Lógica de inversión en valor de crecimiento

La inversión en acciones es a la vez ciencia y arte.

La naturaleza científica de la inversión en acciones proviene del crecimiento continuo del valor incorporado.

El arte de la inversión en acciones proviene de la diversidad y aleatoriedad de los factores que afectan las operaciones y la valoración de la empresa. La retroalimentación resultante del comportamiento de inversión causada por la aleatoriedad muestra histéresis, desviación y ambigüedad, que es la raíz del arte.

Sin embargo, el arte no puede separarse de la línea principal de la ciencia.

Por lo tanto, la inversión en acciones debería tomar la ciencia como línea principal y hacer uso de las oportunidades de compra infravaloradas que brindan la aleatoriedad del arte y los beneficios excesivos que generan las burbujas de valoración.

En segundo lugar, a largo y corto plazo

Mire los atributos industriales a largo plazo y los atributos financieros a corto plazo.

Las finanzas son una parte integral de la industria, por lo que la inversión es una combinación de industria y finanzas, teniendo en cuenta tanto el corto como el largo plazo.

Así, a largo plazo, la inversión obtiene la "diferencia de valor" y los beneficios creados por la empresa; en el corto plazo, la inversión obtiene la "diferencia de precio" y los beneficios de los cambios en la valoración. La fuerza impulsora a largo y corto plazo del precio de las acciones es el valor intrínseco de la empresa, pero existe una enorme diferencia en eficiencia entre la inversión a largo y corto plazo, y no es tan simple como comprar y mantener durante mucho tiempo. No sólo es necesario observar la curva de crecimiento del valor dentro de la empresa a largo plazo, sino también prestar atención a la periodicidad de la curva de crecimiento del valor. Sólo comprendiendo profundamente una industria podemos captar las características tanto de largo como de corto plazo y maximizar la eficiencia de la inversión.

Por lo tanto, la esencia de la inversión en valor de crecimiento es el pensamiento de juego que combina valor y precio.

Tres. Seguridad y eficiencia

La inversión en valor de crecimiento es una filosofía de inversión y la piedra angular a largo plazo del comportamiento inversor. Aporta el atributo de "seguridad" del comportamiento inversor, es decir, la implementación del principio de preservación del capital.

Davis Double Click es una estrategia comercial que mejora el atributo de "eficiencia" del comportamiento de inversión y maximiza las ganancias de capital, pero también brinda un mayor margen de seguridad.

La inversión consiste en lograr un equilibrio entre “seguridad y eficiencia” y perseguir altos rendimientos (eficiencia) con bajo riesgo (seguridad).

Aprenda más sobre seguridad de Buffett y eficiencia de Soros, pero ambos son maestros de la certeza y han logrado un equilibrio entre seguridad y eficiencia.

4. Punto final y proceso

La inversión en valor presta más atención a la sostenibilidad, las barreras competitivas y el nivel de retorno de un negocio, así como al valor a largo plazo del punto final. . Como resultado, a muchos inversores en valor también les gusta un buen negocio y no les importa mucho la valoración, por lo que lo compran y lo mantienen a largo plazo. Esto es posible, pero no todos los niveles psicológicos o las características de capital de todos los inversores pueden tolerar el largo plazo y las fluctuaciones en el medio. La mayoría de la gente se da por vencida a mitad de camino. Especialmente después de años de sufrimiento sin ganancias ni pérdidas, es aún más difícil perseverar. Por lo tanto, la inversión en valor de crecimiento no solo debe centrarse en el punto final del valor a largo plazo, sino también en el proceso entre el punto inicial y el final. Este es el análisis del ciclo de vida. Especialmente desde la perspectiva de los atributos financieros de la inversión en acciones, los cambios de valoración bajo el doble clic de Davis están altamente correlacionados con los cambios en la tasa de crecimiento del desempeño de la empresa. El proceso debe elevarse a la máxima prioridad para mejorar la eficiencia de la inversión.

En resumen, la inversión en valor no se trata simplemente de comprar una buena empresa y mantenerla durante mucho tiempo. La mayoría de las empresas de alta calidad que se han duplicado diez veces en diez años a menudo ven que sus precios de acciones se duplican en siete años y se quintuplican en tres años. Esto depende del equilibrio de pensamiento entre ciencia y arte, largo y corto plazo, seguridad y eficiencia, encontrar las mejores oportunidades de inversión basadas en el margen de seguridad y maximizar la eficiencia de la inversión.

La inversión es la realización de la cognición. Detrás de la cognición está la reconstrucción del pensamiento, que es la forma en que miramos las cosas objetivas.

Este es un comportamiento que se puede mejorar continuamente con la experiencia y el pensamiento, y eventualmente puede lograr un "interés compuesto de pensamiento".

Tres etapas de la cognición: "Mirar una montaña es una montaña, mirar una montaña, no es una montaña, mirar una montaña, sigue siendo una montaña."

>Un día de arqueo no significa ninguna contribución.