¿Qué hace un banco central cuando necesita aumentar la oferta monetaria?

Primero, aumentar la moneda base

1 Empezando por el lado de los activos de la autoridad monetaria, aumentar el uso de activos internos, es decir, aumentar la escala de représtamos y redescuento, especialmente para los fondos que se necesitan con urgencia las pequeñas y medianas instituciones financieras, afectando así el aumento de la moneda base desde el lado de los activos.

2. Ampliar la emisión de moneda. En la moneda base, la emisión de moneda representa cerca del 50%, por lo que aumentar la emisión de moneda es una forma efectiva de expandir la moneda base y, por lo tanto, aumentar la oferta monetaria (M1, M2). El superávit económico actual de China no es de ninguna manera el superávit que habría sido en una economía altamente desarrollada, y está lejos de ser inagotable.

De hecho, existe una enorme brecha en los fondos para la construcción y todavía hay mucho espacio para el consumo potencial y la demanda de inversión. Los problemas del desarrollo económico se pueden resolver emitiendo billetes junto con políticas fiscales expansivas.

Al mismo tiempo, para ampliar la emisión de moneda, las deudas incobrables de algunos bancos comerciales estatales pueden cancelarse para ayudar a las instituciones financieras a resolver los riesgos financieros y crear un fondo de garantía de préstamos para pequeñas y medianas empresas; se puede establecer lo antes posible para eliminar las preocupaciones de las instituciones financieras sobre los préstamos a las pequeñas y medianas empresas, ampliando así la escala de los préstamos y haciendo que la asignación de capital sea más optimizada y efectiva.

3. Incrementar las operaciones de mercado abierto. Una de las condiciones para que el banco central compre bonos y escupe base monetaria es que el mercado de bonos se esté expandiendo, de modo que las operaciones de mercado abierto tengan un buen enfoque.

En segundo lugar, aumentar el multiplicador monetario

1. Al reducir o incluso cancelar el coeficiente de reservas de depósitos, las instituciones financieras se ven obligadas a prestar más activamente y, por lo tanto, se acelera el nivel del coeficiente de reservas. aumentando el número del multiplicador de dinero. 2. Cambiar la práctica de congelar los fondos de suscripción durante varios días consecutivos para eliminar el impacto negativo de las nuevas suscripciones de acciones en la moneda base y la gestión de las reservas bancarias. En teoría, la verificación del capital de los fondos de suscripción de nuevas acciones no requiere transferencias fuera del sitio ni es necesario congelarlos durante unos días, siempre que haya fondos reales en la cuenta de suscripción de nuevas acciones en un determinado punto del capital. verificación, es suficiente.

Por lo tanto, se debe mejorar el método de verificación de capital centralizado para que cada banco o sucursal liquidadora de valores pueda abrir una cuenta en el departamento comercial local del Banco Popular de China y utilizar el sistema de red del departamento comercial de El Banco Popular de China llevará a cabo la verificación del capital local de los fondos de suscripción de valores y centralizará la información de los fondos en el intercambio para la suscripción. Al mismo tiempo, para no afectar la moneda base y el estado de las reservas del sistema financiero, el tiempo para congelar los fondos de suscripción debería ser lo más corto posible, o incluso acortarse hasta casi un punto.

Después de la verificación de capital unificada a nivel nacional, ya no existe la posibilidad de suscripción repetida de los fondos suscritos y los fondos se pueden descongelar inmediatamente después de la verificación de capital. Después de adquirir las nuevas acciones, la fecha de entrega se puede determinar por separado. De esta manera, la presión sobre la gestión de las reservas bancarias se reducirá considerablemente, se reducirá el exceso de reservas, se ampliará el multiplicador del dinero y la moneda base no se verá afectada. Formas de ampliar la oferta monetaria

3. Mejorar los servicios del sistema financiero, aumentar los instrumentos financieros que favorecen la circulación y las transacciones y aprovechar al máximo la función intermediaria del sistema financiero, que puede acelerar. aumentar la circulación de divisas y reducir la precipitación monetaria; y ayuda a reducir la tasa de fuga de efectivo, aumentando así el multiplicador del dinero y aumentando la oferta monetaria.

4. Si es necesario, podemos seguir tomando medidas drásticas para reducir el coeficiente de reserva legal, aumentando así efectivamente el multiplicador del dinero.

Datos ampliados:

El mecanismo de control de la oferta monetaria también tiene tres factores básicos: primero, la moneda base, segundo, el exceso de reservas y tercero, la oferta monetaria.

Bajo el sistema de banca central, el banco central proporciona la moneda base para el efecto multiplicador en poder de los bancos comerciales. Después de deducir las reservas de depósito prescritas (reservas legales), los bancos comerciales forman un exceso de reservas, lo que producirá un efecto multiplicador a través de su uso repetido en todo el sistema bancario comercial.

El pasivo del banco central de 1 yuan se ha convertido en un pasivo del banco comercial de varios yuanes a través del negocio de activos del sistema bancario comercial. Los pasivos bancarios ampliados en el sistema bancario comercial, más algo de efectivo proporcionado al público por el banco central, constituyen toda la oferta monetaria proporcionada al sector no bancario de la economía.

Se puede ver en el análisis anterior que la moneda base es la premisa de la oferta monetaria. Para controlar la oferta monetaria, la moneda base debe limitarse dentro de un rango razonable. El tamaño del exceso de reservas es una limitación a la capacidad de expansión crediticia del sistema bancario comercial. Toda la oferta monetaria es producto de la base monetaria y las capacidades de expansión del crédito (es decir, el multiplicador monetario).

Se puede ver que en el mecanismo de control de la oferta monetaria, no se puede ignorar el importante papel de los tres factores básicos de "moneda base-exceso de reservas y sus múltiples efectos de amplificación-oferta monetaria".

Enciclopedia Baidu-Oferta monetaria