¿Cuál es la razón por la que China Merchants Bank promueve los fideicomisos familiares nacionales?
Para responder a esta pregunta, debemos empezar por el fideicomiso familiar. Este es un negocio maduro en el mundo y el estándar para los bancos privados. La llamada madurez se refiere a una base jurídica sólida y operaciones prácticas extensas. Pero el fideicomiso familiar “nacional” que ahora promueve el China Merchants Bank es otra cuestión. Las leyes nacionales son débiles y la experiencia práctica es insuficiente, por lo que la eficacia y confiabilidad de este producto han sido controvertidas desde su inicio. Aunque hay mucha publicidad, no resiste el escrutinio en muchos lugares, por lo que muchos abogados nacionales tienen reservas sobre la seguridad de este producto. Evidentemente, este es un asunto que incumbe a los abogados chinos. ¿Por qué tienen tantas preocupaciones? El análisis concreto deberá ser explicado por expertos en la materia jurídica. Pero hay un hecho: cuando se produjo este producto por primera vez, algunas firmas de abogados nacionales de primer nivel no continuaron cooperando con China Merchants. ¿Estos institutos de investigación no están dispuestos a cooperar con China Merchants Bank? No lo creo. Si puedes hacerlo o no, la cuestión no es si te atreves a hacerlo. A juzgar por la situación interna actual, es muy arriesgado promocionar legalmente este producto. Por supuesto, no es necesario cuestionar públicamente a China Merchants Bank en el mercado, pero dar una opinión legal verdadera es arriesgar la marca de la empresa.
¿No mirar la ley, sólo mirar la práctica? La empresa fiduciaria tampoco tenía absolutamente ninguna experiencia. La gestión de fideicomisos familiares y el canal tradicional de negocios de las sociedades fiduciarias son completamente dos conceptos y dos conjuntos de lógica. Por ejemplo: ¿Qué debe hacer al invertir activos en un fideicomiso familiar? ¿Qué tipo de activos se pueden comprar? ¿por qué no? ¿Quién lo comprará? ¿Para quién comprar? ¿Cómo comprar? ¿Cuánto comprar? ¿Cuándo se venderá? ¿A quien? Hay reglas complicadas detrás del juego. Tienes que seguirlas paso a paso, de lo contrario caerás en una trampa accidentalmente. En China no existen regulaciones escritas o no escritas para este tipo de gestión diaria. Incluso las empresas fiduciarias están tratando de cruzar el río a su manera, por no hablar del China Merchants Bank.
En segundo lugar, ¿por qué China Merchants Bank quiere promover los negocios fiduciarios familiares nacionales?
La ley no es clara y la experiencia práctica es insuficiente. Con estos problemas obvios, ¿por qué China Merchants Bank sigue promoviendo los fideicomisos familiares nacionales? El entendimiento de la industria es promover el negocio discrecional de China Merchants Bank.
En banca privada lo más rentable es la discreción. Lo que es aún más atractivo es que, gracias a su discreción, los bancos realmente tienen la capacidad de asignar los activos financieros de los clientes según sus propios deseos. Los verdaderos bancos privados más importantes del mercado internacional lo han hecho con mucho éxito.
Para obtener un control tan fuerte sobre los activos de los clientes, generalmente existen dos requisitos previos: primero, que los bancos privados tengan una fuerte capacidad de asignación de activos. En segundo lugar, la familia del cliente carece de herederos que estén familiarizados con la gestión de activos financieros. Si no tienes la capacidad y el interés, déjalo en manos del banco.
¿Es este el caso ahora del China Merchants Bank Private Bank? Aparentemente no. Desde la perspectiva de la capacidad de asignación de activos, China Merchants Bank no se destaca en comparación con otros bancos. En el mejor de los casos, está en pie de igualdad. A juzgar por las características de los clientes, los clientes chinos todavía están muy preocupados por la gestión de activos financieros. La mayoría de ellos están dispuestos a hacerlo ellos mismos y se niegan a dejar derechos de inversión en los bancos. El mercado aún no ha llegado a esta fase, pero la tentación de tener carta blanca es grande. ¿Qué hacemos?
Sólo pensé en armar un escándalo por heredar riqueza.
A diferencia de la carta blanca, el mercado chino tiene una necesidad extremadamente urgente de herencia de riqueza. A los bancos privados extranjeros les ha ido muy bien en este ámbito, mientras que los bancos privados chinos están básicamente en blanco. Los fideicomisos familiares son una herramienta poderosa para heredar riqueza. Por lo tanto, China Merchants Bank lanzó el producto "Domestic Family Trust" para decirles a los clientes que puede resolver el problema de la herencia patrimonial, lo cual es muy atractivo. Pero no basta con hacer fideicomisos familiares domésticos. Debes abrir una cuenta discrecional conmigo. Con esta agrupación se pueden generar negocios discrecionales.
El problema es que esta jugada es muy arriesgada.
Aunque los productos del fideicomiso familiar nacional en sí mismos aún no están maduros, en el análisis final, un fideicomiso familiar real no tiene nada que ver con el fideicomiso discrecional. Puede abrir una cuenta discrecional sin un fideicomiso familiar y puede abrir un fideicomiso familiar sin una cuenta discrecional. China Merchants Bank ahora está cultivando un fideicomiso familiar "nacional", y confiar en secreto todo el poder a Chen Cang es externalizar el conflicto de intereses entre él y sus clientes.
¿Por qué enfatizar "doméstico"? Porque hay un detalle importante aquí: antes de que China Merchants Bank promoviera fideicomisos familiares nacionales, en realidad había creado fideicomisos familiares en el extranjero para clientes y tenía experiencia práctica en esta área. Si China Merchants Bank está dispuesto, puede trabajar en fideicomisos familiares en el extranjero. Entonces, ¿por qué decidió promover un fideicomiso familiar “nacional”? Es muy probable que China Merchants Bank esté considerando más sus propios intereses comerciales. Aunque la seguridad y estabilidad de los fideicomisos familiares en el extranjero en términos de legislación, justicia, práctica, etc. son muy adecuadas para los fideicomisos nacionales de PK, y hay una gran cantidad de instituciones cooperativas y muchos lugares extraterritoriales para elegir, desde la perspectiva de los negocios. intereses, aunque también se puede ganar algo de dinero contratando fideicomisarios para crear fideicomisos familiares en el extranjero, pero es mucho menos rentable que confiar en fideicomisos nacionales para aprovechar los fideicomisos discrecionales. Desde esta perspectiva, China Merchants Bank es altamente sospechoso de cometer delitos a sabiendas: claramente tiene la capacidad de asignar fideicomisos familiares en el extranjero para clientes, y sabe claramente que las leyes nacionales sobre fideicomisos familiares y el entorno del mercado aún no son perfectos, pero promueve la promoción interna. fideicomisos familiares para maximizar sus propios intereses. Como banco involucrado en la banca privada, esta fue una decisión arriesgada.
En tercer lugar, ¿cuál es la actitud de otros bancos hacia los productos fiduciarios familiares nacionales?
En comparación con China Merchants Bank, otros bancos privados de primer nivel en el continente son generalmente cautelosos, pero el mercado ha ignorado estos juicios relativamente objetivos, intencionalmente o no. Por ejemplo, en informes públicos, ICBC cree que “aún no se han establecido leyes y regulaciones que respalden los fideicomisos familiares en China” y que “aún no se han vendido en China verdaderos fideicomisos familiares”. El Banco de China es aún más directo: "En lo que respecta a China, creo que lo que los clientes necesitan no es "confianza", sino "carta blanca"... Pero preferimos llamarla "carta blanca" para los negocios nacionales. La carne es carne de perro.
Lo que es aún más desconcertante es que los bancos privados que siguen la estrategia del China Merchants Bank y promueven los fideicomisos familiares nacionales pueden tener problemas. Analicémoslo. Hace algún tiempo, el Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong también comenzó a realizar negocios fiduciarios familiares nacionales y el China Merchants Bank incluso utilizó el mismo fideicomiso de comercio exterior.
Por supuesto, el problema central son los fideicomisos familiares nacionales. Aunque nadie sabe cuándo ocurrirá la verdadera disputa legal, ocurre antes de que China Merchants Bank lance fideicomisos familiares nacionales. Cuanto más se familiarice con este producto, más y más investigaciones se profundizarán, y las fallas en este acuerdo se harán evidentes gradualmente. Una de las formas en que CMB resuelve el problema es utilizar la mentalidad de rebaño del mercado para ampliar rápidamente este producto. Prevalece en el mercado chino, y siempre habrá instituciones financieras que imitarán rápidamente la estrategia de fideicomisos familiares nacionales de China. Tan pronto como comiencen las instituciones financieras, surgirá naturalmente un grupo de expertos, académicos y maestros para apoyar los fideicomisos familiares nacionales. Es realmente molesto y divertido hablar de estas personas. Antes de que China Merchants Bank estableciera fideicomisos familiares nacionales, me atrevo a decir que es legalmente factible. Sin embargo, desde que China Merchants Bank estableció fideicomisos familiares nacionales, todos han prometido que sí. No hay ningún problema legal. La Ley de Fideicomisos fue promulgada en 2001 y no ha cambiado en absoluto. Este es un tema legal que ha sido incierto durante más de diez años. ¿Cómo quedó claro de la noche a la mañana los beneficios reales de este cambio de rostro? No hay muchos, pero está sistematizando rápidamente este riesgo, reduciendo indirectamente el riesgo de inversión y transformándolo en el riesgo de mercado general del negocio de banca privada de China. Cuando Shanghai Pudong Development Bank hizo una estrategia para copiar el fideicomiso familiar nacional de China Merchants Bank. , no supo evaluar la situación actual y las tendencias futuras de desarrollo de la industria bancaria privada de China.
Para dar un paso atrás, si solo consideramos la supervivencia y la competencia de los bancos privados, no lo es. Teniendo en cuenta si el mercado de banca privada nacional puede desarrollarse de manera saludable en el futuro, ¿cuál es el propósito de la estrategia de seguimiento del Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong en el negocio de fideicomisos familiares nacionales, en una competencia de navegación, el barco líder puede adoptar la misma estrategia? el segundo barco, de modo que no importa cómo cambie la dirección del viento, no importa qué tan mala sea la estrategia del segundo barco, el barco líder siempre puede terminar la carrera por delante del segundo barco. Pero ahora en el campo de la banca privada, China. Merchants Bank está por delante del Shanghai Pudong Development Bank. Si adopta la misma estrategia que China Merchants Bank, se quedará cada vez más atrás. Además, China Merchants Bank se ha esforzado mucho en el embalaje de la marca y la formación. de los gestores de cuentas en los últimos años.
Una gran cantidad de riqueza privada es el arduo trabajo de toda una generación de chinos, lo que representa oportunidades y desafíos para todos los bancos privados de China. Si hace clic en el árbol tecnológico equivocado y va en la dirección equivocada, terminará con esta ola de riqueza. Si miramos hacia atrás, décadas después, todo lo que le queda a la próxima generación es un suspiro.
En lo que respecta al desarrollo futuro, no espero que un artículo que no sea favorecido y no pueda firmar cambie nada, pero este puede ser el valor de una plataforma como Zhihu. La construcción de la marca China Merchants Bank fue cultivada minuciosamente y se invirtió mucho durante la era Ma Weihua. Pero esta poderosa marca es también un arma de doble filo. Si apunta en la dirección correcta, puede superar las dificultades. Si apunta en la dirección equivocada, también puede dominar la opinión pública y arrastrar a todo el mercado. Este artículo, que tiene diferentes puntos de vista sobre la estrategia privada de China Merchants Bank, puede que no tenga un buen final incluso si se publica. Pero esta respuesta sobre Zhihu debería al menos registrar sinceramente otra voz en el mercado, como dijo una vez el Sr. Liang Sicheng:
Pero muchas ciudades en el mundo han crecido y no debemos ir por el camino equivocado.