relación P/E baja generalmente significa que el desempeño de la empresa está creciendo lentamente.

5. Razones de la alta relación precio-beneficio. Las empresas con ratios P/E elevados suelen ser empresas de alto crecimiento y bajas ganancias, incluidas muchas empresas de alta tecnología.

6. Comparación de industrias. Comparar las relaciones P/E de acciones de la misma industria es un método de análisis muy eficaz. Puede ver qué acciones son consideradas por el mercado como líderes en sus industrias y también puede encontrar acciones que están infravaloradas.

7. Análisis e investigación. La relación precio-beneficio es sólo una de las métricas utilizadas para estudiar las acciones. Consulte Asianhowto.com para obtener otra guía sobre cómo analizar e investigar los fundamentos de las acciones.

Consejo:

Las acciones con buen potencial de crecimiento pero bajas relaciones P/E generalmente son acciones infravaloradas.

Nota:

Además del beneficio por acción, el número de acciones en circulación también afectará el precio de las acciones de la empresa.

Los ratios P/E bajos están infravalorados. La denominada relación precio-beneficio es una relación en contabilidad y finanzas que se deriva del precio de las acciones/beneficio por acción. O dicho simplemente, esta relación es igual al período actual. Si la relación precio-beneficio de una acción es 20 veces, significa que los inversores tendrán que conservar la acción durante unos 20 años antes de tener la oportunidad de recuperar completamente su capital (suponiendo que las ganancias por acción permanezcan sin cambios). Si el crecimiento de las ganancias por acción es ideal, el período de recuperación de la inversión por mantener las acciones se acortará naturalmente; cuanto más corto sea el período de retorno, mejor;

Dado que la relación P/E de una acción es igual al período de retorno de la acción, cuanto menor sea la relación P/E, más corto será el período de retorno, por lo que cuanto menor sea la relación P/E, más mejor.

La relación precio-beneficio se puede dividir en relación precio-beneficio histórica y relación precio-beneficio esperada. La relación precio-beneficio de una persona promedio es la relación precio-beneficio histórica, que se calcula dividiendo el precio actual de la acción subyacente por sus últimas ganancias por acción. Pero antes de comprar una acción, los inversores deben considerar su relación precio-beneficio esperada. Utilice las ganancias esperadas por acción para calcular la relación precio-beneficio esperada, pero la relación precio-beneficio esperada es solo un dato de referencia, porque cada banco o fondo de valores evalúa las ganancias esperadas por acción de manera diferente. En cuanto a qué relación precio-beneficio esperada es más creíble, se puede juzgar a través de los registros de seguimiento de pronósticos de los bancos o fondos de valores relevantes.

No hay duda de que la relación P/E puede ayudar a los inversores a medir de forma sencilla y rápida el valor de inversión de acciones individuales. Pero simplemente mirar los múltiplos P/E para decidir si vale la pena comprar una acción no parece ser la mejor manera de hacerlo. Al elegir acciones con una relación P/E, es mejor prestar atención a los siguientes cuatro puntos:

(1) Tendencia del precio de las acciones: si las ganancias por acción pasadas permanecen sin cambios, la tendencia alcista en el El precio de las acciones estimulará directamente un aumento en la relación P/E. En otras palabras, la relación P/E está relacionada con la oferta y la demanda de los precios de las acciones. En el mercado alcista de 1997, la relación precio-beneficio de China Everbright llegó a ser 1.000 veces mayor debido a una exageración artificial, lo que significaba que se necesitarían más de mil años para recuperar su capital en el período actual. El aumento del precio de las acciones se ha desacoplado de sus factores fundamentales y se pueden imaginar los riesgos de perseguir el aumento o mantener las acciones.

(2) Tendencia de crecimiento de las ganancias por acción: el beneficio de comprender el crecimiento pasado de las ganancias por acción es tener una comprensión clara del desempeño operativo de la empresa. Si las ganancias por acción son inestables, eso es bueno o malo. Incluso si el último récord de ganancias por acción de la compañía es bueno y su relación precio-beneficio se ha reducido en el pasado, eso no significa que su relación precio-beneficio pueda mantenerse en un nivel bajo.

(3) Es aconsejable comparar primero la relación precio-beneficio con acciones similares: diferentes industrias tienen diferentes tasas de rendimiento y riesgos de inversión, por lo que las relaciones precio-beneficio razonables de varias acciones también son diferentes. Tomemos como ejemplos los stocks de infraestructuras de alta calidad y los stocks de carreteras.

Si no fuera un mercado bajista, la relación P/E de estas acciones debería ser más de diez veces porque su riesgo de inversión es extremadamente bajo.

(4) También podría considerar primero la atmósfera del gran mercado: durante el gran mercado alcista, muchas personas también buscan acciones con una relación precio-beneficio de 20 a 30 veces mayor. Debido a que hay demasiados fondos en el mercado, los inversores a menudo ignoran el rendimiento de las acciones. Compran acciones basándose en factores fundamentales. Por el contrario, en un mercado bajista, incluso si la relación P/E es inferior a 10 veces, es posible que las acciones no necesariamente atraigan a los inversores a comprar porque la relación P/E es baja o está relacionada con la caída del precio de las acciones.