Comparación entre la crisis financiera actual y la crisis de 1929 en términos de causas, mecanismos de transmisión, políticas de respuesta y resultados.

El reciente tsunami financiero que se ha extendido por Wall Street en todo el mundo tiene algunas similitudes con la Gran Depresión de la década de 1930, incluido el auge del mercado inmobiliario, la expansión del crédito a largo plazo y la caída del mercado de valores que precedió a la tormenta. Sin embargo, la mayoría de los economistas estadounidenses creen que las autoridades de hoy han aprendido lecciones de la Gran Depresión y de las múltiples crisis financieras internas y externas. El sistema financiero actual de Estados Unidos es mejor que el pasado y no repetirá los mismos errores. La revista estadounidense "Time" también analizó que el hoy es diferente al pasado.

Durante los últimos 80 años, los gobiernos de todo el mundo han aprendido a hacer un buen uso de la "mano visible" para evitar que las crisis económicas desemboquen en una depresión sin fin.

Historia inolvidable

La Gran Depresión, ocurrida en la década de 1930, se refiere a la recesión económica global entre 1929 y 1939. No todos los países industriales del mundo se salvaron, puede ser. Se dice que es la recesión económica más larga y de mayor alcance de la historia.

Poco después de la Primera Guerra Mundial, Estados Unidos experimentó un auge económico en la década de 1920. En este momento, los valores de toda la sociedad estadounidense han experimentado cambios tremendos. Enriquecerse se ha convertido en el mayor sueño de la gente, se favorece la especulación y prevalece el hedonismo. La gente llama a los Estados Unidos en esta época la "década de 1920 loca".

Aunque este tipo de prosperidad creó una época dorada del desarrollo capitalista, la prosperidad misma acechó crisis. La agricultura nunca se ha recuperado completamente de la depresión de la posguerra. Los agricultores siempre serán pobres. La riqueza social está cada vez más concentrada en manos de unas pocas personas, con una desigualdad extrema entre ricos y pobres. Un tercio del ingreso nacional en Estados Unidos lo ocupa el 5% de las personas más ricas; el 60% de los hogares tiene un ingreso anual de sólo 2.000 dólares estadounidenses. También hay un 21% cuyos ingresos familiares anuales son inferiores a 1.000 dólares estadounidenses.

Debido a que la mayor parte de la riqueza se concentra en manos de unas pocas personas, el poder adquisitivo social es obviamente insuficiente, lo que lleva a la sobreproducción y al exceso de capital no se invierte en el proceso de reproducción, sino en valores; que pueden obtener mayores retornos de inversión.

En la década de 1920, la confianza de la gente en las perspectivas económicas se reflejaba plenamente en el mercado de valores. El índice Dow Jones aumentó de 75 puntos en 1921 a un máximo de 363 puntos en 1929, con una tasa de crecimiento anual promedio del 21,8%, que es una cifra aterradora. Históricamente, ha habido auges antes de las crisis financieras.

Caída del mercado de valores: todo se perdió

A principios de 1929, el loco mercado de valores de Estados Unidos parecía estar funcionando salvajemente. El 24 de octubre de 2010, la bolsa de valores de Nueva York se desplomó repentinamente. En los dos o tres días siguientes, los consorcios y los directores ejecutivos intervinieron para rescatar a la empresa. Durante la semana siguiente, los estadounidenses perdieron la friolera de 654.380 millones de dólares en riqueza en las bolsas de valores. A mediados de octubre, el precio de las acciones de la Bolsa de Nueva York había caído más del 40%, las pérdidas de los tenedores de valores ascendieron a 26.000 millones de dólares y el dinero ganado con tanto esfuerzo por muchos estadounidenses comunes y corrientes desapareció.

Durante el período de 1929 a 1933, el precio de las acciones de General Motors cayó de 73 dólares a 8 dólares, 9.000 bancos colapsaron y al menos 130.000 empresas cerraron. La producción industrial bruta y el ingreso nacional se desplomaron casi a la mitad, los precios mayoristas de las materias primas cayeron casi un tercio y el comercio de materias primas cayó más de dos tercios. Una cuarta parte de la fuerza laboral total del país está desempleada.

La Gran Depresión en Estados Unidos tuvo un impacto económico mundial, dejando a millones de trabajadores sin trabajo en Alemania, Gran Bretaña y otros países industrializados. Debido a la Gran Recesión, las empresas financieras estadounidenses tuvieron que recurrir a sus préstamos a corto plazo en el extranjero, lo que las afectó. En mayo de 1931, el banco más grande de Viena, el Credit Bank Austria, se declaró insolvente, lo que desató el pánico en todo el continente. En julio se ordenó el cierre de todos los bancos de Alemania; la Bolsa de Berlín estuvo cerrada durante dos meses. En septiembre, Gran Bretaña abandonó el patrón oro. Bajo la influencia de la Gran Depresión, en 1932, el valor total del comercio mundial se había reducido a más de la mitad, una caída impactante.

De hecho, fue un desastre trascendental que destruyó las esperanzas de todos de un solo golpe. El estancamiento económico duró hasta el estallido de la Segunda Guerra Mundial en 1939. Surgió un nuevo período de recuperación económica, impulsado por la demanda de mano de obra, armas y tecnología industrial.

Causas y Soluciones de la Gran Depresión

¿Qué causó la Gran Depresión? ¿Qué método se debe utilizar para solucionarlo? Los economistas ofrecen sus ideas y soluciones.

El economista británico John M. Keynes señaló una vez que la razón principal es la demanda agregada insuficiente, causada por la reducción de las oportunidades de inversión y la reducción de la demanda de inversión. Propuso que la "demanda efectiva" era la base teórica para que el gobierno respondiera a la depresión económica. El gobierno podría utilizar los déficits fiscales, ampliar el gasto y aumentar las oportunidades de empleo para resolver la Gran Depresión.

Además, el economista estadounidense y ganador del Premio Nobel Milton Friedman alguna vez creyó que la Junta de la Reserva Federal de los Estados Unidos tenía una responsabilidad política ineludible por la Gran Depresión. Durante la Gran Depresión, la Reserva Federal accedió al colapso de los bancos sin tomar ninguna medida enérgica, lo que finalmente condujo al colapso casi completo del sistema financiero, y se produjo un círculo vicioso de colapso-corrida-colapso, que provocó una fuerte caída. reducción de la masa monetaria. Por lo tanto, se deben utilizar ajustes a la política monetaria para abordar la Gran Depresión.

Hoy, los gobiernos de todo el mundo han aprendido las lecciones de ese año y han aprendido a lidiar con crisis similares a la Gran Depresión de la década de 1930. Por lo tanto, existe una alta posibilidad de que este tsunami financiero evolucione hacia. otra Gran Depresión.

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