¿Se puede liquidar la hipoteca año tras año?

¿Cómo pueden estas personas con ingresos inestables o incluso nulos comprar una casa? Debido a que su calificación crediticia no está a la altura de los estándares, se los define como prestamistas de alto riesgo. Desde hace unos 10 años, en aquella época, aparecían en la televisión, en los periódicos, en las calles anuncios de empresas de préstamos o llenaban el buzón de correo con folletos tentadores: "¿Quieres vivir una vida de clase media? Compra una casa. ! ” “¿No tienes suficientes ahorros?” “¿No tienes ingresos?” “¿No puedes pagar el pago inicial?” “¿Le preocupa que la tasa de interés sea demasiado alta durante los primeros dos años? ¡No importa si todavía no puedes pagarlo todos los meses! ¡Solo necesitas pagar los intereses durante los primeros 24 meses y el capital del préstamo se puede pagar después de dos años!" Me ascendieron a gerente y ya ¡Me temo que no podré devolverlo en dos años! Si se lo vendes a otra persona, no solo vivirás en vano durante dos años, sino que también podrás ganar una fortuna. Tienes que pagarlo, así que creo que tú puedes hacerlo. ¿No te atreves a pedir prestado si yo me atrevo a hacerlo? "Bajo la tentación de, innumerables ciudadanos estadounidenses no dudaron en optar por préstamos para comprar casas. (¿Le preocupa su deuda dentro de dos años? Los ciudadanos estadounidenses que siempre se han sentido bien consigo mismos le dirán que cualquiera que actúe en una película puede convertirse en gobernador. Tal vez yo pueda postularme para presidente en dos años). Historia breve de Aniu Loan Company Se han conseguido resultados sorprendentes en tan solo unos meses, pero el dinero ha sido prestado, ¿se podrá recuperar? El presidente de la empresa, el Sr. Aniu, también es una figura que conoce la historia económica estadounidense. Es imposible no saber que el mercado inmobiliario también tiene riesgos, por lo que parece que este beneficio no se puede obtener solo, y es necesario contar con un socio. se encontrará que comparten los riesgos. Así que Aniu encontró al principal hermano mayor del círculo económico estadounidense: el banco de inversión. Todos estos tipos son grandes nombres (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan). ¿Qué hacen todos los días? Incluso si estoy lleno, todavía estoy inactivo, así que contraté a economistas Nobel y profesores de Harvard, utilicé los últimos modelos de datos económicos y, después de algunos retoques, elaboré varios informes de análisis para evaluar una determinada acción. Ya existe una burbuja en el mercado de valores de un determinado país. Un grupo de personas está haciendo trampa y bebiendo en el mercado de evaluación de riesgos. ¿Cree que ven algún riesgo en esto? ¡Incluso puedes verlo con tus pies! Pero hay ganancias, entonces ¿por qué dudas? ¡Tomemos el control! Entonces, después de que los economistas y profesores universitarios utilizaron modelos de datos y métodos de evaluación, lo reempaquetaron y crearon un nuevo producto: CDO (Nota: Obligación de deuda colateralizada, obligación de garantía de deuda, para decirlo sin rodeos, es un bono a través de la emisión). y Vender este bono CDO permite a los tenedores del bono compartir el riesgo del préstamo hipotecario. Si lo vende así, el riesgo es demasiado alto y nadie lo comprará. Suponga que el nivel de riesgo del bono original es 6, que es de medio a alto. Entonces el banco de inversión lo dividió en dos partes: CDO senior y CDO ordinario. Cuando ocurre una crisis de deuda, el CDO senior tiene prioridad para pagar la compensación. De esta forma, los niveles de riesgo de las dos partes pasan a ser 4 y 8 respectivamente. El riesgo total se mantiene sin cambios, pero el primero es un bono de riesgo medio-bajo con la lengua "dorada" del banco de inversión, por supuesto que se vendió por mucho. de dinero! Pero ¿qué pasa con los restantes bonos de alto riesgo con nivel de riesgo 8? Entonces el banco de inversión encontró un fondo de cobertura. ¿Quiénes son los fondos de cobertura? Ellos son los que compran en corto y venden en largo en el mundo financiero. ¡Viven una vida de lamiendo sangre! Así que, basándose en viejas relaciones, pedimos dinero prestado a bancos con las tasas de interés más bajas del mundo y luego compramos estos bonos CDO ordinarios en grandes cantidades. Antes de 2006, el tipo de interés de los préstamos del Banco de Japón era sólo del 1,5% del interés de los CDO ordinarios. El tipo de interés puede alcanzar el 12 %, por lo que los fondos de cobertura pueden ganar mucho dinero basándose simplemente en los diferenciales de intereses.

Como resultado, sucedió algo maravilloso. A finales de 2001, los bienes raíces en los Estados Unidos se dispararon, más del doble en tan solo unos años. De esta manera, al igual que el anuncio al comienzo de Aniu Loan Company, habría. no es necesario pagarlo. En cuanto al pago de la casa, incluso si no tiene el dinero para devolverlo, aún puede ganar algo de dinero vendiendo la casa. El resultado es que todos, desde las personas que pidieron préstamos para comprar casas hasta Aniu Loan Company, pasando por los principales bancos de inversión, varios bancos y los fondos de cobertura, están ganando dinero, ¡pero los bancos de inversión no están muy contentos! Al principio, pensé que los riesgos de los CDO ordinarios eran demasiado altos, así que los arrojé a fondos de cobertura. No esperaba que estos tipos ganaran más que yo y su patrimonio neto siguió aumentando. divertido, por lo que los bancos de inversión también comenzaron a comprar fondos de cobertura, con la intención de quedarse con una parte del pastel. Es como si el "Viejo Hei" tuviera algo de comida agria en casa y por casualidad viera al molesto perrito de las flores de al lado. Originalmente planeó envenenarlo, pero no esperaba que el perrito de las flores no solo estuviera bien después de comer. "Lao Hei" estaba confundido ahora. ¿Podría ser que la comida ácida sea más nutritiva, así que comenzó a comerla también? Ahora los fondos de cobertura están muy contentos otra vez. ¿Quiénes son? Bandidos que pueden encontrar formas de pedir prestado 10 yuanes para divertirse con sólo 1 yuan en la mano, ahora que tienen un CDO codiciado. Así que hipotecaron sus bonos CDO a los bancos a cambio de 10 veces el préstamo, y luego continuaron persiguiendo a los bancos de inversión para comprar CDO ordinarios. ¡Oye, firmamos el acuerdo y estos CDO nos pertenecen! ! ! Los bancos de inversión no estaban contentos. Además de seguir comprando fondos de cobertura, idearon un nuevo producto llamado CDS (Nota: Credit Default Swap). Bueno, Wall Street es el semillero de estos productos geniales: ¿no lo creemos todos? ¿Que el CDO original tiene altos riesgos? Entonces lo aseguraré cada año, tomaré parte del dinero del CDO como depósito y se lo entregaré a la compañía de seguros. Pero si hay un riesgo en el futuro, todos lo harán. soportarlo juntos. Las compañías de seguros piensan que eso es bueno. Hoy en día, los CDO ganan tanto dinero que comparten las ganancias sin pagar ni un centavo. ¡Hecho! Los fondos de cobertura piensan, bien, han estado ganando dinero durante algunos años y los riesgos serán cada vez mayores en el futuro. Simplemente comparta una parte de las ganancias y las compañías de seguros asumirán la mitad de los riesgos, así que hagámoslo. ! ¡Así que todos volvieron a estar felices y CDS se hizo popular! Pero la cosa aún no ha terminado: ¡porque los "inteligentes" de Wall Street han ideado productos innovadores basados ​​en CDS! Supongamos que los CDS nos han aportado 5 mil millones de yuanes en ingresos. Ahora he lanzado un nuevo fondo "Sanmao". Este fondo se invierte específicamente en la compra de CDS. Obviamente, el riesgo de este fondo basado en una serie de productos anteriores es. Muy alto, pero he invertido los 5 mil millones de yuanes que gané antes como depósito. Si este fondo sufre una pérdida, entonces use estos 5 mil millones de yuanes para avanzar. Solo cuando se pierdan los 5 mil millones de yuanes, su capital de inversión comenzará. Pérdida, pero antes de eso puedes canjearla por adelantado, la escala inicial es de 50 mil millones de yuanes. Dios, ¿hay algún fondo que sea más emocionante que este? Si compra un fondo con un valor nominal de 1 yuan, no perderá su propio dinero incluso si pierde 0,90 yuanes, ¡pero cada centavo que gane será suyo! Cuando las agencias de calificación vieron esta genial idea, no dudaron: ¡dale una calificación AAA! Como resultado, estos "tres centavos" se vendieron como locos, y también lo compraron varios fondos de pensiones, fondos de educación, productos financieros e incluso bancos de otros países. Aunque la escala inicial era originalmente de 50 mil millones de yuanes, es imposible estimar cuántos miles de millones se emitirán posteriormente, pero el depósito de 5 mil millones de yuanes no ha cambiado. Si la escala actual es de 500 mil millones de yuanes, entonces el margen solo puede garantizar que no perderá dinero cuando el valor neto del fondo no sea inferior a 0,99 yuanes. Cuando llegó el momento a finales de 2006, el sector inmobiliario estadounidense, que había sido próspero durante cinco años, finalmente cayó fuertemente desde su punto máximo, y la cadena alimentaria finalmente comenzó a romperse.

Debido a la caída de los precios de la vivienda, después de que expirara la tasa de interés preferencial de los préstamos, primero la gente común no pudo pagar sus préstamos, luego Aniu Loan Company colapsó y los fondos de cobertura sufrieron enormes pérdidas, lo que a su vez afectó a las compañías de seguros y a los bancos de préstamos. Y Morgan publicó sucesivamente informes de enormes pérdidas. Al mismo tiempo, los principales bancos de inversión que invirtieron en fondos de cobertura también sufrieron pérdidas, y luego el mercado de valores se desplomó. La gente en general perdió dinero y continuó el número de personas que no pudieron pagar sus hipotecas. para aumentar... Finalmente, estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.