Me gustaría preguntar: ¿por qué los fondos cerrados tienen una tasa de descuento tan alta? Por ejemplo, el precio actual del Fondo 500009 Anshun es 0,905 y el valor neto del fondo es más de 1,5 yuanes.
Debido a que los fondos cerrados muestran una tendencia de "aumentar más lentamente que el mercado y caer más rápido que el mercado" en relación con el mercado, sus tasas de descuento se han ampliado una vez más.
Según las estimaciones, la tasa de descuento general del sector de fondos cerrados en las dos ciudades ha superado los 45 mil millones de yuanes, y la tasa de descuento también ha alcanzado un alto nivel del 40%.
Entre estos fondos con altas tasas de descuento, Fund Tongsheng encabezó la lista con un 46,84%. El "abandono" del fondo por parte de los inversores no parece inocente. Dado que aún no se ha publicado el último valor neto, sólo podemos comparar su rentabilidad del 28 de abril al 26 de mayo. Durante el mismo período, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 13,92%, mientras que la tasa de crecimiento del valor neto del Fondo Tongsheng fue sólo del 9,18%. Se puede ver que el desempeño insatisfactorio es una de las principales razones por las que los cristianos no están interesados en él.
La rentabilidad es generalmente débil
En términos de tasa de crecimiento del valor neto, la situación de prosperidad mutua de los fondos no es un caso aislado. Durante el proceso estadístico, el periodista se sorprendió al descubrir que entre los 54 fondos cerrados, sólo dos superaron al mercado durante el mismo período. Se trata del Fondo Xing'an y el Fondo Xingke, respectivamente, con tasas de crecimiento del valor neto del 14,99% y el 14,92%.
La tasa de crecimiento promedio aritmética del valor neto de los 54 fondos cerrados fue del 10,91%, un 3,01% menor que la tasa de crecimiento del mercado durante el mismo período.
Los inversores que compran fondos cerrados pueden obtener ingresos de dos aspectos: uno es el ingreso por la reducción gradual de la tasa de descuento y el otro es el ingreso por el crecimiento del valor neto del fondo.
Entre los 54 fondos cerrados, actualmente hay 28 fondos de pequeña y mediana capitalización con una escala de menos de 1.500 millones, y sus tasas de descuento se encuentran en su mayoría entre el 15% y el 20%. A excepción del Fondo Jinsheng y el Fondo Yuze, cuyas fechas de vencimiento son el 30 de noviembre de 2009 y el 31 de mayo de 2011 respectivamente, las fechas de vencimiento de los 26 fondos restantes de pequeña y mediana capitalización son anteriores a finales de 2008.
Cuando los inversores compran estos fondos cerrados de pequeña y mediana capitalización, pueden adoptar una estrategia de retención hasta el vencimiento. Incluso si el valor neto del fondo no crece, se espera obtener un ingreso descontado de aproximadamente el 78% anual.
Además de los ingresos por descuentos, también son considerables los ingresos derivados del crecimiento del valor neto del fondo. Desde principios de este año hasta el presente, las tasas de crecimiento del valor neto del Fondo Kexiang, el Fondo Anjiu y el Fondo Jingyang son del 57%, 51% y 50% respectivamente, ubicándose entre los tres primeros. Cuando los inversores eligen fondos cerrados de pequeña y mediana capitalización que han vencido en los últimos dos años, es muy importante examinar las capacidades de investigación de inversiones de la empresa del fondo. Los administradores de Fund Kexiang, Fund Anjiu y Fund Jingyang son, respectivamente, E Fund, Huaan y Dacheng Fund Company, todos los cuales tienen sólidas capacidades de investigación de inversiones.
Los fondos de gran capitalización tienen grandes rendimientos potenciales
Las tasas de descuento de los fondos de gran capitalización están en su mayoría por encima del 40 %, y su espacio de arbitraje representa la mayor parte del importe de descuento total del 45 mil millones de yuanes. Sin embargo, las fechas de vencimiento de los fondos de gran capitalización oscilan principalmente entre 2013 y 2017, y las duraciones restantes son en su mayoría de más de 7 años. Los altos descuentos compensan la incertidumbre que conlleva la larga duración restante de los fondos de gran capitalización.
Dado que las tasas de descuento son casi las mismas, los inversores deberían examinar principalmente sus capacidades de investigación de inversiones al elegir fondos cerrados de gran capitalización. Desde principios de este año hasta el presente, el Fondo Jiujia tiene la tasa de crecimiento del valor neto más alta entre los 26 fondos cerrados de gran capitalización, con un 52%; el Fondo Yuyang tiene la tasa de crecimiento del valor neto más baja, con un 25%. entre el primer y el último lugar es más de 1 veces.