¿Cómo asignar capital y deuda?
1. Obtener el derecho de adjudicación prioritaria.
Los inversores que posean un determinado número de acciones subyacentes al cierre del día base (T-1) pueden obtener derechos de adjudicación de bonos convertibles. Los bonos convertibles disponibles están determinados por el número de acciones poseídas y el índice de adjudicación: Mercado de Shanghai: Número de lotes disponibles para adjudicación = número de acciones poseídas en la fecha de registro posterior al cierre del mercado × índice de adjudicación/1000. Bolsa de Valores de Shenzhen: Número de acciones disponibles para adjudicación = número de acciones mantenidas en el día base después del cierre de la negociación × índice de adjudicación/100.
2. Una vez obtenido el derecho de tanteo, las acciones en poder del inversor podrán ser vendidas o no.
3. El día de la suscripción, siempre que los inversores tengan efectivo en su cuenta, pueden ingresar directamente el código de encomienda para obtener bonos convertibles, y el efectivo en la cuenta se convertirá en "XXX bonos convertibles". .
Cabe señalar que la asignación de deuda requiere mantener acciones durante un cierto período de tiempo y enfrentará el riesgo de una caída de los precios de las acciones. Por lo tanto, el riesgo de asignación de deuda es mayor que el de comprar directamente bonos convertibles.
La asignación de deuda por posición accionaria es un comportamiento de financiación de las empresas cotizadas. Los inversores que poseen acciones de la empresa que emite bonos tienen prioridad para comprar los bonos de la empresa que cotiza en bolsa. El día de la suscripción, los inversores sólo necesitan depositar suficiente efectivo en la cuenta e ingresar el código de encomienda para obtener bonos convertibles, y el efectivo en la cuenta se convertirá en el fondo de bonos convertibles.
La importancia de la asignación de acciones y deuda:
1. Controlar moderadamente la emisión de warrants vinculados a bonos convertibles separables. El ejercicio de los bonos convertibles separables en la financiación de acciones se realiza mediante warrants adjuntos, lo que también explica el riesgo de dilución de las acciones de propiedad estatal.
2. Establecer un precio de ejercicio razonable. Bajo la premisa de garantizar el control del capital estatal de las empresas estatales que cotizan en bolsa, la financiación mediante acciones no se puede lograr adjuntando un gran número de garantías, por lo que aumentar el precio de ejercicio inevitablemente se convertirá en una forma importante de aumentar la cantidad de financiación.
3. Utilizar adecuadamente la proporción de movimiento. Un índice de ejercicio mayor puede atraer inversores y mejorar la tasa de éxito del ejercicio y la eficiencia financiera. Sin embargo, un mayor índice de ejercicio también afectará si se diluyen los derechos de control de capital de propiedad estatal de las empresas estatales que cotizan en bolsa. Por lo tanto, las empresas deben determinar cuidadosamente un índice de ejercicio razonable.