¿Cuál es la principal causa de la crisis financiera de Estados Unidos?

La antesala de la peor crisis financiera global desde la Gran Depresión de 1929. Esta crisis ha pasado de una crisis local a una crisis global, de un país desarrollado a un país de mercado emergente, del sector financiero a la economía real, y ha afectado gravemente el desarrollo económico y la vida de las personas en países de todo el mundo. Entonces, ¿cuáles son las causas profundas de esta crisis? Actualmente, existen dos explicaciones populares:

La primera explicación popular es que la crisis se originó a partir de políticas monetarias inapropiadas implementadas por la Reserva Federal en 2001. De 2001 a 2004, la Reserva Federal comenzó a implementar políticas monetarias laxas y redujo la tasa de los fondos federales de 6,5 a 1 para hacer frente al impacto adverso del estallido de la burbuja de Internet en el crecimiento económico de Estados Unidos. El entorno de política monetaria laxo se refleja en el mercado inmobiliario, lo que significa que los tipos de interés hipotecarios han caído drásticamente. El tipo de interés hipotecario fijo a 30 años ha bajado del 8,1 a finales de 2000 al 5,8 en 2003, y el de un año. La tasa de interés hipotecario ajustable ha caído de 7,0 a finales de 2006 a 2003. 3,8 años. La reducción de las tasas de interés hipotecarias se considera un factor importante para promover la prosperidad continua del sector inmobiliario estadounidense y la burbuja en el mercado de hipotecas de alto riesgo desde el siglo XXI. Al mismo tiempo, la política monetaria laxa de la Reserva Federal ha estimulado la demanda interna, lo que ha provocado un aumento de los desequilibrios comerciales mundiales. Cuando las economías emergentes acumulan grandes cantidades de dólares estadounidenses, el capital financiero internacional fluye hacia el mercado dominado por Estados Unidos, lo que eleva aún más los precios de activos como los de la vivienda y exacerba las burbujas de activos. De junio de 2004 a agosto de 2006, la Reserva Federal cambió su política de bajas tasas de interés y elevó la tasa de los fondos federales de 1 a 5,25. Los continuos aumentos de las tasas de interés aumentaron el costo de los préstamos para vivienda, suprimieron efectivamente la demanda del mercado, provocaron una caída en los precios de la vivienda, aumentaron en gran medida el riesgo de incumplimiento de los préstamos para vivienda y, en última instancia, llevaron al estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo.

La segunda explicación popular es que algunos bancos e instituciones financieras de Estados Unidos violaron las regulaciones y llevaron a cabo ciegamente innovación financiera, que fue la principal causa de la crisis. Durante esta ronda de prosperidad en el mercado inmobiliario estadounidense, con el fin de lograr altas ganancias, algunos bancos e instituciones financieras aprovecharon la oportunidad de la titulización hipotecaria para transferir riesgos a los inversores y reducir el umbral crediticio para los préstamos, lo que provocó perturbaciones sistémicas en el sistema bancario. , los mercados financieros y de inversión aumentaron el riesgo, e incluso empaquetaron deliberadamente productos hipotecarios de alto riesgo en productos titulizados y vendieron estos valores hipotecarios cuestionables a los inversores. Las empresas de evaluación que deberían ser responsables de la evaluación de riesgos tampoco cumplieron eficazmente sus funciones debido a la búsqueda de sus propios intereses, lo que permitió que estos activos de alto riesgo ingresaran sin problemas al mercado de inversión. Cuando este riesgo se acumula hasta cierto punto, el estallido de una crisis se convierte en un resultado inevitable.

Aunque estas dos explicaciones populares explican los antecedentes y el mecanismo de la crisis financiera desde sus propias perspectivas, sólo revelan la apariencia del problema y en realidad no revelan sus raíces. Entonces, ¿cuáles son las causas profundas de la crisis financiera? El autor cree que la proliferación de políticas neoliberales ha exacerbado las contradicciones básicas de las economías capitalistas.

La economía marxista cree que existe una contradicción básica en el sistema económico capitalista, que es la contradicción entre la naturaleza social de la producción y la propiedad privada capitalista. Sus principales manifestaciones son:

1. La clase obrera se opone a la burguesía. Para maximizar las ganancias, la clase capitalista siempre tiende a mantener bajos los salarios de los trabajadores. Como resultado, por un lado, a medida que aumenta la acumulación de capital, la productividad continúa desarrollándose, la producción continúa expandiéndose y se producen cada vez más cosas. Por otro lado, la riqueza se concentra cada vez más en manos de unos pocos capitalistas y la polarización de la distribución social de la riqueza se está volviendo cada vez más grave. El poder adquisitivo con capacidad de pago no puede seguir el ritmo del crecimiento de la capacidad de producción, lo que conducirá inevitablemente a una crisis económica general de sobreproducción.

2. La organización de la producción y operación de una sola empresa es contradictoria con la anarquía en toda la economía social. En una economía capitalista, por un lado, la socialización de la producción hace que los distintos departamentos y empresas estén cada vez más interconectados e interdependientes. Por otro lado, la propiedad privada y la competencia general dominan y regulan todo el proceso social y económico, mientras que la planificación y organización de una sola empresa reflejan la espontaneidad y la ceguera de todo el proceso de operación económica en términos de resultados sociales.

3. El desarrollo excesivo del sistema de crédito financiero en la economía capitalista. Por un lado, ayuda a superar las contradicciones entre producción, ventas y consumo y promueve el desarrollo económico, por otro lado, amplifica la contradicción entre producción y consumo, separa la economía real de la economía virtual y facilita la especulación; juegos de azar y fraude que prevalecen en el mercado financiero. La crisis económica resultante se extenderá a todo el sistema económico de forma más rápida y violenta, formando una grave crisis global.

4. La globalización económica es una característica importante del desarrollo económico capitalista contemporáneo. Por un lado, la globalización económica promueve la asignación efectiva de recursos a escala global y favorece el desarrollo de la economía mundial; por otro lado, las economías de todos los países y regiones del mundo están estrechamente vinculadas, por lo que la economía; La crisis de un país es muy rápida y podría convertirse en una crisis económica mundial.