Cálculo de la tasa de rendimiento necesaria, etc.

Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo Tasa de rendimiento de riesgo = tasa de rendimiento libre de riesgo Coeficiente de valor de riesgo × tasa de desviación estándar = Rf b·V

Rf: representa la tasa de rendimiento libre de riesgo

b: es el coeficiente del valor del riesgo

V: es la tasa de desviación estándar.

Ejemplo 1: la tasa de interés del bono gubernamental a corto plazo es 6, la tasa de rendimiento esperada de una determinada acción es 20, su desviación estándar es 8 y el coeficiente de valor en riesgo es 30, entonces la tasa de rendimiento requerida de la acción es 18.

Entre ellos: tasa de rendimiento de riesgo bV=30×(8÷20)=12;

Tasa de rendimiento necesaria= Rf bV=6 12=18.

Ejemplo 2: Se sabe que el coeficiente beta de las acciones de una determinada empresa es 0,5, el rendimiento del bono gubernamental a corto plazo es 6 y el rendimiento de la cartera de mercado es 10, entonces la tasa de rendimiento necesaria de las acciones de la empresa son:

Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo β (tasa de rendimiento promedio de las acciones de riesgo - tasa de rendimiento libre de riesgo)

Según el activo de capital modelo de fijación de precios: tasa de rendimiento requerida = 6 0,5 × (10-6) = 8 ?

Información ampliada:

Al determinar el valor intrínseco de un bono, es necesario estimar el ingreso monetario esperado y la tasa de rendimiento adecuada requerida por los inversores (llamada "tasa de rendimiento requerida"), que es la inversión La tasa de rendimiento mínima requerida por el inversor sobre el bono.

Rendimiento necesario del bono = tasa de rendimiento real libre de riesgo tasa de inflación esperada prima de riesgo

1 La tasa de rendimiento real libre de riesgo se refiere a la tasa de rendimiento libre de riesgo del real. capital En teoría Determinado por la tasa de rendimiento social promedio.

2. La tasa de inflación esperada es una estimación de la inflación futura.

3. La prima de riesgo, que está determinada por el riesgo de varios bonos, es la compensación que reciben los inversores por asumir los riesgos de inversión. Los factores de riesgo de la inversión en bonos incluyen riesgo de incumplimiento, riesgo de liquidez, riesgo de tipo de cambio, etc.

4. Tasa de rendimiento necesaria = tasa de rendimiento libre de riesgo β* (tasa de rendimiento promedio de los activos de mercado - tasa de rendimiento libre de riesgo

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