¿Qué problemas existen actualmente en el proceso de financiación de las pequeñas y medianas empresas?
Existen dificultades de financiación generalizadas para las pequeñas y medianas empresas en mi país, que se manifiestan en los siguientes tres aspectos: (1) Financiamiento los canales no son fluidos
Desde la perspectiva del financiamiento endógeno, la situación actual de las pequeñas y medianas empresas de mi país no es satisfactoria. En primer lugar, existe una distribución insuficiente de las pequeñas y medianas empresas y una escasa conciencia de la autoacumulación. En segundo lugar, el sistema fiscal actual no ofrece ninguna ventaja fiscal a las pequeñas y medianas empresas. En tercer lugar, los gastos de depreciación son demasiado bajos para satisfacer las necesidades de las empresas de actualizar y transformar activos fijos. En cuarto lugar, las fuentes de fondos propios son limitadas y es difícil que los fondos apoyen el rápido desarrollo de las empresas. Desde la perspectiva del financiamiento externo, las pequeñas y medianas empresas pueden elegir tres canales: préstamos bancarios, financiamiento del mercado de capitales público y financiamiento de capital privado. Sin embargo, en la actualidad, los canales de financiamiento externo para las pequeñas y medianas empresas en mi país no lo son. liso.
(2) Estructura de financiación irrazonable
Se manifiesta principalmente en: (1) El desarrollo de las pequeñas y medianas empresas en mi país se basa principalmente en su propia acumulación y depende en gran medida de los recursos internos. financiación, y la proporción de financiación externa es muy pequeña. La estructura de financiación única restringe en gran medida el rápido desarrollo y crecimiento de las empresas. En el financiamiento exógeno, las pequeñas y medianas empresas solo pueden solicitar préstamos a los bancos, principalmente préstamos bancarios (2) En términos de financiamiento con préstamos bancarios como canal principal, la forma del préstamo es generalmente una hipoteca o un préstamo garantizado; ) En términos de plazo de préstamo, las pequeñas y medianas empresas sólo pueden pedir préstamos a corto plazo. Si solicitan préstamos a largo plazo con fines de desarrollo tecnológico invirtiendo en activos fijos, a menudo son rechazados por los bancos.
(C) Aumento de los costos financieros
Los costos financieros de una empresa incluyen pagos de intereses y gastos financieros relacionados. En comparación con las grandes y medianas empresas, las pequeñas y medianas empresas no sólo pierden tipos de interés preferenciales, sino que también tienen que pagar más intereses flotantes que las grandes y medianas empresas. Al mismo tiempo, como los bancos suelen utilizar hipotecas o garantías para préstamos a las PYME, no sólo los procedimientos son complicados, sino que las PYME también deben pagar tasas de garantía, evaluación de activos hipotecarios y otras tasas conexas para poder solicitar garantías o hipotecas. La estrechez y la obstrucción de los canales de financiación formal han obligado a muchas pequeñas y medianas empresas a pedir prestado fondos con altos intereses al sector privado para poder desarrollarse. Todo esto coloca a las pequeñas y medianas empresas en desventaja en la competencia del mercado.
2. Las causas de los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país
Los problemas de financiación de las pequeñas y medianas empresas en mi país se deben a tres motivos: las propias empresas, los bancos y el gobierno.
(1) Las empresas tienen una calificación crediticia baja y un conocimiento financiero débil.
Es un fenómeno común que las pequeñas y medianas empresas tengan calificaciones crediticias bajas. Las pequeñas y medianas empresas tienen una escala limitada, falta de fondos, bajos niveles de crédito, falta de planificación empresarial completa, una alta tasa de quiebras y una alta tasa de impago de préstamos. Las pequeñas y medianas empresas generalmente son fundadas por personas con parentesco consanguíneo y la mayoría de ellas implementan una gestión familiar. La estructura de los derechos de propiedad no está clara, la eficiencia de las operaciones comerciales no es alta, es difícil abrir nuevos mercados y los riesgos del mercado no se pueden evitar de manera efectiva, lo que afecta la solvencia de las pequeñas y medianas empresas y conduce a una disminución del valor corporativo. actuación. Los objetivos principales de un banco son la seguridad, la liquidez y la rentabilidad. La alta tasa de fracaso y la alta tasa de incumplimiento de las pequeñas y medianas empresas dificultan que los bancos cumplan con los principios de seguridad y rentabilidad, lo que hace que los bancos se muestren reacios a prestar.
Al mismo tiempo, las pequeñas y medianas empresas no son sensibles a la mejora de la comercialización del sistema financiero, no tienen un fuerte sentido de iniciativa, carecen de talentos financieros de alta calidad, no están familiarizadas con con los mercados financieros y las herramientas de financiación, y no saben cómo establecer y dar a conocer su propia imagen financiera, restringiendo así la posibilidad de desarrollar canales de financiación.
(2) El sistema financiero es imperfecto y existe asimetría de información entre bancos y empresas.
1. La falta de un mecanismo de ajuste de las tasas de interés basado en el mercado socava el entusiasmo de los bancos por otorgar préstamos a las pequeñas y medianas empresas. A juzgar por la situación exterior, el tipo de interés medio de los préstamos bancarios a pequeñas y medianas empresas es generalmente superior al tipo de interés medio del mercado. Las tasas de interés de los préstamos del Bank of America para pequeñas y medianas empresas son aproximadamente entre 1 y 1,5 puntos porcentuales más altas que las de las grandes empresas. Sin embargo, las regulaciones actuales del Banco Popular de China sobre tasas de interés y comisiones son fijas, y el margen para la libre flotación es muy limitado. Este mecanismo no favorece que las instituciones financieras concedan préstamos a pequeñas y medianas empresas. Restringir las tarifas que cobran las instituciones financieras por los servicios y productos financieros disminuirá el entusiasmo de las instituciones financieras por investigar y recopilar información sobre las PYME, afectando así la provisión de préstamos y otros servicios financieros a las PYME.
2. El imperfecto sistema de garantía de crédito dificulta que las pequeñas y medianas empresas soliciten garantías.
Mi país comenzó a poner a prueba el sistema de garantía de crédito para pequeñas y medianas empresas en 1999. Hay muchos problemas, como pocas instituciones de garantía, fondos de garantía insuficientes y procedimientos de garantía complicados. Además, muchas instituciones de garantía implementan un sistema de membresía, y las pequeñas y medianas empresas deben pagar un determinado depósito para convertirse en miembros, lo que aumenta los costos de financiamiento y la dificultad de garantizar las empresas. Para proteger sus propios intereses, los bancos son más cautelosos al otorgar préstamos garantizados a pequeñas y medianas empresas. Al mismo tiempo, los bancos imponen requisitos estrictos en materia de garantías. En la actualidad, los bancos nacionales generalmente tienden a hipotecar bienes inmuebles como los inmuebles. La mayoría de las pequeñas y medianas empresas están limitadas por su escala comercial, tienen pocos activos fijos y garantías insuficientes, como terrenos y casas. En general, es difícil proporcionar garantías que cumplan con los estándares bancarios.
3. Asimetría de información entre bancos y empresas y decisiones desfavorables de los bancos. Muchas pequeñas y medianas empresas suelen hacer todo lo posible para lograr el objetivo de financiación, incluso a costa del fraude. Esto no sólo conducirá a un riesgo moral que perjudicará los intereses de los bancos y los inversores, sino que también dañará aún más la credibilidad social de la propia empresa. Por lo tanto, si los bancos quieren otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, solo pueden mejorar la calidad de la recopilación y el análisis de la información aumentando la inversión en recursos humanos; de lo contrario, la tasa de incumplimiento de los préstamos del banco será muy alta. Al mismo tiempo, debido a la pequeña escala de la demanda de fondos y deuda de las PYME, las instituciones financieras tienen que optar por no prestar a las PYME para evitar sus propios riesgos operativos y reducir los costos operativos.
(3) El apoyo gubernamental es insuficiente y las políticas no coinciden.
El gobierno juega un papel importante en la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Estados Unidos, Japón, España y otros países han establecido departamentos gubernamentales especiales e instituciones financieras de políticas para brindar asistencia financiera para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas. En China, el gobierno ha brindado durante mucho tiempo apoyo especial a las empresas estatales grandes y medianas en términos de fondos, impuestos, desarrollo de mercado, talento, tecnología e información, lo que ha generado incertidumbre en el entorno de competencia del mercado y condiciones competitivas desiguales para las pequeñas. y medianas empresas. Al mismo tiempo, por razones políticas, las pequeñas y medianas empresas de mi país básicamente no pueden obtener financiación directa. La Bolsa de Valores de Shenzhen exige que las empresas que cotizan en bolsa tengan un capital registrado de más de 50 millones de yuanes, lo que dificulta que las pequeñas empresas con buenas ganancias en la etapa de crecimiento ingresen al mercado de valores. Al mismo tiempo, en el mercado de bonos, es difícil para las pequeñas y medianas empresas recaudar fondos mediante la emisión de bonos debido a las limitaciones de "control de escala, gestión centralizada y aprobación jerárquica". canales de financiación.
La "Ley de Promoción de las Pequeñas y Medianas Empresas" implementada en 2003 brinda protección y apoyo al desarrollo y financiamiento de las pequeñas y medianas empresas en forma de disposiciones legales. Sin embargo, el contenido de la ley todavía se basa relativamente en principios y carece de políticas y medidas preferenciales específicas, así como de las correspondientes leyes y reglamentos de apoyo, lo que en última instancia conduce a que muchos gobiernos no implementen el apoyo a las pequeñas y medianas empresas.