¿La tasa de rotación es igual a la rotación dividida por el total de acciones en circulación?
La “tasa de rotación”, también conocida como “tasa de rotación”, se refiere a la frecuencia de rotación de las acciones en el mercado dentro de un período determinado, y es uno de los indicadores que refleja la liquidez de las acciones. La fórmula de cálculo es:
Tasa de rotación = volumen de negociación/número total de acciones emitidas en un período determinado * 100% (nacional: volumen de negociación/número total de acciones en circulación * 100%)
Por ejemplo, si se negocian 20 millones de acciones en un mes, el capital social total de la acción es de 100 millones de acciones y la tasa de rotación de la acción este mes es del 20%. En China, las acciones se dividen en dos partes: acciones públicas que pueden circular en el mercado secundario y acciones estatales y acciones de personas jurídicas que no pueden circular en el mercado secundario. La tasa de rotación generalmente se calcula solo para las acciones en circulación para reflejar de manera más verdadera y precisa la liquidez de las acciones. Según esta fórmula, si el capital circulante de las acciones en el ejemplo anterior es de 20 millones, entonces su tasa de rotación llega al 100%. En países extranjeros, la tasa de rotación generalmente se calcula como la relación entre el volumen de transacciones dentro de un período determinado y el valor de mercado en un momento determinado.
La tasa de rotación generalmente significa las siguientes situaciones:
(1) Cuanto mayor es la tasa de rotación de una acción, más activa es la negociación de esta acción y la gente la compra. acciones Cuanto mayor sea la disposición de las acciones, es una acción popular; por el contrario, cuanto menor sea la tasa de rotación de una acción, significa que la acción tiene menos atención y es una acción impopular.
(2) Una alta tasa de rotación generalmente significa que la acción tiene buena liquidez y es más fácil entrar y salir del mercado, por lo que no habrá ningún fenómeno de querer comprar o vender nuevamente, y la liquidez es fuerte. Sin embargo, vale la pena señalar que las acciones con altas tasas de rotación suelen ser el objetivo de los fondos a corto plazo. Son altamente especulativas, tienen grandes fluctuaciones en el precio de las acciones y son relativamente riesgosas.
(3) Combinando la tasa de rotación y las tendencias del precio de las acciones, se pueden hacer algunas predicciones y juicios sobre los precios futuros de las acciones. Un aumento repentino en la tasa de rotación de una acción y un mayor volumen de negociación pueden significar que los inversores están comprando en grandes cantidades y el precio de la acción puede aumentar en consecuencia. Si una acción continúa subiendo durante un período de tiempo y la tasa de rotación aumenta rápidamente, puede significar que algunos generadores de ganancias quieran retirar dinero y el precio de la acción puede caer.
En términos generales, los mercados emergentes tienen tasas de rotación más altas que los mercados maduros. La razón fundamental es que los mercados emergentes se están expandiendo rápidamente, hay muchas acciones recientemente cotizadas y los inversores tienen conceptos de inversión débiles, lo que hace que las transacciones en los mercados emergentes sean más activas. La tasa de rotación también depende de los siguientes factores:
(1) Método de transacción. Los métodos de negociación en el mercado de valores han pasado por varias etapas, desde el manual hasta el informático, como la presentación de informes orales, la cotización en bolsa, el casamiento por ordenador, el casamiento centralizado por ordenador a gran escala, etc. Con el creciente avance de los medios técnicos y las funciones técnicas cada vez más poderosas, la capacidad del mercado y el potencial de transacción se expanden día a día, y la tasa de rotación también ha mejorado considerablemente.
(2) Plazo de entrega. En términos generales, cuanto más corto sea el plazo de entrega, mayor será la tasa de rotación.
(3) Estructura inversora. En el mercado de valores dominado por inversores individuales, la tasa de rotación suele ser alta; en el mercado de valores dominado por inversores institucionales, como los fondos, la tasa de rotación es relativamente baja.
Generalmente, la tasa de rotación diaria de la mayoría de las acciones es del 1% al 25% (excluyendo las acciones que cotizan inicialmente). La tasa de rotación del 70% de las acciones es básicamente inferior al 3% y el 3% se ha convertido en un límite.
Entonces, ¿qué significa ser superior al 3%?
Cuando la tasa de rotación de una acción está entre el 3% y el 7%, la acción ha entrado en un estado relativamente activo.
Entre el 7% y el 10%, es la aparición de acciones fuertes y el precio de las acciones es muy activo. (Muy preocupado por el mercado)
10%-15%, Dazhuang opera en estrecha colaboración.
Si la tasa de rotación supera el 15% y continúa durante varios días, la acción puede convertirse en el mayor caballo oscuro.
[Editar este párrafo] Factores determinantes
En general, la tasa de rotación en los mercados emergentes es mayor que en los mercados maduros. La razón fundamental es que los mercados emergentes se están expandiendo rápidamente, hay muchas acciones recientemente cotizadas y los inversores tienen conceptos de inversión débiles, lo que hace que las transacciones en los mercados emergentes sean más activas. La tasa de rotación también depende de los siguientes factores:
Método de transacción. Los métodos de negociación en el mercado de valores han pasado por varias etapas, desde el manual hasta el informático, como la presentación de informes orales, la cotización en bolsa, el casamiento por ordenador, el casamiento centralizado por ordenador a gran escala, etc. Con el creciente avance de los medios técnicos y las funciones técnicas cada vez más poderosas, la capacidad del mercado y el potencial de transacción se expanden día a día, y la tasa de rotación también ha mejorado considerablemente.
(2) Plazo de entrega. En términos generales, cuanto más corto sea el plazo de entrega, mayor será la tasa de rotación.
(3) Estructura inversora.
En el mercado de valores dominado por inversores individuales, la tasa de rotación suele ser alta; en el mercado de valores dominado por inversores institucionales, como los fondos, la tasa de rotación es relativamente baja.
Las tasas de rotación de los principales mercados de valores del mundo varían ampliamente. En contraste, la tasa de rotación del mercado de valores de China se encuentra entre las más altas de todos los países.
[Editar este párrafo] Introducción detallada
Lo primero que hay que hacer para descubrir sectores líderes es descubrir sectores calientes, y uno de los indicadores efectivos para juzgar si se trata de una acción caliente. es la tasa de rotación. Una alta tasa de rotación significa que una gran cantidad de fondos ha ingresado recientemente a la acción, y la acción tiene buena liquidez y tiende a estar activa. Por lo tanto, al elegir acciones, los inversores pueden colocar en sus propias selecciones o cuadernos las acciones cuyas tasas de rotación se han duplicado continuamente en los últimos días, y luego seleccionar las mejores variedades en función de algunos fundamentos y otros aspectos técnicos.
En primer lugar, debemos observar si la tasa de rotación se puede mantener durante mucho tiempo, porque una tasa de rotación alta a largo plazo indica una gran cantidad de entradas y salidas de capital, una fuerte sostenibilidad y suficiente Los fondos incrementales sólo son operativos. La tasa de rotación aumentó repentinamente durante uno o dos días y luego se calmó. Este tipo de acciones es difícil de operar y fácil de engañar. Por ejemplo, los días 24 y 27 de febrero de 2006, las altas tasas de rotación fueron acompañadas de volúmenes altísimos, lo que no significa precios altísimos. De hecho, ¡atrae la atención de la gente y absorbe compras de envíos defectuosos! ¡Luego hubo una ola de decadencia!
Además, preste atención a los puestos que producen altas tasas de rotación. Las altas tasas de rotación pueden explicar tanto las entradas como las salidas de capital. En términos generales, una alta tasa de rotación a un alto precio de las acciones atraerá la atención de los accionistas, lo que probablemente será la fuerza principal para el envío (por supuesto, también puede ser la fuerza principal para agregar posiciones en la parte inferior); del precio de las acciones indica que es más probable que los fondos construyan posiciones a gran escala, especialmente si los fundamentos mejoran o las expectativas positivas son favorables.
Cuando los inversores operan, pueden prestar atención a las acciones que han mantenido una alta tasa de rotación recientemente pero que han limitado los aumentos de precio de las acciones (sería mejor si la media móvil se pudiera organizar en una posición larga). De acuerdo con la ley del volumen y el precio primero, el volumen de negociación aumenta primero y el precio de las acciones generalmente sigue rápidamente al volumen de negociación, es decir, la tasa de rotación a corto plazo es alta, lo que indica que hay suficiente energía ascendente a corto plazo. . Elija la forma de fondo de arco, doble fondo o fondo múltiple. Se necesita mucho tiempo para construir un fondo lateral y la fuerza principal tiene tiempo suficiente para construir una posición. Si hay varios indicadores técnicos que lo respaldan, ¡debería atraer nuestra atención!
[Editar este párrafo] Cómo observar la tasa de rotación
En términos de observación de la tasa de rotación, los inversores deberían prestar más atención a situaciones en las que la tasa de rotación es demasiado alta o demasiado baja. Una tasa de rotación demasiado baja o demasiado alta puede ser un indicador adelantado de los cambios en el precio de las acciones en la mayoría de los casos. En términos generales, después de un largo período de ajuste en el precio de las acciones, si la tasa de rotación se mantiene en un nivel muy bajo durante más de una semana (por ejemplo, la tasa de rotación semanal es inferior al 2%), a menudo significa que tanto las acciones largas como las grupos cortos esperan y observan. Dado que el poder del lado corto básicamente se ha liberado, el precio de las acciones básicamente ha entrado en el área inferior en este momento. Después de eso, incluso las buenas noticias en general pueden desencadenar un fuerte repunte en las acciones individuales.
Para que surja una alta tasa de rotación, los inversores deben primero distinguir la posición relativa de una alta tasa de rotación. Si la acción anterior ha experimentado un gran volumen de negociación después de un largo período de recesión y la alta tasa de rotación puede durar varios días de negociación, generalmente puede considerarse como un signo evidente de la intervención de nuevos fondos. En este momento, la credibilidad de una alta rotación es mejor. Debido a que el volumen de operaciones es mínimo y el volumen de operaciones es suficiente, este tipo de acciones debería tener un margen de crecimiento relativamente grande en el futuro y también es muy probable que se convierta en una acción fuerte. Los inversores deben prestar atención a esta situación. Si una acción cambia repentinamente de manos a un nivel relativamente alto y el volumen de negociación aumenta repentinamente, generalmente es más probable que sea un precursor de una caída. Esta situación va acompañada principalmente de buenas noticias para las acciones individuales o para el mercado en general. En este momento, los chips que hayan obtenido ganancias aprovecharán la oportunidad para salir y completar con éxito la emisión. Surge esta situación de “todo lo bueno es malo”. Los inversores deberían tener cautela ante esta elevada tasa de rotación.
Además de distinguir las posiciones relativas de altas tasas de rotación, los inversores también deben prestar atención a la duración de las altas tasas de rotación, ya sean acciones que acaban de subir o acciones que han estado subiendo durante mucho tiempo. tiempo. En la mayoría de los casos, algunas instituciones con grandes posiciones tomarán medidas de autorrescate para atraer seguidores porque no pueden salir. Esté atento a aquellas variedades que han cambiado completamente de manos pero que tienen ganancias limitadas. Sin embargo, para las nuevas acciones que acaban de cotizar, si no hay mucha diferencia entre el precio de apertura y el precio de emisión y pueden mantener una buena rotación durante mucho tiempo, se puede considerar una intervención oportuna.
De hecho, no importa si la tasa de rotación es demasiado alta o demasiado baja, siempre que el aumento acumulado en el período inicial sea demasiado grande, debemos tratarlo con precaución. Según la observación histórica, cuando la tasa de rotación en un solo día excede el 10%, la probabilidad de que las acciones individuales entren en ajuste a corto plazo es demasiado alta, especialmente cuando la tasa de rotación excede el 7% en varios días hábiles consecutivos, se debe tener más cuidado.