Adiós, petróleo.

Al recordar este lunes (31 de agosto) después de mucho tiempo, es posible que sientas que este es un momento importante que divide la era.

Uno de los acontecimientos más importantes del día fue que Tesla se convirtió oficialmente en un split de acciones. El precio original por acción era de más de 2.000 dólares estadounidenses (aproximadamente 13.671 RMB), dividido por 1 entre 5, y cerró en 498,32 dólares estadounidenses (aproximadamente 3.406 RMB) ese día.

Después de la división de acciones, el precio de las acciones baja y el número de acciones en circulación aumenta (por cada acción que tenía originalmente, después de dividir 1 en 5 acciones, obtendrá 4 acciones más. Divida 1 entre 1 y luego multiplicar por el valor de preservación del valor), otros efectos no son significativos. El objetivo es reducir el umbral de compra y atraer a autónomos que no pueden permitirse acciones de alto precio, de modo que más personas inviertan más.

Desde este año, es posible que hayas visto a Tesla expandirse desde más de 400 dólares a más de 2.000 dólares. Todos los días pienso en castigarme el día anterior, ¿por qué me vuelvo cada vez más estúpido y pierdo la oportunidad de alcanzar la libertad financiera? Ahora que ha vuelto el viento, los cerdos deberían estar volando.

En los últimos años, las acciones divididas no han sido muy populares, pero eran muy comunes antes del año 2000. Cuando el precio de las acciones supere los 100 dólares estadounidenses (aproximadamente 684 RMB), básicamente se dividirá. Según el Wall Street Journal, alrededor de 465.438 acciones del S&P 500 cotizan actualmente por encima de los 65.438.000 dólares, pero sólo tres acciones se han dividido este año (excluyendo las acciones no componentes de Tesla; en comparación con 1997, eran 102);

Por supuesto, la fortaleza económica de los inversores minoristas globales ha mejorado aquí, y 100 dólares (aproximadamente 684 RMB) ya no es el umbral que obstaculiza la búsqueda de precios más altos. Estamos más familiarizados con las acciones con precios altísimos que con las líneas psicológicas más altas para las divisiones de acciones. Por ejemplo, Amazon, que lleva más de 20 años en el mercado, no ha sido desmantelada. El precio actual de las acciones ronda los 3.450 dólares estadounidenses (aproximadamente 23.582 RMB); los precios de negociación de ambos tipos de acciones de Google también superan los 65.438.0600 dólares estadounidenses (aproximadamente 65.438.00.937 yuanes RMB).

En comparación con hace 20 años, una razón importante para el cambio es que el mecanismo comercial está mejorando. Los sistemas digitales permiten que muchas casas de bolsa ofrezcan operaciones de autoservicio con acciones fraccionarias a inversores minoristas, así como exenciones de comisiones y otras medidas, lo que reduce la necesidad de dividir las acciones. Después de todo, existen costes administrativos. Al final, el desmantelamiento o no depende de los pros y los contras generales.

En términos generales, la división de acciones puede impulsar el crecimiento en el corto plazo, ya que muchos creen que es una señal de fortaleza de una empresa.

Ponlo en Tesla y atrapar caballos se convierte en una rutina. Si el precio de las acciones retrocede, Tesla aumentará más de 81 puntos desde el anuncio de la división de acciones el 11 de agosto hasta el día de la división de acciones, naturalmente mucho más que el promedio. En general, aumentará aproximadamente un 2,5 después del anuncio y aproximadamente un 5 dentro de un año.

Esto refleja la mentalidad de inversión común actual: frente a acciones tecnológicas populares, lo correcto es contener la respiración y abalanzarse sobre ellas. Por no hablar de la especulación a corto plazo; si persistes durante diez o veinte años, es probable que los rendimientos sean mucho mayores e incluso más estables que si te quedas despierto hasta tarde y trabajas duro durante diez o veinte años. Incluso en medio de la división de acciones, algunos analistas mantuvieron sus expectativas originales, creyendo que el precio de las acciones de Tesla podría alcanzar los 7.000 dólares (aproximadamente 47.848 RMB) en 2024.

Tesla es la Apple de nuestro tiempo. Si comenzara a tener acciones de Apple hace diez años, el rendimiento sería de más de 1.200 hasta ahora. Tesla ha estado en el mercado casi 12 veces en diez años. El lunes de esta semana sucedió otra cosa, es decir, Apple también completó su quinta división de acciones en su historial de cotización. Los precios de sus acciones son 1 y 4, y oscilan entre casi 500 dólares estadounidenses (aproximadamente 3.418 RMB) y 1,4 dólares estadounidenses (aproximadamente 898 RMB).

Curiosamente, la división de acciones de Apple condujo directamente al tercer evento del día: el gigante energético Exxon Mobil fue expulsado del Dow Jones Industrial Average. Sólo hay 30 componentes del Promedio Industrial Dow Jones. Reflejando los indicadores financieros del mercado, se puede decir que todas son grandes empresas reconocidas que son las más representativas de la industria.

A primera vista, esto es causa y efecto puramente matemático. Debido a que el Dow es un índice ponderado por precios, las acciones de alto precio tienen más influencia que las de bajo precio. La división de acciones no provocará directamente la caída del índice, pero reducirá la influencia de las acciones individuales.

En otras palabras, después de la división de las acciones de Apple, su impacto en la tendencia diaria del Dow se hizo menor. El peso de las acciones tecnológicas en el Dow se redujo en casi 7 puntos porcentuales, reduciendo la exposición del Dow a las acciones tecnológicas.

Esto es un gran problema, por lo que el Dow Jones ha tenido una gran corrección en los últimos siete años, con acciones de alto precio reemplazando a las de bajo precio. Cabe destacar el hecho de que Exxon Mobil fue reemplazada por la empresa de software Salesforce, lo que significa una mayor selección de sectores, sacrificando una acción de energía para mantener el nivel de peso de las acciones de tecnología. No se trata de una decisión precipitada, sino de una retroalimentación sobre la tendencia inversora actual.

Este incidente fue anunciado el 24 de agosto, lo que sorprendió a Wall Street. El efecto real es antes de la apertura del 31 de agosto. La intersección de tres acontecimientos importantes el mismo día es una metáfora dramática de una era: el sector tecnológico ha sido el rey durante mucho tiempo y se ha convertido en una importante fuerza impulsora de la economía, mientras que el sector energético, dominado por las empresas de gas licuado de petróleo, ha caído. fuera del escalón más alto de la industria y está al borde del colapso histórico.

La posición de mercado de las acciones energéticas es intrínsecamente importante. El Dow Jones es una veleta y las acciones que lo componen a menudo pueden reflejar cambios en la estructura económica. En la década de 1980, el peso de las acciones de energía en el Dow alcanzó 1/4, y su prosperidad no se limitó a los primeros días de la industrialización o la era de la Ilustración de las acciones de tecnología.

ExxonMobil es el epítome de esto. Ha sido miembro del Dow desde 1928. Después de que General Electric fuera expulsada en 2018, es el componente más antiguo del Dow. De hecho, el momento culminante que hace parpadear a todos los perros no está lejos. En 2007, su valor de mercado superó los 525 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 3.588,6 mil millones de RMB). En 2011, se convirtió en la empresa que cotiza en bolsa con el valor de mercado más alto de los Estados Unidos.

Luego su valor de mercado fue superado por Apple, luego superado por Amazon, Microsoft y cada vez más gigantes tecnológicos, y luego fue expulsado del top ten de las acciones estadounidenses. Luego su valor de mercado se redujo a más de 65,438 mil millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 65,438 065,438 06,2 mil millones de yuanes). Este año, debido al impacto de la epidemia y los precios del petróleo, su desempeño ha sufrido una segunda pérdida consecutiva, lo que nunca había sucedido en este siglo. No sólo reduce vigorosamente los costos, sino que también

Viendo el panorama más amplio, en los años 10 de este siglo, todo el sector energético eran los tres gigantes con igual énfasis en las acciones tecnológicas y las acciones financieras. Ahora que las acciones de energía han tocado fondo, Chevron es la única empresa de GLP que todavía está en el Dow Jones.

El S&P 500 puede reflejar con mayor precisión la debilidad de las acciones de energía. En comparación con el Dow Jones Industrial Average, las acciones que lo componen cubren 500 empresas que cotizan en bolsa, lo que representa un total del 80% del valor del mercado bursátil estadounidense. Al 31 de agosto, la ponderación del sector energético se redujo a 2,3, la ponderación más pequeña entre las 11 acciones.

En consecuencia, su influencia en el índice es también la más pequeña, la más baja de los últimos 30 años. Las acciones de energía nunca han sido más débiles:

Su desempeño también ha sido débil. El sector con peor desempeño del S&P 500 este año es el de energía, con una caída de 40 puntos, mientras que el índice en su conjunto subió 6,6 puntos durante el mismo período. Por supuesto que hay una situación este año. La epidemia ha afectado la demanda en el mercado del gas licuado de petróleo, provocando una fuerte caída de los precios del petróleo, y las existencias de energía están estrechamente relacionadas con los precios del petróleo.

Pero la hoja de parra de 2020 no puede tapar el declive que comenzó hace dos años. En 2018 y 2019, las acciones de energía fueron las más débiles, con un rendimiento total general de solo 6 el año pasado.

En los últimos diez años, el sector energético ha crecido un 34%, aproximadamente cuatro o cinco veces más que el sector tecnológico durante el mismo período. Actualmente, no hay acciones de energía entre las diez primeras del S&P 500, y las seis primeras son todas acciones de tecnología. Estas empresas podrían por sí solas superar la capitalización de mercado de toda la industria energética. ¿Tecnología real? Reglas.

De hecho, antes de este año, muchos inversores habían perdido interés en la industria energética tradicional representada por Exxon Mobil. El evento icónico de ser expulsado del Dow Jones ha intensificado el sentimiento negativo en la inversión del mercado. Sigo pensando que los que se apresuran a comprar el fondo son todos hombres valientes y con mucho amor.

ExxonMobil no se inmuta y cree que no afectará a su negocio ni a sus fundamentos a largo plazo. Seguirán centrados en satisfacer las necesidades energéticas del mundo. Estaba muy decidida y al mismo tiempo sentí que me tapaba los ojos para consolarme.

Hay razones por las que Wall Street no es optimista:

Primero, los precios del petróleo están luchando debido al exceso de suministro de GLP debido a la revolución del esquisto de la década de 2010 y la fuerte producción de la OPEP. alto nivel. Este factor no mejorará en el corto plazo y es algo similar a la norma de la industria.

Más importante aún, la aplicación a gran escala de nuevas fuentes de energía ha hecho que el mercado se preocupe por el pico de la demanda de petróleo. La manifestación de las amenazas de bomba es el efecto Tesla. En el futuro, a medida que los vehículos eléctricos se vuelvan más populares y los vehículos de combustible sean reemplazados a gran escala, la demanda de petróleo disminuirá.

Para los inversores, la baja cuota de mercado actual y la baja popularidad de los vehículos eléctricos son irrelevantes. Lo importante es creer que la imagen futura de que "algún día los vehículos eléctricos estarán en las calles", aunque se haga realidad dentro de unas décadas, no afectará a la inversión actual. El mercado está dispuesto a hacer grandes apuestas en el futuro, sin mencionar el rápido crecimiento actual, que puede no tardar en convertirse en la corriente principal del mercado de automóviles nuevos.

Con Tesla como punto de partida, la nueva energía penetrará en áreas más amplias, generará una mayor demanda y reemplazará más energía de GLP. La visión fundamental de Tesla no es fabricar automóviles, pero su objetivo general es acelerar la transición energética mundial. Los vehículos eléctricos son un medio importante para lograrlo, aunque este medio es mejor que muchos objetivos finales y mucho mejor que otros sectores de Tesla, como el almacenamiento de energía y la energía solar.

Si nos situamos en este nivel, en julio, antes de que el valor de mercado de Tesla superara a Toyota y la industria automovilística gritara de entusiasmo, su valor de mercado acababa de alcanzar los 200.000 millones de dólares (aproximadamente 1.367,1 billones de yuanes), Exxon Mobil. perdió dinero instantáneamente; en agosto, el precio de las acciones de Tesla superó los 2.000 dólares estadounidenses (aproximadamente 13.671 RMB) y su valor de mercado alcanzó los 400.000 millones de dólares estadounidenses (aproximadamente 2.734,2 millones de RMB), superando la capitalización de mercado total de Exxon Mobil, Shell y BP en el Reino Unido.

Hasta cierto punto, esto ya es un signo de transformación energética.

A los ojos de los actores energéticos tradicionales, esto es una tontería. Es posible que aumenten las nuevas fuentes de energía, pero el petróleo no morirá. ExxonMobil ha predicho que la demanda de petróleo seguirá aumentando en los próximos 20 años; Chevron también predice que para 2040, la industria petrolera gastará 65.438 billones de dólares (aproximadamente 68 billones de RMB) para reponer las reservas de petróleo y satisfacer la demanda del mercado.

Esto probablemente sea cierto. Ayer, en el artículo del camarada Li Yifan sobre dos barriles de petróleo ("Qué preocupados pueden estar, es como un almacén lleno de PetroChina"), también se mencionó que el petróleo no sólo se utiliza para producir combustible energético, sino también para refinar muchos productos básicos. La demanda siempre ha sido enorme y rígida.

Pero las necesidades rígidas no pueden evitar que quede marginada. De hecho, la demanda de petróleo ha crecido de manera constante en las últimas décadas y ha sido bastante resistente incluso durante crisis financieras y recesiones. Dejando de lado el estúpido factor cisne de la epidemia, la demanda de petróleo sólo ha caído dos veces en los últimos 35 años, casi nada, ¿y qué? El declive sigue disminuyendo.

Además, la influencia del ambientalismo seguirá expandiéndose en el futuro. Cada vez más países y organizaciones han formulado directrices políticas para cualquier propósito, ya sea responsabilidad social humana, reestructuración económica, postura política o seguir la tendencia. Por ejemplo, en el ámbito de la automoción, muchos lugares tienen horarios para la retirada de los vehículos de combustible.

La atmósfera política en los países europeos es particularmente radical, y se culpa a las empresas energéticas de los problemas ambientales globales. Incluso a los ojos de algunos izquierdistas y ambientalistas blancos, las compañías energéticas soportan parte de la misma carga moral que las compañías armamentísticas y tabacaleras.

Bien o mal, cuánta energía es responsable del calentamiento global, si la nueva energía es tan limpia como la Virgen María, no es el punto. La clave es que esta tendencia ha ganado terreno políticamente y está protegiendo la tendencia general de nueva energía.

De hecho, dentro del círculo petrolero ya existen opiniones diferentes. Para las cinco superempresas petroleras más grandes del mundo, las norteamericanas ExxonMobil y Chevron, y las europeas BP, Shell y Total, tienen estrategias completamente diferentes.

Dos empresas en Norteamérica están ganando terreno y centrando sus inversiones en el continuo aumento de la producción petrolera.

Las tres compañías europeas tienen sus propias tendencias de transformación, como fijar objetivos de cero emisiones de carbono.

La empresa británica BP ha reducido de manera muy agresiva su capacidad de refinería y planea reducir su producción de petróleo y gas en un 40% en diez años; invertirá aproximadamente 5 mil millones de dólares (aproximadamente 34,2 mil millones de RMB) en investigación de tecnologías bajas en carbono cada año. Shell y Total han entrado en los negocios de energía fotovoltaica, eólica, captura de carbono y pilas de carga mediante inversiones y fusiones.

A juzgar por nuestra experiencia en la industria automotriz, la transformación es una opción de alto riesgo y alta inversión, por supuesto, frente a los cambios de los tiempos, la cabeza de hierro también es segura; Según los analistas, las empresas energéticas tradicionales pueden seguir el ejemplo de las empresas tabacaleras con un mercado sin cambios y sin sueños, y utilizar las ganancias para pagar altos dividendos para retener a los inversores. Sin embargo, esos esfuerzos sólo podrán mantenerse si la demanda se recupera antes de la epidemia.

Algunos amigos pueden cuestionar que el mercado de capitales sea un pájaro, pero la energía del gas licuado de petróleo todavía ocupa una posición importante en la economía global. Deberíamos alejarnos de la realidad virtual y discutir los resultados con una entidad física. Así es. El mercado de capitales es un prisma de la realidad que refleja los fundamentos hasta cierto punto y también conlleva muchas expectativas y sueños.

Un punto de observación sólido, algo sesgado pero convincente, son las disputas internacionales modernas. Desde la década de 1990 hasta principios de este siglo, los desencadenantes de las guerras transnacionales se remontan a la competencia estratégica por los recursos petroleros. En la actualidad, la ansiedad entre los principales países reside en empresas pan-tecnológicas como Huawei y Tik Tok.

O para usar una analogía, tomemos un rollo de papel higiénico. Hay 7.800 millones de personas en el mundo, y la mayoría usa varios espacios cada día. El mercado de masas y Tieju son necesidades urgentes y necesarias, pero en realidad no son tan importantes.

Por supuesto, la energía sigue siendo mucho más importante que el papel higiénico, por lo que varios índices en el mercado de capitales han mantenido un cierto grado de exposición. Van y vienen, y nadie sabe cuándo comenzará el mundo de repente. para regresar. Quizás después de un desastre global natural y provocado por el hombre, los campos petroleros fueron bombardeados y el petróleo se convirtió en un recurso escaso, por lo que estos grandes pueden reprimir a Apple y Tesla.

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.