¿Cómo especular con futuros de oro? ¿Cuáles son las reglas comerciales para los futuros del oro?

1. Reglas internacionales de negociación de futuros de oro: definición

Los futuros de oro, una variedad de futuros de metales preciosos, cotizaron oficialmente en la Bolsa de Futuros de Shanghai el 9 de octubre. . La Bolsa de Futuros de Shanghai emitió un anuncio fijando el precio de referencia de los contratos de futuros de oro de diversas condiciones en 209:99 yuanes/gramo. Los futuros de oro se refieren a contratos de futuros basados ​​en el precio del oro en el mercado internacional del oro en un momento determinado en el futuro. Las ganancias y pérdidas de los inversores por la compra y venta de futuros de oro se miden por la diferencia de precio entre la entrada y la salida, que es la entrega física después de que expira el contrato.

2. Reglas internacionales de negociación de futuros de oro: horario de negociación:

08: 55 ~ 08: 59 subasta telefónica (encomienda del cliente, no igualada)

08: 59 ~ 09: 00 Transacción de emparejamiento 09: 00 ~ 10: 15 Transacción normal.

Las bolsas de futuros de Dalian y Shanghai Zhengzhou estarán cerradas de 10:15 a 10:30.

10:30 ~ 11:30 transacción normal 13:30 ~ 14:10 transacción normal.

La Bolsa de Futuros de Shanghai está cerrada de 14:10 a 14:20.

Negociación normal de 14:20 a 15:00 horas.

Producto comercial: oro

Unidad comercial: 1000 g/lote.

Unidad de cotización: RMB/gramo

Cambio de precio mínimo: 0,01 yuanes/gramo.

El límite máximo de fluctuación diaria del precio: no más del ±5% del precio de liquidación del día de negociación anterior.

Mes de entrega del contrato: 1-65438+2 meses.

Horario de negociación: 9:00 am-165438+0:30 pm-65438+0:30 pm.

Último día bursátil: el día 15 del mes de entrega del contrato (programado en caso de festivos legales).

Fecha de entrega: cinco días hábiles consecutivos después del último día bursátil.

Grado de entrega: lingotes de oro nacionales con un contenido de oro no inferior al 99,95% y lingotes de oro estándar producidos por proveedores calificados o refinerías reconocidas por la London Bullion Market Association (LBMA) reconocida por la bolsa (calidad específica). Ver anexo para normativa).

Lugar de entrega: el almacén de entrega designado por la Bolsa Internacional del Precio del Oro.

Margen mínimo de negociación: 7% del valor del contrato internacional de oro.

Costes de transacción: incluidas reservas de riesgo.

Método de envío: entrega física

Código comercial: AU

Bolsa de cotización: Bolsa de Futuros de Shanghai

Tres. Reglas internacionales de comercio de futuros de oro: unidad de entrega

La unidad de negociación del contrato estándar de precio del oro es 65,438+0,000 gramos por lote, y la unidad de entrega es el peso estándar (peso neto) de cada recibo de almacén de 3000 gramos, la entrega será un múltiplo entero de cada recibo de almacén.

Pasos de la operación:

1.

Los operadores deben abrir una cuenta con un corredor antes de ingresar al mercado de futuros del oro. Los comerciantes deben firmar los contratos pertinentes con las empresas de valores y asumir la obligación de pagar el margen. Si la transacción fracasa, el corredor tiene derecho a cerrar la posición inmediatamente y el comerciante debe soportar las pérdidas correspondientes. Cuando los comerciantes participan en transacciones de futuros de oro, no necesitan pagar el monto total del contrato, sino que solo deben pagar una cierta cantidad (es decir, un margen) como garantía para la operación de la transacción del corredor. El margen generalmente se establece en alrededor del 65,438+00% del monto total de la transacción de oro. El margen es una garantía de confianza del titular del contrato. El resultado final del contrato es la entrega física o la finalización antes de que expire el contrato.

El margen generalmente se divide en tres niveles:

(1) es el margen inicial.

Este es el margen mínimo que los corredores exigen a los clientes que paguen por cada contrato al abrir operaciones de futuros.

(2) es el margen de mantenimiento a largo plazo.

Es el importe de reserva que el cliente deberá mantener en todo momento. El margen a largo plazo a veces requiere que los clientes proporcionen un margen adicional. Los llamados de margen se refieren al margen requerido por un corredor para mantener sus operaciones y equilibrio cuando el mercado se mueve en la dirección opuesta a la posición de un comerciante. Si el precio de mercado se mueve en la dirección favorable a la posición del comerciante, el exceso del margen es capital o ingreso, y el comerciante también puede solicitar que este dinero se recaude o se utilice como margen inicial para otra operación de futuros de oro.

(3) es el rango de cambios en las contingencias y en las ganancias y pérdidas.

El margen pagado por los clientes liquidadores a la agencia de compensación cambiaria en función de los resultados de cada día de negociación se utiliza para compensar a los clientes por las pérdidas causadas por tendencias desfavorables de los precios en las operaciones de futuros.

2. Unidad de contratación. Los futuros de oro, al igual que otros contratos de futuros, se elaboran multiplicando la cantidad del contrato por la unidad de contrato estándar. Cada unidad de contrato estándar en la Bolsa de Nueva York es un lingote de oro de 100 onzas o tres lingotes de oro de 1 kilogramo.

3. Mes de entrega. Los contratos de futuros de oro requieren la entrega de oro de una pureza específica durante un mes determinado.

4. Volatilidad mínima y límite máximo de negociación. El rango mínimo se refiere al rango mínimo de cada cambio de precio, por ejemplo, el rango de cada cambio de precio es de 10 centavos, el límite máximo de negociación es como el límite actual y el límite en el mercado de valores; La Bolsa de Nueva York tiene una volatilidad máxima diaria de 75 centavos.

5. Entrega de futuros. Un comerciante que compra un contrato de futuros tiene derecho a recibir una garantía de oro, un albarán de envío o un certificado de oro en cualquier momento después de la fecha de entrega más temprana antes de que se materialice el contrato de futuros. Del mismo modo, los comerciantes que venden contratos de futuros y no abren una posición antes de la fecha de entrega final deben asumir la responsabilidad de entregar el oro. Las fechas de entrega y las fechas de entrega finales varían en varios mercados alrededor del mundo. Por ejemplo, la fecha de entrega más temprana del mes en que vence el contrato es el día 15 y el último mes de entrega es el 25 de ese mes. Generalmente, los contratos de futuros se cierran antes de la fecha de entrega.

6. Transacciones el mismo día. La negociación de futuros se puede cerrar en la dirección opuesta en función de los cambios de precios del día. La negociación intradía es necesaria para que los futuros del oro funcionen con éxito, ya que proporciona liquidez a los operadores. Además, no se requiere ningún margen para negociar ese día, sólo cuando las posiciones abiertas finalmente se pagan a la bolsa.

7.Explicación. Una orden es una instrucción dada por un cliente a un corredor para comprar o vender oro. El propósito es evitar malentendidos entre el cliente y el corredor. Las instrucciones incluyen: comportamiento (si comprar o vender), cantidad, descripción (es decir, nombre del mercado, fecha de entrega, precio y cantidad, etc.). ) y restricciones (como restricciones de compra y compras a precios con descuento).

Cuando los inversores en futuros de oro creen que el precio es correcto, pueden entrar al mercado para negociar. El proceso específico es el siguiente:

Primero, abra una cuenta.

Los inversores generalmente deben abrir una cuenta con un corredor miembro de la bolsa de futuros de oro y firmar una carta de divulgación de riesgos, un acuerdo de cuenta comercial, etc. y autorizar al corredor a comprar y vender contratos y pagar depósitos en su nombre. Una vez autorizado, el corredor puede comprar y vender futuros de acuerdo con las instrucciones del cliente y de acuerdo con los términos del contrato.

La segunda es dar instrucciones.

La descripción incluye la variedad, cantidad, fecha y precio que el cliente está dispuesto a pagar. Las instrucciones principales son las siguientes:

1. Orden de precio de mercado. Se refiere a negociar al precio de negociación actual.

2. Orden límite. Esta es una orden condicional que sólo se ejecutará cuando el precio de mercado alcance el precio indicado. En términos generales, las órdenes de compra sólo se ejecutan cuando el precio de mercado está por debajo de un determinado nivel, y las órdenes de venta sólo se ejecutan cuando el precio de mercado está por encima de un determinado nivel. Si el precio de mercado no alcanza el nivel límite, la orden no se puede ejecutar.

3. Orden de precio de parada. Esta orden es también una instrucción del cliente que autoriza al corredor a comprar o vender un contrato de futuros a un precio específico. Una orden de límite de pérdidas significa que mientras el precio de mercado sea superior a un precio determinado, el cliente quiere comprar un contrato de futuros al precio de mercado; una orden de límite de pérdidas significa que una vez que el precio de mercado sea inferior a un precio determinado; , el cliente quiere vender un contrato de futuros al precio de mercado.

4. Detener la orden límite. Se refiere a una orden en la que el cliente solicita al corredor vender a un precio límite cuando el tipo de cambio cae dentro de un límite predeterminado, o cubrir una posición a un precio límite cuando el tipo de cambio sube dentro de un límite predeterminado. Este tipo de orden combina las características de una orden de límite de pérdidas y una orden limitada, pero es más riesgosa que una orden limitada.

5. Instrucciones por tiempo limitado. Esta orden también es una orden condicional, que indica durante cuánto tiempo el corredor puede ejecutar la orden. Generalmente, los pedidos son válidos el mismo día a menos que se indique lo contrario. Si la orden no se ejecuta durante la sesión de negociación actual, la orden no será válida o caducará.

6. Instrucciones de arbitraje. Esta orden se utiliza para establecer posiciones largas y cortas. Si establece una posición larga y corta sobre una determinada cantidad de oro, sólo las fechas de vencimiento de los contratos de futuros son diferentes.

En tercer lugar, está la implementación y la notificación de resultados:

Después de recibir la orden comercial del cliente, el corredor transmite rápidamente la orden a la sala de negociación de futuros. Cuando se ejecuta la orden, es decir, la venta es exitosa, se devolverá la notificación correspondiente al corredor. El corredor generalmente informará a los inversores sobre el estado de ejecución: precio, cantidad, plazo y posición. Luego notifique a los inversores por escrito al día siguiente.