¿Cómo juzgan los inversores los estilos de los diferentes tipos de fondos?

En el proceso de inversión en fondos, no sólo debemos prestar atención a la dispersión del valor de mercado, sino también a la dispersión de estilos, lo que puede evitar hasta cierto punto el riesgo de elegir el estilo equivocado. El editor ha recopilado aquí cómo juzgar los estilos de diferentes tipos de fondos para su referencia. ¡Espero que todos obtengan algo del proceso de lectura!

Fondos activos

Los gestores de fondos activos se centran en la selección de acciones. Si no se trata de un fondo activo en la industria, es difícil distinguir su estilo por el nombre. Un método más sencillo es comprobar el Jiugongge en la plataforma de fondos de terceros, pero como estos datos se publican trimestralmente, existe un cierto retraso.

Se recomienda juzgar en función de los siguientes aspectos:

(1) Nombre del fondo: algunos estilos de fondos se pueden ver directamente desde el nombre. Por ejemplo, las acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización son un estilo de inversión que se centra en acciones de crecimiento de pequeña y mediana capitalización.

(2) Grandes tenencias de fondos: en primer lugar, preste atención a las últimas posiciones de acciones, los productos de fondos con posiciones de acciones más altas muestran estilos de inversión extremos; en segundo lugar, observe los cambios en las tenencias de grandes fondos, los inversores pueden analizar las tenencias de grandes fondos. comprender el valor neto del fondo. Por ejemplo, las acciones que el fondo asigna en gran medida son puntos calientes a corto plazo en el mercado y tienen altos riesgos potenciales. Por lo tanto, las acciones que el fondo asigna en gran medida son acciones de primera línea de gran capitalización y alta calidad y el estilo de inversión es. conservador.

(3) Gestor de fondos: Elegir un fondo significa elegir un gestor de fondos, pero no es fácil juzgar a qué estilo de inversión pertenece un gestor de fondos. No existe un indicador estándar en el mercado para definir "qué". estilo que tiene un gestor de fondos". Sin embargo, al menos podemos considerar a un gestor de fondos de forma integral desde las siguientes dimensiones.

Primero un vistazo a la contratación de gestores de fondos. Por ejemplo, los administradores de fondos que han pasado por ciclos de mercado alcistas y bajistas desde investigadores, asistentes de administradores de fondos hasta administradores de fondos pueden tener un control y un juicio más precisos del mercado. Se puede comparar con el mercado de acciones A en función de los años de trabajo del gestor del fondo. Los administradores de fondos que han experimentado múltiples rondas de situaciones alcistas y bajistas son un recurso escaso en el mercado.

En segundo lugar, observe los antecedentes del gestor del fondo. Los antecedentes aquí se refieren a la especialización en la escuela y al campo de estudio después del empleo. Por ejemplo, Glenn es doctor en medicina y tiene una ventaja natural en la investigación en la industria farmacéutica. Otro ejemplo es Zhou Yingbo, quien trabajó como gerente de producto en Tencent y ganó el campeonato de competencia de robots, lo que también afectará la lógica de inversión de; administradores de fondos. Los administradores de fondos que generalmente administran fondos temáticos de la industria provienen de muchos ámbitos de la vida. Por supuesto, cuanto más tiempo permanezca un administrador de fondos, más ampliará su círculo de competencia (campos de investigación de la industria, etc.).

En tercer lugar, observe el desempeño pasado del fondo administrado. ¡Depende principalmente de si el rendimiento pasado sigue siendo bueno! Por ejemplo, el desempeño anual se compara con el índice de referencia y el mercado, el desempeño del mercado alcista, el mercado bajista y el mercado volátil bajo diferentes condiciones de control de riesgo (la comparación entre la reducción máxima y el índice); ¿Rendimiento de cada fondo que administran en las dimensiones anteriores?

Finalmente, observe los informes públicos (como los informes trimestrales). Mire las diez acciones más mantenidas en el informe trimestral y compárelas antes y después del informe trimestral. Observe las industrias en las que se mantienen las acciones y observe los aumentos y disminuciones antes y después, para juzgar si; El gestor del fondo se basa en los beneficios obtenidos por la participación a largo plazo de las empresas seleccionadas o en los beneficios fluctuantes obtenidos por operaciones a corto plazo. Insostenible. También debemos observar el “análisis estratégico y las perspectivas” del administrador del fondo, que es su autoevaluación, su resumen del pasado y su juicio sobre el futuro.

Oferta pública de pool estilo administrador de fondos:

Administradores de fondos estilo valor (11): Wang Jun, Qiu_ _, Shi, Bao Wu, Yu Guang, Chen Xuanmiao, Qiu Dongrong, Cao Mingchang;

Administradores de fondos de estilo de crecimiento de valor (11):, Cheng Kun, Chen, Gui Kai,, Feng Bo, Zhang Kun, Yang Jianhua, Fu Bin;

Estilo de crecimiento gestores de fondos (20): Li Jin, Xiao Xiao, Cai Bin, Dong Yang, Zhang Jisheng, Lu Yuechao, Wu Chuanyan, Cui Ying, Qiu Yuhang, He Shuai, Wang Chong, Yang Hao, Yang Wenrui, Zhang Hui, Yang Kun , Huang Xingliang, Feng Mingyuan, Ji Wenhua, Li Xiaoxing, Zhou Yingbo;

Administradores de fondos de estilo equilibrado (26): Xiao Ruijin, Dai Jun, Liu Xu, Gang Dengfeng, Wei Xiaoxue, Fu Youxing, Zhang Dongyi, Zhao Xiaodong, Cheng Zhou, Zhou Weifeng, Wang Keyu, Zhang Hui, Lao Jienan, Liu Su, Luo Shuai, Wang Chuanglian, Li, Qiu Jie, Dong.

Administradores de fondos con estilo de asignación de nivel medio (7): Fangyuan, Yang Ming, Shen Nan, Zhan Cheng, Zhang Feng, Hao Xudong, Jia Chengdong;

Administradores de fondos industriales/temáticos (11) : Li Yaozhu (acciones de Hong Kong), Wang Menghai (acciones de Hong Kong), Zhang Jintao (acciones de Hong Kong), Yao Yan (bienes raíces financieras), Li Dehui (tecnología), Zhang Zhongwei (tecnología), Hu Xinwei (consumo), Yang Zhenxiao (consumo).

Fondos pasivos

En comparación con los fondos activos, el estilo de los fondos indexados es relativamente fácil de juzgar. Porque la mayoría de los fondos indexados se dividen según el valor de mercado, como por ejemplo: SSE 50, CSI 300, CSI 500 o por industria: consumo, medicina, tecnología, infraestructura, etc. , el estilo de un fondo indexado se puede juzgar directamente en función del índice que sigue.

Primero observemos los índices de base amplia: entre ellos, los más representativos son el CSI 300 y el CSI 500. Entre ellos, el índice CSI 300 se compone principalmente de acciones de gran capitalización + ROE alto y alto, que pertenece al tipo de capitalización de mercado; el índice CSI 500 se compone principalmente de acciones de mediana capitalización + balance de ROE alto/medio/bajo; que es un tipo equilibrado de mediana capitalización; el índice CSI 1000 está compuesto por acciones de pequeña capitalización + Principalmente ROE medio y bajo, que pertenece al índice GEM de crecimiento de pequeña capitalización tiene principalmente una distribución equilibrada de acciones grandes, medianas y pequeñas; + ROE bajo, que es un modelo de crecimiento típico.

Los estilos de valor incluyen: Bolsa de Valores de Shanghai 50, Índice de Empresas Estatales, Valor 300, Fundamentos 50, etc.

Los estilos equilibrados incluyen: CSI 500, 500 Low Wave, etc.

Los estilos de crecimiento incluyen: índice tecnológico, índice GEM, etc.

En segundo lugar, mire el índice de la industria.

Los estilos de valor incluyen: CITIC Bank, CITIC Real Estate, proyectos de infraestructura, temas de seguros, etc.

Los estilos equilibrados incluyen: industria de consumo, consumo opcional, etc.

Los tipos de crecimiento incluyen: índice tecnológico, índice farmacéutico, índice GEM, etc.

Además, el estilo de los fondos activos también se puede juzgar comparando el ascenso y la caída de los fondos en el índice CSI 300, el índice CSI 500, el índice CSI 1000 y el índice GEM. Este método no se retrasa y es más intuitivo.

Los fondos indexados pasivos debilitan la capacidad de los administradores de fondos para cronometrar las acciones. Si no tiene energía adicional para investigar y estudiar, los fondos pasivos son una buena opción. Si tiene suficiente tiempo, le gusta estudiar varios tipos de fondos, tiene cierta capacidad para juzgar el mercado y cree que tiene una buena capacidad para reconocer a las personas (administrador de fondos), entonces puede considerar fondos activos.

La mayor importancia a la hora de entender el estilo de un fondo de inversión es la dispersión de estilos. Se recomienda examinar exhaustivamente el rendimiento, la volatilidad y el estilo de inversión de los administradores de fondos, y tratar de elegir productos de administradores de fondos con excelente rendimiento a largo plazo y estilos estables, porque es más probable que dichos fondos tengan un mejor desempeño en el futuro.