Cuando el banco central o la Reserva Federal a menudo hablan de recortes de las tasas de interés, ¿se refieren a intereses de préstamos o intereses de depósitos?
El recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal significa que el banco central de los EE. UU. reduce la tasa de interés de referencia federal. La tasa de interés de referencia federal se refiere a la tasa de préstamos a un día entre los bancos comerciales de los EE. UU. Es la tasa de interés estándar para los bancos comerciales. prestar reservas excedentes a otros bancos con fondos insuficientes. La tasa de interés federal de referencia es la tasa de interés más importante de la economía estadounidense y afecta todo el entorno monetario y financiero, lo que a su vez afecta aspectos económicos clave como el empleo, el crecimiento y la inflación. La clave es que la tasa de referencia federal es un indicador de las tasas de interés a corto plazo.
La Reserva Federal generalmente establece la tasa de interés objetivo de los fondos federales (que puede considerarse como la tasa de préstamo interbancario) en función del precio actual y las condiciones de empleo. Utilizando herramientas como las operaciones de mercado abierto, la Reserva Federal puede controlar la tasa efectiva de los fondos federales cerca de la tasa objetivo de los fondos federales que establece.
Específicamente, debido a que la Reserva Federal tiene el poder de emitir moneda base, es un monopolio en el mercado de préstamos bancarios. Cuando la tasa de interés efectiva de los fondos federales es más alta que la tasa de interés objetivo, la Reserva Federal libera dinero base comprando bonos del Tesoro y aumenta la oferta monetaria. La tasa de interés efectiva de los fondos federales aumenta y tiende a ser igual a la tasa de interés objetivo de los fondos federales. Por otro lado, cuando la tasa de interés real de los fondos federales es menor que la tasa de interés objetivo, significa que el costo de los fondos es bajo y la Reserva Federal vende bonos del Tesoro para recuperar la base monetaria, elevando así la tasa de interés real al objetivo. nivel de tasa de interés. Por lo tanto, la tasa efectiva de los fondos federales fluctúa alrededor de la tasa objetivo de los fondos federales y, de esta manera, ajusta la cantidad de base monetaria en el mercado.
Los diferentes recortes de tipos de interés tienen diferentes propósitos. Para estimular el consumo y promover el desarrollo económico, los bancos han reducido los rendimientos de los depósitos y préstamos. Cuando las tasas de interés de los depósitos caen, los ahorradores sienten que las tasas de interés de los depósitos son bajas y utilizarán su dinero para el consumo. La reducción de las tasas de interés de los préstamos reducirá los costos de endeudamiento para las empresas, estimulará una mayor inversión y desarrollará la economía. En términos generales, habrá cambios en ambos aspectos.
La tasa de interés de los préstamos del mercado minorista del banco es generalmente un cierto porcentaje por encima de la tasa de interés efectiva de los fondos federales, formando en última instancia una tasa de interés de préstamo base. Este margen refleja principalmente los costos operativos del banco y los ingresos por alquiler de la franquicia del banco. Según la calificación crediticia de los diferentes clientes, los bancos formulan tipos de interés de préstamo diferenciados basándose en el tipo de interés básico del préstamo. Cuando la Reserva Federal ajusta la tasa objetivo de los fondos federales, la tasa real de los fondos federales, la tasa de interés base y la tasa de interés final se ajustarán simultáneamente.