¿Cómo se pueden encontrar indicadores financieros para una industria? Hacer un análisis financiero es útil. pide ayuda

1 Ratio de liquidez

1. : 2.0.

Significado: Refleja la capacidad de la empresa para pagar deuda a corto plazo. Cuantos más activos circulantes, menos deudas a corto plazo y cuanto mayor sea el índice circulante, mayor será la solvencia de la deuda a corto plazo de la empresa.

El análisis muestra que el riesgo a corto plazo de la deuda corporativa es mayor cuando es inferior a lo normal. En términos generales, el ciclo económico, el monto de las cuentas por cobrar en activos circulantes y la rotación de inventarios son los principales factores que afectan el índice circulante.

2. Ratio rápido = (activo circulante total - inventario) / pasivo circulante total.

Ratio rápido conservador = (fondos monetarios + inversión a corto plazo + documentos por cobrar + cuentas por cobrar netas)/pasivos corrientes

Valor estándar: 1/0,8

Importancia: puede reflejar mejor la capacidad de la empresa para pagar la deuda a corto plazo que el índice actual. Debido a que los activos corrientes también incluyen inventario que tarda en realizarse y cuyo valor puede haberse depreciado, los activos corrientes se deducen del inventario y luego se comparan con los pasivos corrientes para medir la solvencia a corto plazo de la empresa.

El análisis muestra que un ratio rápido inferior a 1 generalmente se considera baja solvencia a corto plazo. Un factor importante que afecta la credibilidad del ratio rápido es la liquidez de las cuentas por cobrar. Es posible que las cuentas por cobrar en los libros no siempre se realicen ni sean confiables.

En segundo lugar, índice de gestión de activos

1, tasa de rotación de inventario = costo de venta del producto/[(inventario inicial + inventario final)/2]

Valor estándar: 3.

Importancia: la tasa de rotación del inventario es el principal indicador de la velocidad de rotación del inventario. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.

El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto mayor sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.

2. Días de rotación de inventario = 360/tasa de rotación de inventario = [360*(inventario inicial + inventario final)/2]/coste de ventas del producto.

Valor estándar: 120.

Significado: Número de días que le toma a una empresa comprar inventario, ponerlo en producción y venderlo. Aumentar la tasa de rotación de inventarios y acortar el ciclo económico puede mejorar la liquidez de la empresa.

El análisis cree que la tasa de rotación del inventario refleja el nivel de gestión del inventario. Cuanto más rápida sea la tasa de rotación del inventario, menor será el nivel de ocupación del inventario, mayor será la liquidez y más rápido se podrá convertir el inventario en efectivo o cuentas por cobrar. No sólo afecta a la solvencia a corto plazo de la empresa, sino que también es una parte importante de toda la gestión empresarial.

3. Tasa de rotación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas/[(cuentas por cobrar al inicio del período + cuentas por cobrar al final del período)/2]

Valor estándar: 3.

Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.

El análisis cree que la tasa de rotación de cuentas por cobrar debe considerarse junto con los métodos operativos de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.

4. Período promedio de cobro = 360/tasa de rotación de cuentas por cobrar = (cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar finales)/2]/ingresos por ventas de productos.

Valor estándar: 100.

Importancia: Cuanto mayor sea la tasa de rotación de las cuentas por cobrar, más rápido será el cobro. Por el contrario, muestra que la liquidez de las cuentas por cobrar es demasiado lenta, lo que afecta la rotación normal del capital y la solvencia.

Consejos de análisis: El periodo medio de recuperación debe considerarse en conjunto con el modelo de gestión de la empresa. El uso de este indicador no puede reflejar la situación real en las siguientes circunstancias: en primer lugar, las empresas que operan estacionalmente; en segundo lugar, los métodos de liquidación a plazos se utilizan ampliamente; en tercer lugar, las ventas utilizan una gran cantidad de liquidación en efectivo; en cuarto lugar, las grandes ventas al final del año; año o una fuerte caída en las ventas al final del año.

5. Ciclo comercial = días de rotación de inventario + período promedio de cobro = {[(inventario inicial + inventario final)/2]* 360}/costo de ventas del producto + {[(cuentas por cobrar iniciales + cuentas por cobrar finales) )/2]* 360}/ingresos por ventas de productos.

Valor estándar: 200.

Importancia: el ciclo económico es el tiempo que transcurre desde la adquisición del inventario hasta la venta del inventario y la recuperación de efectivo. En términos generales, un ciclo económico corto indica una rotación de capital rápida; un ciclo económico largo indica una rotación de capital lenta.

Consejos de análisis: El ciclo económico generalmente se analiza junto con la tasa de rotación de inventario y la tasa de rotación de cuentas por cobrar. La duración del ciclo económico no sólo refleja el nivel de gestión de activos de la empresa, sino que también afecta la solvencia y rentabilidad de la empresa.

6. Tasa de rotación de activos corrientes = ingresos por ventas/[(activos corrientes iniciales + activos corrientes finales)/2]

Valor estándar: 1.

Importancia: la tasa de rotación de activos corrientes refleja la tasa de rotación de activos corrientes. Cuanto más rápida es la tasa de rotación, más activos corrientes se ahorran, lo que equivale a ampliar la inversión en activos y mejorar la rentabilidad de la empresa. Para reducir la tasa de rotación, es necesario complementar los activos circulantes para participar en la rotación, lo que resulta en un desperdicio de activos y una reducción de la rentabilidad corporativa.

El análisis sugiere que la tasa de rotación de activos actual debe analizarse junto con el inventario y las cuentas por cobrar, y usarse junto con indicadores que reflejen la rentabilidad para evaluar de manera integral la rentabilidad de la empresa.

7. Tasa de rotación de activos totales = ingresos por ventas/[(activos totales al inicio del período + activos totales al final del período)/2]

Valor estándar: 0.8.

Significado: Este indicador refleja la tasa de rotación de activos totales. Cuanto más rápida sea la facturación, mayor será la capacidad de ventas. Las empresas pueden adoptar el método de pequeñas ganancias pero rápida rotación para acelerar la rotación de activos y aumentar las ganancias absolutas.

El análisis cree que el indicador de tasa de rotación de activos totales se utiliza para medir la capacidad de una empresa de utilizar activos para obtener ganancias. A menudo se utiliza junto con indicadores que reflejan la rentabilidad para evaluar de forma integral la rentabilidad de una empresa.

En tercer lugar, ratio de endeudamiento

1, ratio activo-pasivo = (pasivos totales/activos totales)*100%

Valor estándar: 0,7.

Importancia: Refleja la relación entre el capital aportado por los acreedores y el capital total. Esta métrica también se conoce como apalancamiento.

El análisis cree que cuanto mayor es el ratio de endeudamiento, mayor es el riesgo financiero que enfrenta la empresa y mayor es su capacidad para obtener beneficios. Si una empresa tiene escasez de fondos y depende de la deuda para mantener sus operaciones, lo que da como resultado una relación activo-pasivo particularmente alta, se debe prestar especial atención a los riesgos de deuda. La relación activo-pasivo es del 60% al 70%, lo cual es razonable y estable cuando supera el 85%, debe considerarse como una señal de alerta temprana y las empresas deben prestarle suficiente atención.

2. Ratio de patrimonio = (pasivo total/patrimonio contable)*100%

Valor estándar: 1,2.

Significado: Refleja la proporción relativa del capital aportado por acreedores y accionistas. Refleja si la estructura de capital de la empresa es razonable y estable. También muestra que el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos e intereses de los accionistas.

Consejos de análisis: en términos generales, un índice de capital alto es una estructura financiera con alto riesgo y alto rendimiento, y un índice de capital bajo es una estructura financiera con bajo riesgo y bajo rendimiento. Desde la perspectiva de los accionistas, durante los períodos de inflación, las empresas pueden transferir pérdidas y riesgos a los acreedores mediante el endeudamiento; durante los períodos de prosperidad económica, operar con deuda puede obtener ganancias adicionales durante los períodos de contracción económica; pedir prestado menos dinero puede reducir las cargas de intereses; pérdidas financieras.

3. Ratio de deuda neta tangible = [pasivos totales/(patrimonio neto - activos intangibles netos)]*100%

Valor estándar: 1,5.

Importancia: La expansión del índice de derechos de propiedad refleja de manera más cautelosa y conservadora el grado en que el capital invertido por los acreedores está protegido por los derechos de los accionistas cuando la empresa se liquida. Independientemente del valor de los activos intangibles como el fondo de comercio, las marcas registradas, las patentes y las tecnologías no patentadas, no pueden utilizarse para pagar deudas. Por precaución, todos se consideran no reembolsables.

Análisis y sugerencias: Desde la perspectiva de la solvencia a largo plazo, un ratio más bajo indica que la empresa tiene mejor solvencia y una escala de endeudamiento normal.

4. Múltiplo de intereses devengados = ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses = (beneficio total + gastos financieros)/(gastos por intereses en gastos financieros + intereses capitalizados).

Normalmente también se puede utilizar una fórmula aproximada: múltiplo de intereses devengados = (beneficio total + gastos financieros)/gastos financieros.

Valor estándar: 2,5.

Significado: La relación entre los ingresos operativos de una empresa y los gastos por intereses se utiliza para medir la capacidad de la empresa para pagar los intereses del préstamo, también llamado índice de cobertura de intereses. Siempre que el múltiplo de los intereses devengados sea lo suficientemente grande, la empresa tendrá suficiente capacidad para pagar intereses.

El análisis muestra que las empresas deberían tener un EBIT lo suficientemente grande como para garantizar que puedan afrontar el interés capitalizado.

Cuanto mayor sea el indicador, menor será la presión sobre los intereses de la deuda de la empresa.

Cuarto, ratio de rentabilidad

1, tasa de beneficio neto por ventas = beneficio neto/ingresos por ventas * 100%

Valor estándar: 0,1.

Significado: Este indicador refleja el beneficio neto por dólar de ingresos por ventas. Representa el nivel de ingresos de los ingresos por ventas.

El análisis cree que, si bien aumentan los ingresos por ventas, las empresas deben obtener más beneficios netos en consecuencia para mantener la tasa de interés de las ventas netas sin cambios o aumentar. El margen de beneficio de las ventas netas se puede descomponer en el margen de beneficio de las ventas brutas, la tasa del impuesto sobre las ventas, la tasa del costo de las ventas y la tasa de gastos del período de ventas.

2. Margen de beneficio bruto de ventas = [(ingresos por ventas-coste de ventas)/ingresos por ventas]*100%.

Valor estándar: 0,15.

Significado: Indica cuánto dinero se puede utilizar para gastos en cada período para formar ganancias después de deducir los costos de ventas por dólar de ingresos por ventas.

El análisis cree que el margen de beneficio de ventas brutas es la base inicial del margen de beneficio de ventas netas de una empresa. Sin un margen de beneficio de ventas brutas lo suficientemente grande, no se pueden generar beneficios. Las empresas pueden analizar el margen de beneficio de las ventas brutas de forma regular para determinar la ocurrencia y la proporción de los ingresos y costos de ventas de la empresa.

3. Tasa de interés del activo neto = beneficio neto/[(activos totales al inicio del período + activos totales al final del período)/2]*100%.

No existe un valor estándar.

Significado: compare el beneficio neto de la empresa durante un período determinado con los activos de la empresa para mostrar el efecto de utilización integral de los activos de la empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la eficiencia en la utilización de los activos, lo que indica que la empresa ha logrado buenos resultados en el aumento de los ingresos y la reducción de los gastos, y viceversa.

El análisis considera que la tasa de interés activa neta es un indicador integral. El monto del beneficio neto está estrechamente relacionado con la cantidad de activos, la estructura de activos y el nivel de gestión de la empresa. Los factores que afectan la tasa de interés neta de los activos incluyen: precio del producto, costo unitario del producto, producción del producto y volumen de ventas, y ocupación de capital. Podemos combinar el sistema de análisis financiero de DuPont para analizar problemas existentes en las operaciones.

4.ROE = Beneficio neto/[(Patrimonio total al inicio del período + Patrimonio total al final del período)/2]*100%

Valor estándar: 0,08.

Importancia: el rendimiento sobre los activos netos refleja el rendimiento sobre la inversión del capital de los propietarios de la empresa, también conocido como rendimiento sobre los activos netos o rendimiento sobre el capital, y es muy completo. es el ratio financiero más importante.

Consejos de análisis: el sistema de análisis de DuPont puede descomponer este indicador en factores relevantes y analizar más a fondo varios aspectos que afectan los rendimientos del capital propietario. Como tasa de rotación de activos, margen de beneficio de ventas, multiplicador de capital, etc. Además, al utilizar este indicador, también se deben analizar "cuentas por cobrar", "otras cuentas por cobrar" y "gastos pagados por adelantado".

5. Análisis de liquidez del flujo de caja

1. Ratio de deuda con vencimiento en efectivo = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/deuda con vencimiento actual.

Deudas vencidas en el período actual = deudas a largo plazo vencidas dentro de un año + documentos por pagar.

Valor estándar: 1,5.

Importancia: comparar el flujo de caja neto generado por las actividades operativas con la deuda que vence actualmente puede reflejar la capacidad de la empresa para pagar la deuda que vence.

El análisis cree que, además de pedir prestado nueva deuda para pagar la deuda anterior, las entradas de efectivo generadas por las actividades operativas generalmente deberían usarse para pagar la deuda.

2. Ratio de pasivo de flujo de efectivo = flujo de efectivo neto anual generado por las actividades operativas/pasivos corrientes de fin de período.

Valor estándar: 0,5.

Significado: Refleja el grado en que el efectivo generado por las actividades operativas protege los pasivos corrientes.

El análisis cree que, además de pedir prestado nueva deuda para pagar la deuda anterior, las entradas de efectivo generadas por las actividades operativas generalmente deberían usarse para pagar la deuda.

3. Ratio de endeudamiento del flujo de caja = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/pasivos totales al final del período.

Valor estándar: 0,25.

Importancia: las entradas de efectivo generadas por las actividades operativas generalmente se pueden utilizar para pagar deudas, además de pedir prestado nuevas deudas para pagar deudas antiguas.

Consejos de análisis: los resultados del cálculo deben compararse con el pasado y con sus pares para determinar el nivel. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para asumir la deuda. Este ratio también refleja la capacidad máxima de pago de intereses de la empresa.

Sexto, la capacidad de obtener efectivo

1. Ratio de caja de ventas = flujo de caja neto generado por las actividades operativas/ventas.

Valor estándar: 0,2.

Significado: Refleja la entrada neta de efectivo por dólar de ventas. Cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: los resultados del cálculo deben compararse con el pasado y con la industria para determinar el nivel. Cuanto mayor sea el ratio, mejor será la calidad de los beneficios de la empresa y mejor será su utilización del capital.

2. Flujo de efectivo operativo por acción = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/número de acciones ordinarias.

No existe un valor estándar.

Significado: Refleja el efectivo neto recibido de las operaciones por acción. Cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: Este indicador refleja la capacidad máxima de la empresa para distribuir dividendos en efectivo. Por encima de este límite, debes pedir dinero prestado para distribuir dividendos.

3. Tasa de recuperación de efectivo de todos los activos = flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas / activos totales al final del período.

Valor estándar: 0,06.

Significado: Describe la capacidad de los activos corporativos para generar efectivo. Cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: si cuenta los indicadores anteriores, puede analizar el tiempo que lleva recuperar todos los activos con efectivo de las actividades operativas. Por tanto, este indicador refleja la importancia de la recuperación de activos corporativos. Cuanto más corto sea el período de recuperación, mayor será la capacidad del activo para obtener efectivo.

7. Análisis de elasticidad financiera

1. Tasa de inversión en efectivo = flujo de efectivo neto acumulado de las actividades operativas en los últimos cinco años/suma de gastos de capital, aumentos de inventario y dividendos en efectivo en el mismo periodo.

Los gastos de capital se toman de las partidas en efectivo pagadas para la compra y construcción de activos fijos, activos intangibles y otros activos a largo plazo.

Los aumentos de inventario y los dividendos en efectivo se toman del principal; partidas del estado de flujo de efectivo, Tablas y Anejos.

Valor estándar: 0,8.

Importancia: Explique la capacidad del efectivo generado por las operaciones de la empresa para cubrir gastos de capital, aumentos de inventario y distribuciones de dividendos en efectivo. Cuanto mayor sea el valor, mejor. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será la tasa de autosuficiencia.

Consejos de análisis: Cuando llega a 1, significa que la empresa puede utilizar el efectivo obtenido de las operaciones para cubrir los fondos necesarios para la expansión corporativa; si es menor que 1, significa que parte de la empresa; Los fondos deben complementarse con financiación externa.

2. Ratio de garantía de dividendos en efectivo = flujo de caja operativo por acción/dividendo en efectivo por acción = flujo de caja neto generado por actividades operativas/dividendos en efectivo.

Valor estándar: 2.

Importancia: cuanto mayor sea el ratio, más fuerte será la capacidad de dividendo en efectivo y cuanto mayor sea el valor, mejor.

Consejos de análisis: los resultados del análisis se pueden comparar con empresas y pares anteriores.

3. Indicadores operativos = flujo de caja neto generado por actividades operativas/efectivo generado por actividades operativas.

Efectivo operativo = ingresos netos de actividades operativas + gastos no monetarios = beneficio neto - ingresos por inversiones - ingresos no operativos + gastos no operativos + depreciación tomada en el período actual + amortización de activos intangibles + amortización de gastos diferidos + gastos diferidos Amortización de activos.

Valor estándar: 0,9.

Importancia: Analizar la relación proporcional entre el ingreso contable y el flujo de caja neto, y evaluar la calidad de los ingresos.

Consejos de análisis: Si es cercano a 1, significa que el efectivo que la empresa puede obtener de las operaciones es equivalente al efectivo que debería obtener, y la calidad de las ganancias es alta si es menor; superior a 1, significa que la calidad de los ingresos de la empresa no es lo suficientemente buena.

Fórmulas completas de gestión financiera

Capítulo 2

1. Tasa de rendimiento de activos de un solo período = tasa de rendimiento de interés (dividendos) + tasa de rendimiento de ganancias de capital .

2. Varianza = ∑ (resultado aleatorio-valor esperado) 2 × probabilidad (P26)

3. Varianza estándar = raíz cuadrada de la varianza (a mismo valor esperado, mayor riesgo)

4. Tasa de desviación estándar = desviación estándar/valor esperado (cuanto mayor es el valor esperado, mayor es el riesgo)

5. las tasas de retorno de la inversión de los dos planes.

6.β = coeficiente de correlación entre el rendimiento de los activos y el rendimiento de la cartera de mercado × desviación estándar del rendimiento de los activos ÷ desviación estándar del rendimiento de la cartera de mercado.

7. Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo + tasa de rendimiento de riesgo

8. v)

9. Tasa de rendimiento requerida = tasa de rendimiento libre de riesgo + b × v.

=Tasa de rendimiento libre de riesgo + pendiente β.

Capítulo 3: P-valor presente, F-valor futuro y A-anualidad.

10, el valor presente del interés simple p = f/(1+n×I)ࢦel valor futuro del interés simple f = p×(1+n×I)ࢦlos dos son recíprocos entre sí .

11. El valor presente del interés compuesto p = f/(1+i) n = f (p/f, I, n)-escribe lo que quieres primero.

12, el valor futuro del interés compuesto f = p (1+I) n = p (f/p, I, n)

13, el valor futuro de la anualidad f = a (f/ a, I, n) - el recíproco del fondo de amortización.

Fondo de amortización A = F(A/F, I, n)

14, el valor actual de la anualidad p = a (p/a, I, n)-capital recuperación recíproca.

Recuperación de capital A= P(A/P, I, n)

15, valor futuro anualidad inmediata f = a [(f/a, I, n+1)- 1]-El número de períodos de anualidad +1 coeficiente-1.

16. El valor presente de la anualidad inmediata p = a [(p/a, I, n-1) + 1] - el número de períodos del valor presente de la anualidad - 1 coeficiente +

17. El valor futuro de la anualidad diferida f = a (f/a, I, n)-n representa el número de a.

18. El valor presente de la anualidad diferida P = A (P/A, I, n) × (P/F, I, M) La anualidad que llegó primero ahora es interés compuesto.

19, Renta perpetua p = a/i.

20. Fórmula del profesor de interpolación: Hay muchos casos de cambio inverso.

Cambio de misma dirección: I = ratio mínimo + (mediano-pequeño)/(grande-pequeño) (ratio máximo-ratio mínimo)

Cambio inverso: I = ratio mínimo+ (Grande - Mediano)/(Grande - Pequeño) (Relación máxima - Relación mínima)

21, tasa de interés real = (1+nominal/tiempo) multiplicada por -1

Cálculo de inventario:

22. Tasa de rendimiento actual = dividendo en efectivo anual/precio actual de las acciones.

23. El rendimiento del período de tenencia dentro de un año = (el diferencial de oferta y demanda + el dividendo en efectivo durante el período de tenencia)/precio de compra.

La tasa de retorno anual promedio durante el período de tenencia = la tasa de retorno durante el período de tenencia/el período de tenencia.

24. Más de un año = valor presente del interés compuesto en cada año (usando el método de interpolación)

25. Valor de las acciones del modelo fijo = dividendo/anualidad perpetua.

26. Valor de crecimiento fijo del dividendo = dividendo del primer año/(rendimiento - tasa de crecimiento)

Cálculo del bono:

27. Valor presente del valor nominal compuesto.

28. Amortización única del principal al vencimiento = valor presente del valor nominal interés compuesto, interés simple, principal e interés.

29. Tasa de interés cero = valor presente del interés compuesto del valor nominal.

30. Rendimiento actual = tasa de interés anual/precio de compra

31, sin exceder el rendimiento del período de tenencia = (ingresos por intereses durante el período de tenencia + diferencial de oferta y demanda)/precio de compra

Rendimiento anual promedio del período de tenencia = retorno del período de tenencia/período de tenencia (basado en 360 días/año)

32. Reembolso único de capital e intereses durante más de un año = √ (Vencimiento o precio de venta/precio de compra) (poder del período de tenencia)

33. Intereses pagados al final de cada año durante más de un año = valor presente de la anualidad de intereses anual durante el período de tenencia + valor presente. de interés compuesto de valor nominal.

Al igual que la fórmula de valoración de bonos, aquí I se calcula mediante interpolación.

Capítulo 4:

34. Valor original de los activos fijos = inversión en activos fijos + intereses capitalizados

35. + Otros.

36. Inversión original = inversión en construcción + inversión en activo circulante

37. Inversión total del proyecto = inversión original + intereses capitalizados

Inversión total del proyecto = Inversión en activo fijo + inversión en activos intangibles + otros + inversión en activos circulantes + intereses capitalizados.

38. La demanda de liquidez de este año = la demanda de activos actual de este año – la demanda de pasivos actual de este año.

39. Inversión de liquidez = Demanda de liquidez este año - Inversión de liquidez al año pasado = Demanda de liquidez este año - Demanda de liquidez el año pasado.

40. Costo operativo = materias primas compradas + salarios y beneficios + costos de reparación + otros gastos = costo total excluyendo gastos financieros - depreciación - amortización de intangibles y gastos iniciales.

Cálculo de la inversión en activos fijos puros:

41. Flujo de caja neto antes de impuestos durante el período operativo = nuevas ganancias antes de intereses e impuestos + nueva depreciación + valor residual recuperado.

42. Flujo de caja neto después de impuestos durante el período de operación = flujo de caja neto antes de impuestos - nuevo impuesto a la renta

Completar el cálculo de la inversión industrial:

43. Impuestos durante el período operativo Flujo de caja neto antes de impuestos = intereses antes de impuestos + depreciación + amortización + recuperación - inversión operativa.

44. Flujo de caja neto después de impuestos durante el período operativo = ganancias antes de intereses e impuestos (tasa de impuesto sobre la renta 1) + depreciación + amortización + recuperación - inversión operativa.

Cálculo de la inversión en renovación:

45. Flujo de caja neto durante el período de construcción =-(inversión en sólidos nuevos-realización de sólidos viejos)

46. Al final del período de construcción El flujo de caja neto = impuesto a la renta, ya que la pérdida neta disminuye debido al retiro anticipado del sólido antiguo.

47. El flujo de caja neto después de impuestos en el primer año del período operativo = aumento de las ganancias antes de intereses e impuestos (tasa de impuesto sobre la renta 1) + mayor depreciación + impuesto sobre la renta que reduce las pérdidas netas debidas a La jubilación anticipada de Laogu.

48. Flujo de efectivo neto después de impuestos durante el período operativo = aumento de las ganancias antes de intereses e impuestos (tasa de impuesto sobre la renta 1) + aumento de la depreciación + (nuevo valor residual sólido - antiguo valor residual sólido).

Si el período de construcción es 0, use las fórmulas 45, 47 y 48-; si el período de construcción no es 0, use las fórmulas 45, 46 y 48.

Cálculo de indicadores estáticos: periodo de recuperación PP/PP `, retorno de la inversión ROI.

49. El período de recuperación de la inversión excluyendo el período de construcción = inversión original total/flujo de efectivo neto igual por año después de la producción.

50. Período de recuperación de diseño incluyendo componentes = período de recuperación sin período de construcción + período de construcción.

51, incluido el período de recuperación del período de construcción = el año del último valor negativo acumulado + | el último valor negativo acumulado | el flujo de caja neto del próximo año.

52. Retorno de la inversión = beneficio antes de intereses e impuestos / inversión total del proyecto.

Cálculo de indicadores dinámicos: valor actual neto, NPVR, PI y tasa interna de retorno.

53. Valor presente neto = fnc 0 + valor presente compuesto del flujo de caja neto.

54. Los flujos de efectivo netos son iguales, y el valor presente neto = ncf 0 + el valor presente de la anualidad del flujo de efectivo neto.

55 Hay recuperación en el punto final, valor presente neto = FCN 0 + flujo de efectivo neto N-1 + interés compuesto valor presente del flujo de efectivo neto N

o = FCN 0 + flujo de efectivo neto El valor presente de la anualidad de N + el valor presente del interés compuesto sobre el monto recuperado.

54. Cuando el período de construcción no es 0, se entiende como anualidad diferida.

55. Tasa de caja neta = valor actual neto del proyecto / valor actual total de la inversión original

56. Indicador de beneficio = valor actual total del flujo de caja neto después de la producción / total valor presente de la inversión original Valor presente total, o = 1 + tasa de valor presente neto.

57. (P/A, TIR, N) = flujo de caja neto promedio anual después de la inversión/producción inicial, los cuatro indicadores VAN, NPVR, PI y TIR cambian en la misma dirección.

Capítulo 5:

58. Valor neto de las acciones del fondo = valor liquidativo total del fondo/número total de acciones del fondo.

59. Precio de suscripción del fondo (precio de venta) = valor neto de la participación del fondo + comisión de suscripción inicial.

60. Precio de reembolso del fondo (precio de compra) = valor neto de la unidad del fondo + comisión de reembolso del fondo.

61, tasa de rendimiento del fondo = (número de acciones poseídas al final del año × valor neto al final del año - puntos de participación al comienzo del año × valor neto al comienzo del año) / (puntos de participación al inicio del año × valor neto al inicio del año) - (final del año - inicio del año) / inicio del año.

62. Valor del warrant = (precio de bolsa - precio de suscripción) × número de acciones que se pueden suscribir por cada warrant.

63. Valor de los warrants con derechos = (precio de mercado de los warrants con derechos - precio de suscripción de las nuevas acciones)/(1 + número de acciones suscritas por cada warrant)

64. Valor del warrant ex dividendo = (precio de mercado de las acciones ex dividendo - precio de suscripción de las nuevas acciones)/número de acciones suscritas por cada warrant.

65. Ratio de conversión = valor nominal del bono/precio de conversión = número de acciones/número de bonos convertibles.

66. Precio de conversión = valor nominal del bono/relación de conversión

Capítulo 6:

Gestión del efectivo:

67. = Tenencias de efectivo. Costo mínimo relacionado con la gestión de efectivo CT = √ 2 × demanda × costo de conversión fijo × tasa de interés (raíz cuadrada), con la tasa de interés de tenencia en la parte inferior y la tasa de interés relevante en la parte superior.

70. Coste de conversión = demanda/Q×coste por conversión.

71. Costo de oportunidad de tenencia = q/2×tasa de interés

72 Cantidad de negociación de valores = demanda/Q

73. / De segunda categoría.

74. Ingresos netos de recaudaciones descentralizadas = (inversión por cobrar antes de la descentralización - inversión por cobrar después de la descentralización) × tasa de costo integral de capital - mayores gastos - menos de 0 no es adecuado para su uso.

Gestión de cuentas por cobrar:

75. Saldo promedio de cuentas por cobrar = ventas a crédito anuales/360×días promedio de cobro.

76. Fondos necesarios para mantener las ventas a crédito = saldo promedio de cuentas por cobrar × costo variable/ingresos por ventas

77. tasa

Gestión de inventario:

78. Cantidad de compra económica Q = √ 2 × volumen de compra anual p>79. costo de compra × costo unitario de almacenamiento (raíz cuadrada)

80. Fondos ocupados promedio w = precio de compra x q/2.

81. Lote de compra óptimo n = cantidad de compra/Q

82. El costo total relacionado con el inventario = costo de compra + costo de almacenamiento.

83. Al probar descuentos por cantidad, el costo total relacionado con el inventario = costo de adquisición + costo de adquisición + costo de almacenamiento.

84. Cantidad de compra económica que permite escasez

= √ 2×(demanda de inventario×costo de compra/coste de almacenamiento)×[(almacenamiento+escasez)/costo de escasez](raíz cuadrada )

85. Cantidad promedio de agotado = lote de compra agotado permitido × [(almacenamiento/(almacenamiento + agotado)]]

Permitido escasez: la cantidad económica Q×escasez es la siguiente; la cantidad promedio se almacena.

Punto de reorden = cantidad de materias primas consumidas por día (utilización de materias primas) × tiempo en tránsito

87. Plazo de entrega del pedido = período de entrega estimado/tasa de utilización de materia prima)

88. plazo de entrega)

89. Seguro Punto de reorden bajo reserva = punto de reorden + reserva de seguro.

Capítulo 7:

90. Demanda de financiación externa = [(Los activos cambian con los ingresos - Los pasivos cambian con los ingresos)/Ingresos corrientes] × Incremento del valor de los fondos retenidos de los ingresos.

91. Función de hábito de capital y = a+bx

92. Método de puntos altos y bajos:

B = (El ingreso más alto corresponde a la ocupación de capital - Mínimo). el ingreso corresponde al capital Ocupación)/(Ingreso máximo - Ingreso mínimo)

93 Método de regresión en línea recta: Recuerde combinar la tabla y el gráfico en el ejemplo de la página P179.

a=(∑x2∑y-∑x∑xy)/[n∑x2-(∑x)2]

B =(n∑xy-∑x2∑y )/[n∑x2-(∑x)2]-Tenga en cuenta que las moléculas de A y B son iguales.

=(∑y-na)/∑x

Financiamiento de acciones ordinarias:

94. Costo de financiamiento de dividendos especificado = dividendo anual/monto de financiamiento (1 - tasa de financiación).

95. Costo de financiamiento con tasa de crecimiento fija = [monto de financiamiento/dividendo del primer año (tasa de financiamiento 1)] + tasa de crecimiento.

96. Modelo de valoración de activos de capital K = tasa de rendimiento libre de riesgo + β (tasa de rendimiento de la cartera + tasa de rendimiento libre de riesgo)

97. método de prima K = Tasa de rendimiento libre de riesgo + prima de riesgo

Financiamiento de ganancias retenidas: sin tasa de interés de financiamiento

Costo de financiamiento de dividendos fijos = dividendo anual/monto de financiamiento.

99. Costo de financiamiento con tasa de crecimiento fija = (dividendo del primer año/monto de financiamiento) + tasa de crecimiento.

Financiamiento de la deuda: bajo efecto impositivo

100, costo de financiamiento del endeudamiento a largo plazo = interés anual (tasa de impuesto sobre la renta de 1)/financiamiento total (tasa de financiamiento de 1)