Cómo hacer una valoración sencilla del precio de las acciones

Relación precio-beneficio PE (precio de las acciones/beneficio por acción): PE es un método de valoración simple y eficaz, cuyo núcleo reside en la determinación de E. Pe = p/e, que es la relación precio-beneficio por acción. Intuitivamente, si las ganancias por acción de la empresa permanecen sin cambios en los próximos años, entonces el valor PE representa la vida de la empresa manteniendo un nivel constante de ganancias. Esto es un poco parecido al concepto de período de recuperación de la inversión industrial, excepto que ignora el valor temporal del dinero. De hecho, es casi imposible mantener una e constante. Los cambios en e a menudo dependen del ciclo de fluctuación determinado por los ciclos de vida macroeconómicos y corporativos. Por lo tanto, cuando se utiliza el valor PE, la determinación de e es particularmente importante, lo que también deriva valores PE con diferentes significados. E tiene dos aspectos, uno es E histórico y el otro es E pronosticado. Para E histórico, puede usar los valores de E en diferentes momentos, promedios móviles o valores anuales dinámicos, según lo que desee expresar. Para la E predicha, la precisión de la predicción es particularmente importante. En el mercado real, el cambio de tendencia de E a menudo tiene un impacto decisivo en la inversión en acciones.

Relación P/B PB (precio de la acción/capital neto por acción) y ROE: PB; el ROE es adecuado para el juicio de valor extremo del ciclo. Para la inversión en acciones, es muy importante predecir con precisión e. La tendencia cambiante de e a menudo determina si el precio de las acciones subirá o bajará. Pero, ¿cuánto es razonable una subida o bajada del precio de las acciones? PB ampROE puede proporcionar un método para juzgar valores extremos. Por ejemplo, para una empresa con un buen historial de ROE, si sus perspectivas comerciales son aceptables, se puede subestimar un valor de PB inferior a 1. Si las perspectivas de ganancias de la empresa son estables, no muestran características de crecimiento obvias y el valor de PB de la empresa es significativamente más alto que el valor de PB más alto de la industria (historia de la empresa), es más probable que el precio de las acciones alcance su punto máximo. El ciclo mencionado aquí tiene tres conceptos: ciclo de fluctuación del mercado, ciclo de fluctuación del precio de las acciones y ciclo de fluctuación cíclica de la industria. Aquí también hay tres tipos de valores de PB: el nivel de valor de PB general de todo el mercado, el nivel de valor de PB de una sola acción y los cambios de valor de PB de industrias cíclicas. Por supuesto, el requisito previo para la aplicación efectiva del valor PB es una evaluación razonable del valor de los activos. Aumentar el índice de endeudamiento puede ampliar la escala de los recursos de ganancias de la empresa, y expandir la deuda puede aumentar el ROE. Por lo tanto, al utilizar Pb al evaluar el ROE, se debe considerar el riesgo de deuda;

Tres

Método de valoración absoluta DCF: DCF es un método de valoración riguroso y un método de fijación de precios absoluto. Para obtener un valor DCF preciso, es necesario tener una comprensión clara del desarrollo futuro de la empresa. El proceso de obtención del valor DCF es el proceso de juzgar el desarrollo futuro de la empresa. Por tanto, el proceso de valoración del DCF también es muy importante. En términos de juzgar con precisión el desarrollo futuro de una empresa, es relativamente fácil juzgar a las empresas maduras y estables, pero es más difícil juzgar el desarrollo futuro de las empresas en el período de expansión. Además, el valor DCF en sí es muy sensible a los cambios en los parámetros, lo que hace que el valor DCF sea muy variable. Sin embargo, en el proceso de obtención del valor DCF, se reflejará el juicio del investigador sobre el desarrollo futuro de la empresa y se harán suposiciones sobre esta base. Con el proceso de valoración y resultados del DCF, si los supuestos cambian en el futuro, se puede obtener una nueva valoración modificando los parámetros.

Cuatro

El método de valoración fija es el maestro de Peter. El método de valoración favorito de Lynch. ¡Muy sencillo y práctico! El método es el siguiente:

La relación dinámica precio-beneficio de las acciones individuales dividida por la tasa de crecimiento de los beneficios después de impuestos es inferior a 0,8, lo que tendrá cierto valor de inversión. Pero este enfoque tiene poco sentido para las industrias cíclicas. ¡Así que todos deberían prestar atención al elegir una industria!

A través de la investigación, se puede encontrar que las ganancias de las industrias con cambios cíclicos en los precios de las materias primas son más sensibles a los cambios en los precios de las materias primas. Por lo tanto, cuando los precios de las materias primas suben, es una cierta oportunidad de inversión. Cuando se espera que los precios de las materias primas caigan, es hora de vender. En los altibajos del ciclo, se pueden utilizar otros métodos para determinar si una acción está sobrevalorada o infravalorada. Por ejemplo, utilice PB (ROE) y otros métodos para determinar si está infravalorado. Para las empresas de recursos, en la parte inferior del ciclo, el valor de una unidad de recursos en stock puede servir como resultado final para la inversión. En las etapas ascendentes o descendentes del ciclo, nos referimos principalmente a las tendencias cambiantes de los precios de los recursos.

El valor PE basado en una previsión precisa de beneficios es un método de valoración sencillo y eficaz. Los métodos de valoración están interrelacionados y las previsiones de beneficios son la base de todo, pero no son suficientes.

Se necesita una combinación de varios métodos de valoración para reducir el riesgo. Base de informes de investigación, el informe de investigación más completo sobre empresas que cotizan en bolsa.

Cinco

La valoración de las acciones es un tema muy complejo. Aunque la gente estará cada vez más de acuerdo en estándares unificados para algunos indicadores financieros objetivos, diferentes condiciones de mercado y diferentes entornos económicos tienen diferentes requisitos para el uso específico de estándares. Aquí, ser práctico es lo más importante, especialmente para este mercado emergente. Incluso si el mercado madura en el futuro, todavía habrá "realidad" en ese momento. Quizás, para los inversores en acciones, el encanto de la valoración resida en cómo combinar la realidad del mercado para descubrir el valor de inversión único de las acciones, en lugar de utilizar un modelo para medirlo todo.

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