Muchas personas venden sus fondos tan pronto como caen. ¿Están haciendo lo correcto?

Muchos cristianos intentan reducir aún más los costos de tenencia agregando posiciones cuando el mercado cae, obteniendo así mayores rendimientos que las inversiones fijas regulares. Sin embargo, el ideal es perfecto, pero la realidad es muy flaca. Debido a diversos factores psicológicos, muchos inversores seguirán comprando más a medida que baje el precio y perderán más a medida que compren. Cuanto más pierdan, más débil será su confianza, lo que en última instancia les impedirá realizar inversiones a largo plazo según lo previsto.

Por ejemplo, el Sr. Wang compró Shanghai Investment Morgan Core Growth Stock (000457) por un total de 50.000 yuanes a un precio de 1,827 yuanes por acción el 5 de mayo de 2015. El 3 de julio, durante la fuerte El 21 de agosto y el 21 de agosto, añadió 5.000 yuanes a su posición respectivamente, totalizando una inversión total de 60.000 yuanes. Sin embargo, el 14 de septiembre, cuando el valor neto del fondo cayó a 1,3600, el Sr. Wang no pudo soportarlo más. Y finalmente terminé invirtiendo 60.000 yuanes. Redimí todos los fondos con una pérdida del -15,95% y, al mismo tiempo, decidí no volver a comprar fondos en el futuro.

De hecho, si el Sr. Wang persiste durante unos meses más y añade posiciones a precios bajos de manera disciplinada, las pérdidas iniciales pronto se recuperarán. Por el contrario, personas como el Sr. Wang, que compran a precios bajos, pueden fácilmente comprar "oportunidades falsas" mientras buscan el fondo y, en última instancia, perder la mejor oportunidad. Entonces, ¿cómo deberían los inversores aumentar racionalmente sus posiciones cuando enfrentan pérdidas?

En primer lugar, añadir puestos de forma proporcional y disciplinada. Este método es adecuado para inversores con suficientes fondos de seguimiento.

Por ejemplo, el Sr. Wang puede aumentar su posición según el umbral del -20%:

El 5 de mayo, cuando el valor neto sea 1.827, invertirá 50.000 yuanes en una ir. El valor neto diario cayó por debajo del -20% y la posición se cubrió con 10.000 yuanes. Luego, el 21 de diciembre, el valor neto podrá recuperarse (una ganancia de 1.130 yuanes). Además, si lo mantiene pacientemente y continúa agregando posiciones en una proporción del -20% durante la caída posterior, también recibirá beneficios del aumento posterior en el patrimonio neto.

Por el contrario, si añadía posiciones a ciegas durante las fuertes caídas del 3 de julio y el 21 de agosto, el Sr. Wang pronto "se quedaría sin alimentos" y afrontaría pérdidas continuas en el período posterior (una pérdida de 1.000 en diciembre de 2015 muchos).

Lo que hay que tener en cuenta aquí es la configuración del umbral de caída. Si se establece demasiado grande, existirá el riesgo de perder el bajo costo de la caída y la vergüenza de no poder invertir. el efectivo sobrante en el período posterior si la caída es demasiado pequeña, agregue Si vacía el almacén con demasiada frecuencia, se encontrará con la vergüenza de "quedarse sin comida". Por lo tanto, los inversores también deben considerar sus propias condiciones, fondos y mercados de inversión.

Para aquellos que son inversores fijos a largo plazo, esto es algo similar a la "inversión fija". En la "curva de la sonrisa" de la teoría de la inversión fija, cuando la curva está en un punto bajo, debe hacerlo. Todavía insistimos en la inversión fija y esperamos a que la curva se recupere. Esta es también la razón. La principal diferencia es: la inversión fija requiere un tiempo fijo y una cantidad fija para aumentar la posición, mientras que la inversión proporcional solo aumenta la posición cuando cae a un cierto umbral.

En segundo lugar, existe el método de aumentar las posiciones vendiendo caro y comprando barato. Este método implica la compra y venta de fondos por etapas, por lo que requiere tarifas de gestión más altas.

La llamada venta alta y compra baja es, en términos generales, operación de banda, que utiliza un método similar al comercio de acciones para determinar los puntos máximos y mínimos periódicos, de modo que continuamente "venda alto, compre bajo". y reducir costos." Este método de inversión de pérdidas es adecuado para fondos con fluctuaciones diarias de valor neto relativamente grandes, como las acciones de crecimiento central de Shanghai Investment Morgan invertidas por el Sr. Wang. Podemos operar de acuerdo con las subidas y bajadas.

Por ejemplo, el Sr. Wang utiliza -15% como umbral para agregar posiciones y 15% como umbral para canjear.

El 5 de mayo de 2015, cuando el patrimonio neto era de 1.827, se realizó una inversión única de 50.000 yuanes. En el período posterior, a partir del 29 de junio, *** se canjeó dos veces, la posición. Se agregó dos veces y la pérdida se convirtió en una ganancia, una ganancia de 1184 yuanes. Por analogía, el Sr. Wang obtendrá mayores rendimientos si continúa operando de acuerdo con este método en el mercado posterior. (Las comisiones del fondo por añadir posiciones y rescatar posiciones no se consideran por el momento)

Por el contrario, si sigues manteniéndolo sin parar, sin tomar ganancias ni añadir posiciones, tendrás una pérdida de 1.587 yuanes en junio de 2015., y las ganancias tardarán un año después en recuperarse, y todo el tiempo y los costos durante este período se desperdiciarán.

Vale la pena señalar que este método es más adecuado para operaciones en mercados volátiles. Si puede captar cada gran caída, el costo de mantener será menor que el costo promedio actual.

La otra forma es utilizar el reemplazo de base.

Si el fondo continúa perdiendo dinero, se debe a dos razones: una es que el fondo ha tenido un rendimiento inferior al índice de referencia durante mucho tiempo y tiene capacidades deficientes; la otra es que el estilo de mercado ha cambiado; La industria temática se ha vuelto obsoleta.

1) Hemos mencionado en cursos anteriores que los inversores no deberían profundizar en el fondo "equivocado".

Esto incluye que el fondo tuvo un rendimiento inferior al de referencia durante cuatro trimestres consecutivos; el fondo cambió de administrador, su estilo de inversión cambió drásticamente y su clasificación cayó durante dos trimestres consecutivos, el fondo tuvo problemas y sus tenencias se concentraron; . Si nos encontramos con alguna de estas situaciones, debemos plantearnos cambiar la inversión base a tiempo para no caer en un pozo sin fondo.

2) Cuando el estilo del mercado cambia o la industria temática queda obsoleta, debemos considerar cambiar la base para obtener beneficios periódicos.

No importa si el mercado es alcista o bajista, siempre habrá oportunidades estructurales para un determinado estilo o sector, o una determinada industria se verá estimulada favorablemente. Por ejemplo, en los últimos dos años, el mercado ha pasado de un estilo de crecimiento a un estilo de valor. Algunos inversores quieren seguir la tendencia y seguir la tendencia, por lo que convertirán los fondos de estilo de crecimiento que tienen en sus manos en fondos de estilo de valor. Si el momento es el adecuado, lo serán dentro de medio año, consiguiendo beneficios considerables durante todo el año.

Sin embargo, vale la pena señalar que si desea obtener beneficios periódicos, debe prestar atención a su efecto temporal y debe tener cierta capacidad para juzgar la industria o el tema, además, el funcionamiento periódico; El estilo también nos hará perder oportunidades de inversión de estilo de crecimiento cuando el mercado esté bajo; al mismo tiempo, también debemos prestar atención a los riesgos de idoneidad para los fondos con un estilo único, que se ven muy afectados por las políticas, tienen riesgos concentrados y Tienen grandes fluctuaciones de rendimiento, por lo que son más adecuados para aquellos que están más interesados ​​en los vientos de inversión. Un inversor que es ágil y toma medidas decisivas. Por el contrario, los inversores con bajo apetito por el riesgo aún deben actuar según su capacidad.

Por último, resumamos. Ya sea que se trate de un aumento proporcional de las posiciones, de vender caro y comprar barato, o de inversores que invierten durante mucho tiempo y se enfrentan a pérdidas, debemos tener una buena calidad psicológica y cumplir con una disciplina estricta si estamos ansiosos por el éxito o tememos. Si pierde dinero, puede que se quede corto. No hay mercado que siga cayendo. Aunque el mercado interno tiene las características de corto alcista y largo bajista, en el largo plazo, el mercado de valores de cualquier país está al alza y definitivamente se revertirá cuando caiga hasta cierto punto.