¡Buscamos urgentemente información sobre la crisis financiera internacional y promovemos la reforma y el desarrollo de la industria financiera de China!
Junta Directiva: Usted es un regulador financiero muy preocupado por los cambios globales. En la actualidad, los riesgos en el mercado de CDS de EE. UU. aún no se han liberado por completo, el futuro de Citigroup aún no está claro, el nuevo plan de rescate del nuevo gobierno aún no está claro y las expectativas de deflación están generalizadas... ¿Cómo se evalúan los últimos cambios? ¿En la situación financiera de Estados Unidos y el mundo?
Yan Qingmin: A partir del colapso de New Century Financial en abril de 2007, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos ha durado 20 meses. No sólo no ha tocado fondo todavía, sino que está empeorando. Ahora se ha extendido del sector financiero a la economía real, desencadenando la primera recesión simultánea en Europa, Estados Unidos y Japón desde la Segunda Guerra Mundial, y afectando aún más a los países de mercados emergentes y a los países en desarrollo. Para ello, países de todo el mundo han puesto en marcha una serie de planes de estímulo económico. Recientemente, el Presidente electo de Estados Unidos, Obama, propuso una vez más un plan de estímulo económico cuyo valor se estima en 775 mil millones de dólares, de los cuales la escala de recortes de impuestos puede exceder los 300 mil millones de dólares. A nivel interno, el gobierno central celebró una conferencia de trabajo económico y el Consejo de Estado emitió sucesivamente políticas y planes para "mantener el crecimiento", como los "Diez Planes Nacionales" para expandir la demanda interna, los "Nueve Planes Nacionales para Promover el Desarrollo" y el "Treinta planes financieros". Aunque los países están respondiendo activamente a la crisis, esta recesión económica internacional a gran escala puede durar uno o dos años, y la recuperación de la industria financiera también llevará algún tiempo.
Junta directiva: Afectados por la crisis, los bancos extranjeros recientemente han cobrado a precios bajos el Bank of China y el China Construction Bank. ¿Estás preocupado? ¿Cómo ve la relación entre el aumento de Huijin en las tenencias de acciones A y la reducción de las tenencias de acciones H por parte de los inversores extranjeros? ¿Deberían los departamentos pertinentes de nuestro país tomar contramedidas?
Yan Qingmin: La liquidez aún es insuficiente. Además, el período de bloqueo en el acuerdo original era de tres años, por lo que no hay nada de malo en reducir la participación, porque después de la reducción, la empresa seguirá siendo un accionista importante y el ratio de participación no se verá afectado. El mercado no es muy bueno ahora y no estoy seguro. Relativamente hablando, el precio está bien. Todavía no podemos hablar de contramedidas porque no sabemos si existen otros factores profundamente arraigados.
Para Huijin, estratégicamente hablando, debería poseer acciones y aumentar sus tenencias. De hecho, se puede tener una parte de los bancos extranjeros (capital) para vincular más estrechamente los intereses de todos. Dilución y antidilución, sobreponderación y antisobreponderación, a través de una interacción razonable bidireccional, podemos mantener el derecho a hablar de capital y formar una nueva clase de gobierno corporativo razonable. Creo que es de importancia estratégica.
Junta Directiva: Como funcionario que supervisa y participa directamente en la reforma, reestructuración y cotización en bolsa del ICBC, el Banco de China y el Banco de Construcción de China, ¿cuál es su evaluación específica de los tres bancos?
Yan Qingmin: El Banco de China y el Banco de Construcción de China, incluido el ICBC, tienen sus propias características debido a las diferencias en la base de clientes y la base de crecimiento. En términos relativos, el China Construction Bank, que tiene activos por valor de 5 billones de RMB, es relativamente pequeño. Creemos que sus operaciones serán más estables gracias a la reforma, la reestructuración y la cotización en bolsa.
La base de clientes de CCB es relativamente concentrada y única, y su base de crecimiento son principalmente empresas de construcción. Esta línea es relativamente clara. La proporción de bienes raíces también es relativamente moderada, incluidos los préstamos para vivienda y los préstamos para el desarrollo a gran escala, que se espera que alcancen hasta 1/3.
ICBC emprendió una gran cantidad de préstamos industriales y comerciales que se derivaron del Banco Popular de China en la década de 1980. Algunos de ellos estaban en industrias prohibidas y otras en áreas de alto consumo de energía, alta contaminación y y las industrias basadas en recursos, por lo tanto, saldrán gradualmente. El proceso de salida dará lugar a algunos préstamos morosos durante mucho tiempo. A través de la reforma accionaria hemos resuelto algunos problemas, pero todavía hemos dejado muchas restricciones, como el acero y el aluminio electrolítico. Para la industria inmobiliaria, el ratio crediticio del ICBC no es demasiado alto.
El Banco de China se posicionó originalmente como un banco profesional externo con muchas sucursales en el extranjero, en el que participaban muchas empresas con financiación extranjera, empresas de importación y exportación y algunas empresas industriales y comerciales. Esta vez, el Banco de China de Hong Kong emitió una advertencia sobre las ganancias debido a los minibonos Lehman.
Junta Directiva: En reflexión, ¿cuáles son los problemas y dilemas prácticos del sistema financiero de China? ¿Qué otras reformas se necesitan?
Yan Qingmin: Durante los últimos 30 años de reforma y apertura, el desarrollo económico de mi país ha logrado logros mundialmente reconocidos, y la construcción del sistema financiero y la supervisión financiera también han logrado grandes avances. En particular, los bancos comerciales estatales dominantes han logrado resultados iniciales en materia de gobernanza corporativa, control interno, construcción de mecanismos de rendición de cuentas y mejora de la situación financiera mediante la reforma de las sociedades anónimas y una cotización exitosa, sentando una base importante para responder activamente a la crisis financiera. Sin embargo, en comparación con la industria bancaria internacional, todavía existe una gran brecha en la competitividad central de la industria bancaria china en términos de nivel de gobierno corporativo, capacidades de innovación financiera y eficacia de la gestión de riesgos.
Entre ellos, el gobierno corporativo es el más importante y crítico. Como decía su revista "Junta Directiva", ¿cómo desempeña un papel central la junta directiva con características chinas?
Por lo tanto, es necesario "aprovechar la situación para promover reformas", continuar profundizando la reforma de los sistemas y mecanismos sobre la base de la reflexión sistemática y el aprendizaje de las lecciones de la crisis, mejorar efectivamente el nivel de gobierno corporativo de los bancos, formular estrategias de desarrollo científico y fortalecer la gestión integral de riesgos, cultivar capacidades de innovación financiera y acelerar la construcción de sistemas de TI. En otras palabras, debemos hacer bien lo nuestro y comprometernos a mejorar integralmente la competitividad internacional de la industria bancaria de China.
Junta Directiva: La falta de autogobierno en la industria bancaria es una razón importante de su débil capacidad de control de riesgos. El presidente Liu dijo recientemente que ahora es el mejor momento para que la industria bancaria mejore la gobernanza corporativa. ¿Cómo captar el grado de supervisión externa cuando el actual directorio no tiene la autorización adecuada y carece de independencia? En la situación actual, ¿cómo puede la industria bancaria mejorar su nivel de gobernanza interna?
Yan Qingmin: La gobernanza corporativa es la clave para el desarrollo innovador de los bancos, pero es precisamente un área más allá del alcance de la supervisión. Lo que a menudo puede hacer la supervisión externa es fortalecer la supervisión orientada a principios, como aclarar los principios de gobierno corporativo y recomendar buenas prácticas a la industria bancaria a través de orientación. Más importante aún, un banco es esencialmente un centro de procesamiento de información. Su beneficio radica en tener más información que sus contrapartes y tener métodos de procesamiento de información más ricos y completos. Los reguladores externos nunca tendrán más contenido informativo que los expertos de los bancos.
A lo largo de cinco años de reforma, la junta directiva de la industria bancaria ha desempeñado algunas funciones, pero la sensación general es que en el proceso de gobierno corporativo, los comités especiales bajo la junta directiva (comités funcionales como los de auditoría , gestión, estrategia, compensación, etc.) no han Para funcionar plenamente, se necesitan más mejoras.
Por lo tanto, una supervisión eficaz debe guiar e instar a los bancos a fortalecer sus funciones de autodisciplina y autogestión, especialmente para dar pleno juego al papel activo de la junta directiva y sus comités especiales, centrándose en y evaluar la estructura de la junta directiva, la independencia y el profesionalismo de los directores. La calidad, la debida diligencia de los directores y el papel de los comités especiales forman esfuerzos conjuntos internos y externos para mejorar el nivel de gobierno interno del banco.
Esto también está relacionado con nuestras características. El secretario del comité del partido suele ser el presidente de la junta directiva, y el presidente suele ser también el secretario del comité del partido y cumple dos mandatos consecutivos. Cómo desempeñar su papel requiere una mayor exploración.
Junta directiva: Para las grandes sociedades anónimas con control estatal absoluto, en el futuro marco regulatorio bancario, ¿los inversores fortalecerán la evaluación integral de las operaciones de las juntas directivas de los bancos subordinados?
Yan Qingmin: Estrictamente hablando, no hay mucha evaluación al respecto ahora.
A diferencia del sistema de gestión de activos de propiedad estatal, el Departamento de Organización del Comité Central del Partido Comunista de China gestiona directamente 11 instituciones financieras bancarias (los tres principales bancos de políticas, CITIC, Everbright y China Investment Corporación), principalmente a través de la gestión de cuadros.
Para los bancos que han pasado por una reforma de acciones, China Investment Corporation, como inversor, no tiene forma de hacer una evaluación de 100 puntos. Sólo puede evaluar los siete indicadores de estos bancos en tres categorías para medir. sus condiciones operativas, incluido el índice de préstamos, ROE\efectividad ROA, índice de costo-ingreso\índice de cobertura de provisiones\índice de adecuación de capital, etc. , es un indicador práctico aceptado internacionalmente.
Los bancos son monopolistas, endeudados y poco competitivos. Requieren un alto grado de monopolio central y centralización, lo cual es bastante especial. Por lo tanto, nuestra evaluación de las juntas directivas de los bancos es diferente a la de SASAC, y sólo podemos sacrificar algo de eficiencia en aras de la seguridad.
Junta Directiva: Desde la perspectiva de un regulador bancario, usted siempre ha enfatizado la implementación de una supervisión macroprudencial.
¿Es esta una estrategia a largo plazo o una opción a corto plazo en tiempos de crisis económica? Después de la Conferencia de Trabajo del Sistema de Supervisión Bancaria de 2009, ¿cuál es el foco de la supervisión macroprudencial?
Yan Qingmin: La industria financiera es una industria con alto endeudamiento, alto apalancamiento y alto riesgo. Para toda la economía, los bancos y los servicios financieros que brindan son públicos y tienen fuertes externalidades. Por lo tanto, fortalecer la regulación macroprudencial es una estrategia a largo plazo y no una opción a corto plazo durante la crisis actual. Por un lado, las operaciones bancarias tienen evidentes características favorables al ciclo económico y requieren una supervisión macroprudencial en respuesta al ciclo económico; por otro lado, existe la necesidad de prevenir eficazmente los riesgos sistémicos en los bancos; En la situación actual, el objetivo de la supervisión macroprudencial es instar a la industria bancaria a adherirse a los principios de operación prudente, fortalecer la gestión integral de riesgos y promover el desarrollo constante de la industria bancaria bajo los requisitos generales de "mantener el crecimiento, promover el desarrollo (ajuste estructural) y prevenir riesgos". En primer lugar, de acuerdo con el principio de "garantía y presión, trato diferenciado", mediante el ajuste de la estructura crediticia implementaremos eficazmente políticas industriales nacionales y haremos un buen trabajo en la prevención del riesgo crediticio. El segundo es otorgar gran importancia a los riesgos sistémicos en el mercado financiero y prevenir eficazmente la transmisión y propagación de riesgos entre mercados. En particular, para los productos financieros innovadores, como los productos financieros, la gestión debe fortalecerse de acuerdo con los requisitos de "riesgo controlable, costos calculables y divulgación completa de información". En tercer lugar, las crisis económicas suelen ser momentos en los que aumentan los riesgos empresariales, lo que exige que los bancos realicen trabajos preventivos, como la gestión del cumplimiento y la prevención y el control de casos.
Junta Directiva: ¿Cree que la supervisión macroprudencial debería centrarse en la coordinación y la colaboración? Algunos académicos en Shanghai señalaron que China debería establecer un mecanismo de alerta temprana macro intersectorial lo antes posible. ¿Qué opinas sobre esto?
Yan Qingmin: La alerta temprana macro es muy importante, pero para ser científica y eficaz requiere un proceso de exploración constante. Creo que esto se puede explorar desde dos niveles: por un lado, explorar el establecimiento de un buen mecanismo de consulta y coordinación interdepartamental a nivel gubernamental. En la actualidad, hay muchos departamentos involucrados en funciones de macrocontrol económico en nuestro país, incluida la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Finanzas, el Banco Popular de China, etc., así como departamentos industriales o de industria. La coordinación de políticas y el intercambio de información entre varios departamentos es muy importante. Por otro lado, para aprovechar plenamente el papel positivo de los mecanismos de mercado en la alerta temprana macro, se deben tomar medidas para apoyar y alentar a diversas entidades del mercado, incluidos bancos y otras instituciones financieras, empresas de calificación, empresas de consultoría e instituciones de investigación. , aumentar su análisis y juicio de la macroeconomía, aprovechar al máximo las ventajas de la "mano invisible" en la alerta temprana macro, lograr el desarrollo y la interacción coordinados entre el gobierno y el mercado y mejorar la eficacia de la alerta temprana macro. .
Junta directiva: Usted acaba de mencionar que debemos otorgar gran importancia a los riesgos sistémicos en el mercado financiero. Los riesgos del mercado inmobiliario y los riesgos crediticios también son aspectos importantes a los que la supervisión macro debe prestar atención. . ¿Cuál es el nivel actual de exposición a estos riesgos? ¿Podemos predecir cambios en el primer trimestre o incluso en la primera mitad del año? Como área altamente abierta, ¿ha hecho Shanghai los preparativos de emergencia correspondientes para posibles cambios en la liquidez y los activos y pasivos institucionales en el mercado financiero?
Yan Qingmin: Este año, especialmente la primera mitad del año, es de hecho un período crítico lleno de desafíos. El impacto de la crisis financiera internacional en China será aún más evidente. Hay algunos problemas con los productos financieros. Para el mercado inmobiliario, algunos pequeños y medianos promotores inmobiliarios con fortaleza insuficiente pueden enfrentar una mayor presión de flujo de caja. Al mismo tiempo, los riesgos crediticios de algunas empresas y grupos empresariales importadores y exportadores que se han visto gravemente afectados quedarán aún más expuestos. La industria bancaria de Shanghai se está preparando activamente desde tres aspectos: en primer lugar, fortalecer las pruebas de resistencia pertinentes, captar la dirección y la tendencia de la evolución del riesgo, hacer provisiones adecuadas y cancelar más deudas incobrables; en segundo lugar, fortalecer el análisis y la simulación de escenarios, y hacerlo; un buen trabajo en la eliminación de riesgos y El tercero es prestar mucha atención a la concentración de préstamos y los riesgos empresariales relacionados para prevenir la aparición y aparición de riesgos sistémicos.
Consejo de administración: Como parte de los activos fuera de balance de los bancos, los riesgos de los productos de gestión financiera siempre han llamado mucho la atención. Desde una perspectiva regulatoria, ¿cómo prevenir riesgos?
Yan Qingmin: Debido a que China tiene abundante liquidez, los bancos están haciendo todo lo posible para aumentar el uso de instrumentos de letras. Además, colocar cartas de crédito, garantías y otros negocios fuera del balance también puede reducir la presión; sobre los ratios de adecuación de capital y evitar la supervisión. Por supuesto que hay algunos problemas. Por ejemplo, algunos productos financieros vinculados al mercado vencerán alrededor de la Fiesta de la Primavera, especialmente aquellos invertidos en QDII, donde el riesgo de pérdidas flotantes es más prominente.
A diferencia de los bancos nacionales que venden productos financieros, muchos bancos internacionales venden productos financieros a través de ventanillas profesionales, con divulgación completa de información y la ayuda de analistas y consultores financieros.
Lo que las agencias reguladoras deben hacer es advertir de riesgos. Esperan que los bancos sean "responsables ante los vendedores", segmenten a los clientes y fortalezcan la educación de los inversores. Hemos instado a la industria bancaria a analizar y predecir cada producto, fortalecer la comunicación y explicación anticipada y formular planes de respuesta. En el segundo trimestre, el departamento de regulación bancaria introducirá nuevos métodos y directrices de gestión para evaluar las calificaciones de los bancos para vender productos de gestión patrimonial, autorizarlos en diferentes niveles e implementar una intervención regulatoria selectiva.
"Junta Directiva": del 11 de junio al 65438 de febrero del año pasado, la financiación de facturas representó una gran proporción de los nuevos préstamos del banco. Para los bancos individuales, el riesgo puede ser limitado, pero el crecimiento en la financiación de facturas puede aumentar el riesgo sistémico en el futuro, ya que los préstamos permanecen en los balances de los bancos debido a diferencias en la cautela en torno a la entrega rápida y los descuentos. ¿Qué opinas de esto? ¿Qué medidas regulatorias tiene el departamento de regulación bancaria?
Yan Qingmin: La financiación de facturas es una forma importante para que las empresas diversifiquen su financiación. Tiene las ventajas de costos financieros bajos, procedimientos simples y flexibles, y favorece la optimización de las relaciones entre bancos y empresas y la estandarización de las relaciones entre acreedores y deudas entre empresas. La financiación de facturas también es un canal importante para que la industria bancaria apoye el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas. En la actualidad, se utilizan principalmente billetes de aceptación. Las autoridades reguladoras fomentan activamente el desarrollo estandarizado del negocio de financiación de letras, aumentan el respaldo y la transferencia de letras elegibles, alientan a las grandes empresas y a las empresas upstream y downstream a aumentar el uso de letras en la situación actual, apoyan la expansión del crédito comercial a través del crédito bancario. y apoyar el desarrollo de una economía estable y rápida. Al mismo tiempo, también debemos conceder gran importancia al desarrollo del negocio de financiación de letras y a las cuestiones de riesgo en las transacciones del mercado de letras, fortalecer rápidamente las advertencias de riesgo y la orientación regulatoria, y exigir a los bancos que estandaricen aún más el desarrollo del negocio de letras y fortalezcan las funciones de advertencia de riesgos. , fortalecer las medidas de cobranza y preservación y prevenir eficazmente los riesgos crediticios.
Junta Directiva: El gobierno fomenta la innovación crediticia bancaria, pero no promueve muchas de las innovaciones esperadas en la industria (como la titulización de activos). ¿Cómo captar la relación entre supervisión e innovación en la nueva situación?
Yan Qingmin: La innovación financiera es la fuerza impulsora del desarrollo sostenible de la industria bancaria y un requisito inevitable para servir mejor al desarrollo económico. El desarrollo financiero en sí es un proceso evolutivo en el que el desarrollo innovador y la supervisión innovadora interactúan y se promueven mutuamente, por lo que la innovación no puede ni debe detenerse. A diferencia de la excesiva innovación financiera en los países desarrollados, el problema actual en el desarrollo financiero de China es la falta de capacidades de innovación, especialmente la falta de innovación independiente de alto valor agregado y las habilidades de gestión de riesgos de la innovación financiera. Las autoridades reguladoras se adherirán al principio de "igual énfasis en la regulación y el desarrollo, e igual énfasis en el cultivo y la prevención de riesgos", darán pleno juego al papel de la industria bancaria como sujeto de innovación y guiarán a la industria bancaria para manejar correctamente tres relaciones en innovación financiera: primero, manejar científicamente los intereses a corto plazo y los intereses a largo plazo. El equilibrio debe prestarse atención al cultivo de capacidades de innovación desde la perspectiva de mejorar la competitividad central futura; el segundo, prestar atención al desarrollo coordinado de; innovación empresarial fuera de balance; en tercer lugar, es necesario prestar atención a la evaluación de riesgos y la autodisciplina moral en el proceso de innovación, y fortalecer la conciencia de "el vendedor es responsable", especialmente la evaluación de la idoneidad del cliente.
Junta Directiva: Después de que el gobierno adoptó la inyección obligatoria de capital en la economía, los préstamos bancarios para infraestructura crecieron rápidamente en junio 5438 01 y junio 5438 febrero, pero otros tipos de préstamos obviamente se mostraron reacios a prestar. La Comisión Reguladora Bancaria de China propuso recientemente aumentar los préstamos de forma prudente. ¿Cree que para cumplir sus tareas políticas los bancos debilitarán el control de riesgos en las operaciones reales, lo que provocará un nuevo aumento de los activos improductivos?
Yan Qingmin: Desde una perspectiva nacional, depender de la inversión para impulsar la economía es una experiencia exitosa. Pero la inversión sí depende de la construcción de infraestructura. La infraestructura tiene un gran coeficiente impulsor y mueve muchas industrias. Aunque el plazo es largo, el reembolso está garantizado. Mientras se consigan los fondos de apoyo y los bancos estén dispuestos a hacerlo, no habrá problema de condiciones de mercado invendibles. Las empresas procesadoras y manufactureras son cíclicas y tienen un coeficiente impulsor pequeño, dependiendo de la industria a la que pertenecen. No (presionando a los bancos).
Como parte importante del sistema macroeconómico, la industria bancaria desempeña un papel vital en el funcionamiento económico. Las operaciones macroeconómicas afectarán directamente la eficacia operativa de los bancos, afectando así la seguridad, la liquidez y la rentabilidad de los activos bancarios. Sólo garantizando un desarrollo estable y rápido de la macroeconomía podrá el sector bancario desarrollarse de manera constante.