¿Por qué debería ejercer la opción si el precio de ejercicio es superior al precio de mercado?
En primer lugar, la diferencia entre los dos precios no es muy grande. Si hay inversores que son optimistas sobre el futuro de las acciones, pero no pueden obtener suficientes fichas del mercado debido al fenómeno de seguir la tendencia del mercado, o no pueden controlar con precisión el costo de construir una posición debido al fenómeno de seguir la tendencia del mercado. la tendencia, o incluso el costo, es mayor que el precio de ejercicio. En este caso, el inversor consideraría ejercer la posición.
En segundo lugar, aunque la diferencia de precio es grande, el emisor de la garantía busca deliberadamente que los inversores ejerzan sus derechos para evitar impuestos o regulaciones de reducción de tenencias relevantes. Luego, los inversores venderán legalmente estas acciones en el mercado. Por supuesto, los inversores que ejerzan sus derechos no perderán la diferencia de precio en vano, y el emisor del certificado compensará la pérdida mediante otros métodos. Este es un comportamiento parecido al de un granero de ratas. Es un comportamiento anormal del mercado, pero existe.
El warrant de suscripción es un tipo de producto financiero derivado de acciones, que se refiere a que el emisor emite una determinada cantidad de valores con condiciones específicas. Después de pagar la prima por mantener el warrant, los inversores tienen derecho a comprar un determinado número de acciones del emisor a un determinado precio de ejercicio dentro de un determinado período de tiempo (warrants americanos) o de un tiempo determinado (warrants de estilo europeo). (JNDX) garantía de suscripción (también conocida como garantía de suscripción, garantía de suscripción).
Cuando los warrants se ejerzan mediante liquidación de valores, las cuentas "inversión accionaria" y "gastos de transacción" se debitarán según el valor razonable de las acciones, y las cuentas "inversión accionaria" y "gastos de transacción" Las cuentas se acreditarán de acuerdo con el costo de inversión del warrant enviado, la apreciación o el deterioro de la cuenta "Liquidación de valores", y se acreditarán o debitarán en las cuentas "Costo de inversión del warrant" y "Apreciación de la valoración de la inversión". Al mismo tiempo, las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable incluidas originalmente en los warrants se transfieren, debitan o acreditan a la cuenta "Ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable" y se acreditan o debitan a la cuenta "ingresos por inversiones". (ingresos derivados)".
Los warrants son una forma de beneficiarse del aumento de los precios de las acciones. Cuando las acciones caen por debajo del precio de ejercicio de la garantía de suscripción, los inversores pueden optar por no ejercer la opción. Lo que pierden es el costo de compra inicial de la garantía de suscripción expira y deja de ser válida, y la empresa emisora gana la emisión. precio de la orden. Por otro lado, cuando el precio de las acciones supera el precio de ejercicio, se ejercerán los derechos de suscripción de warrants y la sociedad emisora estará obligada a vender las acciones a los titulares de los warrants al precio de ejercicio. Por ejemplo, un inversor compra 1.000 warrants para una determinada acción por 1 yuan, el precio de ejercicio es de 10 yuanes y el índice de ejercicio es 1, cuando el precio del mercado de valores cae por debajo de 10 yuanes, puede optar por no ejercer el derecho de suscripción; y la pérdida es El costo de comprar una orden de compra es de 1.000 RMB. Por otro lado, cuando el precio del mercado de valores supera los 10 yuanes (el coste para el inversor es el precio de ejercicio de 10 yuanes + el precio de compra del warrant de 1 yuan * * 11 yuanes), la empresa emisora venderá 1.000 acciones a un precio de 10 yuanes Vendido a titulares de garantías.