El Banco de Japón gastó más de 220 mil millones para intervenir en el tipo de cambio del yen. Corea del Sur debería hacer lo mismo, ¿verdad?

Al mismo tiempo, Corea del Sur también está tomando medidas. Corea del Sur se ha comprometido a proporcionar al menos 50 billones de wones (34.700 millones de dólares) en fondos de rescate para apoyar un mercado de bonos tenso por el aumento de las tasas de interés y reducir el riesgo de incumplimientos corporativos. Corea del Sur reinició su fondo de estabilización de bonos de 1,6 billones de wones.

Afectado por esto, el índice del dólar estadounidense también cayó bruscamente el viernes pasado. Entonces, ¿la caída del mercado de valores traerá una oportunidad?

"Widow Making Machine" vendió 220 mil millones

Se informa que después de que el yen cayó por debajo de un mínimo de 32 años de 151,9, el Banco de Japón intervino en el tipo de cambio del yen. pero los funcionarios del gobierno japonés se negaron a revelar el monto específico de la intervención.

Hay informes en los medios de que los comerciantes estiman que el Banco de Japón, conocido como la "máquina de hacer viudas", podría gastar más de 30 mil millones de dólares el viernes pasado, interviniendo por segunda vez en un mes para apoyar a la economía. Los funcionarios del Ministerio de Finanzas no confirmaron que habían intervenido el viernes, pero dos personas cercanas al gobierno confirmaron que habían tomado medidas.

El yen japonés alcanzó un máximo de 1 dólar estadounidense frente al dólar estadounidense el viernes pasado a 151,94 yenes. Al final del día, el yen japonés subió brevemente frente al dólar estadounidense, cotizando finalmente a 147,64, siendo la mayor fluctuación del día de casi el 4%.

Algunos profesionales creen que una fluctuación del 4% es suficiente para superar los resultados de innumerables traders. El Banco de Japón ha hecho un gran trabajo esta vez y el momento de sus acciones ha sido constante y firme. Esta guerra por sí sola generará al menos cientos de miles de millones de dólares en ganancias y pérdidas, y los vendedores en corto pueden "explotar".

El Bank of America estima que el Banco de Japón, que posee 65.438+0,3 billones de dólares en reservas de divisas, puede intervenir hasta 65.438+00 veces vendiendo activos en dólares estadounidenses. Según informes de los medios japoneses, Masato Kanda, el máximo funcionario japonés responsable de los asuntos monetarios, insinuó recientemente que el gobierno tiene fondos de intervención cambiaria “ilimitados”.

¿Corea también quiere hacerlo?

Además de Japón, Corea del Sur parece estar haciéndolo también. Corea del Sur se ha comprometido a proporcionar al menos 50 billones de wones (34.700 millones de dólares, equivalentes a 250.000 millones de yuanes) en fondos de rescate para apoyar el mercado de bonos, que está tenso debido al aumento de las tasas de interés, y reducir el riesgo de incumplimientos corporativos.

Según informes de los medios, el ministro de Finanzas de Corea del Sur, Qiu Qinghao, emitió un comunicado el domingo después de convocar una reunión de emergencia con el gobernador del Banco de Corea, Lee Chang-yong, y los departamentos pertinentes, diciendo que Corea del Sur ampliará e implementará el “plan de suministro de liquidez” para evitar que la crisis crediticia afecte a los bonos corporativos y otros mercados monetarios a corto plazo.

Qiu Qinghao dijo en una conferencia de prensa después de la reunión de emergencia que en respuesta a las crecientes preocupaciones en los mercados de bonos corporativos y dinero a corto plazo y para evitar tensiones de liquidez, el gobierno de Corea del Sur decidió expandir el mercado existente. fondo de estabilización a 500.000 Más de 100 millones de wones.

Qiu Qinghao dijo que Corea del Sur reanudará la compra de papel comercial y bonos corporativos a partir del lunes. En primer lugar, se inyectarán en el mercado 65.438+0,6 billones de wones del Fondo de Estabilización de Bonos. Dijo que uno de los objetivos sería el papel comercial respaldado por activos vinculado a proyectos inmobiliarios. El gobierno decidió duplicar el límite de compra de bonos corporativos y papel comercial de los actuales 8 billones de wones a 16 billones de wones (11.200 millones de dólares). Qiu Qinghao dijo que tanto el gobierno coreano como el banco central coincidieron en que la situación actual del mercado es muy grave y, de ser necesario, se movilizarán todas las medidas políticas disponibles para hacer frente a la ansiedad del mercado.

Esta es una de las mayores rondas de apoyo financiero brindadas al mercado desde que Corea del Sur amplió sus fondos de emergencia a aproximadamente 65.438+ billones de wones para proteger a las empresas durante el brote. Corea del Sur reinició su fondo de estabilización de bonos de 1,6 billones de wones.

Según los registros proporcionados por el Banco de Corea, el gobernador del Banco de Corea, Lee Chang Yong, dijo a los periodistas que el nuevo plan de apoyo es una "micromedida" destinada a aumentar la confianza en el mercado de papel comercial y no Significa que las condiciones de la política monetaria han cambiado.

Según las estadísticas de la agencia desde 1999, los rendimientos de los papeles comerciales de Corea del Sur se han disparado al nivel más alto durante la crisis financiera global, y las ventas de nuevos bonos en won coreanos se desplomaron un 90% este mes. Según los informes, las autoridades surcoreanas pertinentes están intensificando sus acciones, incluida la prohibición de las ventas en corto de acciones y la intervención en el mercado de divisas.

¿Aún hay posibilidades en el mercado de valores?

El índice del dólar estadounidense también cayó bruscamente el viernes pasado en el contexto de la intervención de Japón en el mercado de divisas y la disminución de las expectativas de un aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense.

El índice del dólar estadounidense es un ancla importante para los activos bursátiles globales. Los principales índices bursátiles estadounidenses se recuperaron bruscamente a medida que cayó el índice del dólar.

Entonces, ¿significa esto que los activos de renta variable globales corregirán sus errores en el futuro (revirtiendo las expectativas de aumentos de las tasas de interés del dólar estadounidense)? Los analistas creen que puede que sea demasiado pronto para emitir este juicio en este momento.

En primer lugar, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense, el ancla de los activos globales, no ha caído significativamente. El rendimiento actual de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años todavía está por encima del 4,2%. La fuerte caída del dólar el viernes pasado no provocó una fuerte caída en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Es evidente que los inversores en bonos del Tesoro estadounidense no creen que la inflación vaya a terminar tan pronto.

En segundo lugar, los vendedores en corto en el mercado de divisas no se rendirán tan fácilmente. En la actual situación mundial, el índice del dólar estadounidense sigue siendo fácil de subir, pero difícil de bajar. Esto se debe principalmente a que la inflación y el conflicto entre Rusia y Ucrania no han cambiado fundamentalmente. Actualmente no hay señales de que la demanda de dólares extraterritoriales esté disminuyendo.

En tercer lugar, en este proceso, la Reserva Federal no sólo está elevando las tasas de interés, sino también reduciendo su tamaño y poder. En términos de calendario, la Reserva Federal planea completar la reducción de su balance en un plazo de 2 a 2,5 años, es decir, el QT finalizará a finales de 2024 como máximo. Durante este período, el tamaño de los activos se puede reducir aproximadamente. 2,3 billones a 2,8 billones de dólares estadounidenses, y el balance será de aproximadamente 6,2 billones de dólares estadounidenses: 6,7 billones de dólares.

Por supuesto, según la advertencia del Bank of America, el actual índice de estrés crediticio en Estados Unidos está cerca del punto crítico. Si la Reserva Federal no encuentra el equilibrio adecuado entre controlar la inflación y riesgos inesperados, podría estallar en Estados Unidos una crisis del mercado financiero como la de Gran Bretaña. Esto significa que la Reserva Federal tendrá que frenar el ritmo de las subidas de tipos de interés cuando llegue el momento adecuado, pero se trata de una variable negativa para el dólar.