Fórmula de cálculo de la tasa de rendimiento requerida

La fórmula de tasa de rendimiento necesaria = la tasa de rendimiento mínima requerida por los inversores dentro de un rango razonable al invertir en bonos/acciones y otros activos, que también puede entenderse como el rendimiento garantizado. La fórmula de cálculo específica es: tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo β (tasa de rendimiento promedio de las acciones de riesgo - tasa de rendimiento libre de riesgo). Por ejemplo: la tasa de rendimiento libre de riesgo de las acciones de una empresa es 4, el coeficiente beta es 1 y la tasa de rendimiento de la cartera de mercado es 10, entonces la tasa de rendimiento necesaria de las acciones de la empresa es: 4 1*(10 -4)=10.

1. La tasa de rendimiento requerida, también llamada tasa de rendimiento mínima necesaria o tasa de rendimiento mínima requerida, representa la tasa de rendimiento mínima que los inversores razonablemente exigen para un activo. Para determinar el valor intrínseco de un bono se requiere una estimación del ingreso monetario esperado y la tasa de rendimiento adecuada requerida por los inversores (llamada "tasa de rendimiento requerida"), que es la tasa de rendimiento mínima requerida por los inversores para el bono. Tasa de rendimiento requerida del bono = tasa de rendimiento real libre de riesgo, tasa de inflación esperada, prima de riesgo

2. está teóricamente determinada por la tasa de rendimiento social promedio. La tasa de inflación esperada es una estimación de la inflación futura. La prima de riesgo, que se basa en el riesgo de varios bonos, es la compensación que reciben los inversores por asumir riesgos de inversión. Los factores de riesgo de la inversión en bonos incluyen riesgo de incumplimiento, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de cambio, etc. Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo β* (tasa de rendimiento promedio de los activos de mercado - tasa de rendimiento libre de riesgo)

3. , tasa de rendimiento esperada (rendimiento al vencimiento) ) no son conceptos al mismo nivel. Cuando se emite un bono, la tasa de cupón se determina en función de la tasa de rendimiento necesaria para una inversión de igual riesgo; la tasa de rendimiento requerida es la tasa de rendimiento requerida por los inversores para una inversión de igual riesgo. refleja con precisión los riesgos futuros del flujo de efectivo, también conocido como tasa de rendimiento mínima que se debe obtener para estar dispuesto a realizar una inversión. En un mercado perfectamente eficiente, la tasa de rendimiento esperada de un valor es su tasa de rendimiento necesaria.