¿Cómo obtiene la gente corriente beneficios en el mercado de valores o en los fondos?
Primero mira tus subtítulos. Entraste al mercado a los 19 años y todavía eres un nuevo inversor. No has experimentado demasiados tramos alcistas y eres un típico puerro nuevo. Y puedes ganar dinero entrando al mercado de valores. Felicitaciones, has probado la dulzura. Se estima que todos los inversores estarán contentos. También te proporciona apoyo psicológico para que sigas luchando en el mercado de valores.
En segundo lugar, tal vez te eche agua fría. Es decir, de hecho, si gana dinero en el mercado de valores, no es por su capacidad y destreza, sino porque el mercado de valores ha estado bien en los últimos dos años. Es un pequeño mercado alcista y los inversores pueden ganar. un poco de dinero. En otras palabras, puedes ganar dinero en el mercado de valores no porque tengas la capacidad, sino porque el país necesita un buen mercado de valores en los últimos dos años y ganarás dinero. Lo mismo ocurre con tus amigos que compran fondos. No importa cuánto gane su fondo, es porque el mercado de valores todavía puede tener un buen desempeño en esta etapa, por lo que lo que gana es dinero, no cuán talentoso o capaz sea. Cuando llegue el mercado bajista, nadie podrá ganar dinero y nadie debería alardear.
Muchos inversores piensan que si son muy poderosos y tienen habilidades comerciales, podrán dominar el mercado de valores y esperar la libertad financiera. Sin embargo, ¿se han cosechado la mayoría de los puerros, especialmente los nuevos y los confiados? No creo que te des cuenta poco a poco. Cuando hay un mercado bajista o el mercado de valores no necesita un mercado alcista, los dioses de las acciones de estas personas no pueden presumir, y sus supuestas habilidades comerciales y niveles comerciales están nadando desnudos.
Existen dos leyes de hierro en el mercado de capitales. Una es que es imposible que todos se hagan ricos y que la mayoría de la gente no ganará dinero. La otra es que en este mercado la naturaleza humana lo determina todo.
De hecho, una gran proporción de nuestros inversores en acciones A no han estudiado sistemáticamente o no tienen su propio sistema operativo. Un gran número de inversores sin ningún conocimiento de inversión entran en el mercado de valores con la mentalidad de jugar con cientos de miles o decenas de miles de dólares. En otras palabras, perseguir los altibajos depende de su sueño de comprar acciones, y las pérdidas y ganancias dependen de la suerte. Es posible que algunos inversores hayan hecho una fortuna debido a su propia suerte cuando ingresaron por primera vez al mercado de valores, pero pensaron que era debido a su gran capacidad y luego invirtieron más dinero, lo que resultó en enormes pérdidas. Esto no es infrecuente en el mercado de capitales. .
Influenciado por Graham y Buffett, también soy un inversor de valor puro. Lo primero que debemos averiguar es de quién estamos ganando dinero en el mercado. Para los inversores en valor, lo que ganamos es dinero del crecimiento corporativo. Por ejemplo, Xiao Zhang planea comprar una frutería. Algunas mesas, estantes y bancos en el frente de esta frutería son activos fijos y se pueden comprar con 20.000 yuanes en efectivo. Todo esto se suma al patrimonio neto de la empresa. Ahora suponemos que el valor liquidativo de la empresa es de 654,38 millones de yuanes.
La frutería obtiene una ganancia anual de 20.000 yuanes. Ahora el propietario de la frutería le ha ofrecido a Xiao Zhang un precio de 200.000 yuanes. Si Xiao Zhang invierte en esta frutería, el beneficio anual se mantendrá sin cambios, es decir, tardará 10 años en recuperar el capital. Además, aquí es necesaria una deducción. Es posible que en unos años sea necesario renovar algunas mesas, sillas y casas de la tienda (depreciación y amortización de activos fijos). Estos costos y tasas de inflación anual no se calculan aquí por ahora. Si Xiao Zhang gasta 200.000 para comprar esta frutería, será 10 veces PE y 2 veces PB (relación precio-valor contable). En este momento la empresa tiene un precio moderado, no es caro pero tampoco barato. Hagamos una estimación en este momento. Hay muchas casas cerca de esta frutería y solo hay una frutería alrededor. Tengo derecho a aumentar el precio. Al mismo tiempo puedo elaborar algunas frutas importadas y optimizar los canales de compra. En los próximos cinco años, los beneficios anuales pueden crecer aproximadamente un 20% y los beneficios del segundo año serán 2*1,2=2,4. El quinto año es 41.400.
En este momento, nuestra tasa de crecimiento puede disminuir y es posible que encontremos nuevas formas de crecer, como abrir otra frutería cercana para expandirnos. Esta es una cuestión a nivel de gestión empresarial que debemos considerar. Cuando compramos acciones, compramos empresas. Este tipo de frutería es también nuestro stock de crecimiento común. Compre esta frutería si su tasa de crecimiento anual alcanza el 20% en cinco años. Sigue siendo un buen negocio, pero es difícil encontrar una empresa en el mercado de valores que tenga una tasa de crecimiento anual compuesta del 100% del 20%. Por lo tanto, tenemos que dejarnos un margen de seguridad, es decir, comprar a buen precio, de modo que el margen para las subidas sea mayor y el margen para las bajas sea menor.
¿Cuál es el margen de seguridad? Por ejemplo, compramos esta frutería a una valoración de 10 veces, con un alto margen de seguridad.
Porque la rentabilidad de nuestra inversión en bonos del Tesoro a 10 años es sólo del 3,16%. Una valoración de diez veces significa que si los beneficios de la empresa se mantienen sin cambios al precio actual, se necesitarán 10 años para recuperar el capital, con un ingreso anual del 10%, por lo que sigue siendo muy tentador.
También podemos comprobar la valoración general del mercado histórico de acciones A al juzgar su bajo precio. El capital es sanguinario y busca ganancias, y eventualmente recurrirá en masa a activos con altos rendimientos y alta certeza. Este es un aspecto de la inversión en valor. Observe el crecimiento de la empresa y determine si es competitiva. ¿Es competitiva esta frutería? Si tiene sus propios canales de compra únicos y es más barato que sus pares, el efecto de escala también puede convertirse en una especie de competitividad, que también puede denominarse el foso de la teoría del autobús. En cuanto a cómo determinar si una empresa es competitiva, en realidad es un tema muy controvertido. La próxima vez escribiré un artículo para hablar sobre este tema en detalle. Además del crecimiento de la empresa, también debemos juzgar la valoración actual de la empresa, es decir, el precio actual no es barato. Si lo compro, ¿cuánto tiempo tardaré en recuperar el dinero? ¿Nos dará una tasa de rendimiento satisfactoria? Para los inversores en valor, comprar acciones significa comprar empresas. Los beneficios de la empresa aumentan año tras año. Incluso si la valoración no mejora, todavía ganamos dinero. Si el sentimiento actual del mercado es pesimista, la valoración es menor. Puede obtener el doble clic de Davis, es decir, un aumento doble en la valoración de las ganancias, y obtener una tasa de rendimiento generosa.
Alguien me preguntó: ¿por qué podemos seguir obteniendo beneficios si el crecimiento de los beneficios y la valoración permanecen sin cambios? Ésta es una pregunta muy sencilla. El precio de las acciones se calcula mediante PE (relación precio-beneficio) * beneficio por acción. Podemos obtener una rentabilidad positiva de cualquiera de ellos, por eso invertimos a buen precio y compramos una buena empresa. Si lo mantiene con paciencia, puede obtener rendimientos ideales. Mire la empresa y no toque a aquellos que realmente no comprende. Cíñete a lo que sabes y une verdaderamente el conocimiento con la acción. Creo que todo el mundo puede ganar dinero en el mercado de valores. ¿Por qué tanta gente pierde dinero? No importa lo buena que sea una empresa, seguirás perdiendo dinero si la compras en un momento alto. Por eso Buffett obtuvo 7 veces más beneficios cuando compró PetroChina, mientras que alguien perdió el 50% después de conservar las acciones durante 5 años. Esto se debe a las altas valoraciones y el crecimiento de los beneficios de la empresa no puede igualar las altas valoraciones actuales. Tomará tiempo consumir esta alta valoración. Por ejemplo, con las altas valoraciones actuales de Hengrui Medicine y Aier Ophthalmology, ¿cuánto tiempo pueden durar? La tasa de crecimiento compuesta actual del beneficio neto de Hengrui Pharmaceutical es de aproximadamente el 22%, lo que corresponde a un valor de mercado de 368.800 millones de dólares. Entiendo que una tasa de crecimiento compuesta del 35-38% durante al menos 10 años puede respaldar la valoración actual. En otras palabras, Hengrui Medicine necesita lograr un beneficio neto de entre 9.000 y 130.000 millones en 2029. Un poco caro, pero una gran empresa farmacéutica innovadora líder, pero demasiado cara.
Ahora todo el mundo debería tener una comprensión preliminar. Comprar acciones significa comprar empresas. Siga el crecimiento de las ganancias corporativas, busque empresas de bajo valor y espere a que se restablezca la valoración, manténgalas pacientemente, no persiga el aumento y acabe con la caída, no invierta a ciegas y analice todos los aspectos. El futuro de la industria, la posición de la empresa en la industria, el posicionamiento de los productos de la empresa, las operaciones de los competidores, si tiene su propio foso y el carácter y la capacidad de la dirección son factores que debemos considerar. Todo el mundo puede sentir que el mercado de valores es muy sencillo cuando lo analiza, y todos piensan que invertir es algo muy sencillo. Buffett dijo que invertir es algo sencillo, pero no fácil. Pero, ¿alguna vez has pensado que Buffett es discípulo de Lao Bus, tiene una maestría en economía de la Universidad de Columbia y compró sus primeras acciones cuando tenía 11 años? Como inversores minoristas corrientes, deberíamos ser más modestos. En este mercado, busque oportunidades de inversión con alta certeza, no aumente el apalancamiento y no toque empresas que no comprende. Al igual que las dos cosas más importantes al invertir, la primera es no perder dinero y la segunda es repetir lo primero.
Todavía hay un grupo de personas en este mercado que persiguen la subida y matan la caída. Compran cuando la empresa sube bien y venden cuando no sube durante mucho tiempo o no sube tanto. así como otras empresas. De hecho, no entiendo el desempeño de una empresa. En general, tengo varios principios a la hora de vender una empresa. La primera es que ha subido hasta lo que considero una valoración alta. La segunda es que vale la pena comprar empresas con valoraciones bajas, y la tercera es que los fundamentos de la empresa han cambiado. En este caso, independientemente de ganancias o pérdidas, se venderá inmediatamente. El resto del tiempo tengo acciones.
El estado de ánimo del señor Market está tomado de los pensamientos del señor Templeton. Las citas siempre surgen de la desesperación, de la vacilación y siempre terminan en la locura. La racionalidad individual determina la irracionalidad del grupo y el sentimiento del mercado determina el nivel de valoración actual. Los datos actuales muestran que el sentimiento del mercado se encuentra en territorio pesimista. Por supuesto, también hay zonas de miedo y desesperación ahí abajo. Actualmente, el mercado de acciones A está generalmente infravalorado, especialmente en los sectores bancario e inmobiliario.
Esta es la primera vez que escribo un artículo y mis habilidades de escritura e inversión aún no son lo suficientemente buenas. Gracias por leerlo atentamente. Les deseo a todos un retorno satisfactorio en el mercado.
Sigues siendo muy bueno. Un amigo me presentó este mercado en julio de 2020. No entendí nada en ese momento. Si ves que sube, cómpralo, y si baja, véndelo. Comencé a comprar algunos libros para estudiar y también agregué algunas personas en línea que recomendaban acciones. Pero después de medio año, perdí más de 10.000 yuanes en capital. Luego eliminé todas las acciones recomendadas y comencé a aprender gráficos de líneas K y gestión de posiciones. Este año no hubo ganancias ni pérdidas generales.