¿Cómo comprobar la volatilidad de las acciones?
La volatilidad del precio de las acciones se define como la desviación estándar de los rendimientos de las acciones (la proporción de los cambios en los precios de las acciones), que refleja el grado de "divergencia" en los precios de las acciones. En teoría, el precio de un bono corporativo convertible se ve afectado por la fluctuación de las acciones subyacentes durante la duración del bono corporativo convertible; sin embargo, las fluctuaciones posteriores no pueden conocerse con precisión de antemano; En la práctica, además de utilizar los precios conocidos de los valores derivados y sus fórmulas de fijación de precios para derivar la "volatilidad implícita", un enfoque común es utilizar la volatilidad histórica de la acción subyacente para reemplazar la volatilidad futura de la acción subyacente. El método de cálculo específico de la volatilidad anual es el siguiente:
Supuestos: n: el número de días hábiles consecutivos de observación.
Si: Precio de la acción al cierre del primer día de negociación
Orden:
Donde: I = 1, 2,…, n
< El valor estimado de p> es:donde: es el valor promedio de ui.
n es el número de días hábiles al año.
La volatilidad media de los mercados bursátiles mundiales ronda el 20, mientras que la volatilidad de los mercados bursátiles asiáticos es relativamente alta, alrededor del 30. Dado que el mercado de valores chino es un mercado emergente, las fluctuaciones de las acciones varían mucho cada año. Tomando como ejemplo el índice compuesto de Shanghai, la volatilidad de las acciones llegó a 96 en 1992, cayó a 60 en 1993 y fue sólo de 34 en 2000. El rango de fluctuación fue muy grande.
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