¿Se convertirá el níquel en el metal más valioso en el nuevo entorno energético?

Figura 1: Gráfico diario de líneas K del índice de níquel de Shanghai

01 La tendencia de las baterías en la industria de vehículos de nueva energía a tener un alto contenido de níquel es obvia.

65438 El 11 de octubre, la Asociación de Transporte de Pasajeros publicó los datos nacionales de producción y ventas de automóviles de pasajeros para junio de 2020 65438 febrero. Junio ​​5438 En febrero, las ventas mayoristas de vehículos de pasajeros de nuevas energías fueron de 210.000 unidades, un incremento interanual del 53,6% y un incremento intermensual del 15,6%. Entre ellos, las ventas de híbridos enchufables fueron de 34.000 unidades, un aumento interanual del 111,7%. Las ventas mayoristas de vehículos eléctricos puros fueron de 176.000 unidades, un aumento interanual del 45,9% en junio de 5438. El mercado de vehículos de pasajeros de nueva energía se diversificó en febrero. Las empresas que superaron las 10.000 unidades en ventas incluyen SAIC-GM-Wuling con 41.089 unidades. , BYD 28.075 unidades, y Tesla China 23.804 unidades, 18.167 turismos SAIC y 10.729 Great Wall Motors.

Las ventas mayoristas de vehículos de nuevas energías en 2020 serán de 1,17 millones de unidades, un incremento interanual del 12,0, especialmente en el segundo semestre del año. En 2020, las ventas minoristas de vehículos de nuevas energías serán de 1.109.000 unidades, un aumento interanual del 9,8%. Los vehículos de nuevas energías nacionales y extranjeros mostrarán un buen desempeño de crecimiento general.

Esto también se refleja en los precios de las acciones de varios vehículos de nueva energía:

Figura 2: gráfico de precios de las acciones anuales de Tesla

Figura 3: precio de las acciones anuales de NIO chart

Figura 4: Gráfico del precio anual de las acciones de Xpeng Automobile Company.

Figura 5: Gráfico de tendencia anual del precio de las acciones de Wuling Motors.

Los precios de las acciones de estos vehículos de nueva energía al menos se han duplicado en un año, especialmente el precio de las acciones de la empresa líder Tesla, que se ha multiplicado por casi 10.

Para aumentar la popularidad de los vehículos de nuevas energías es necesario aumentar la vida útil de las baterías y reducir los costes de producción. En la actualidad, el mercado es en general optimista respecto de las baterías con alto contenido de níquel.

La llamada batería con alto contenido de níquel no solo aumenta en gran medida la proporción de níquel en el material del electrodo de la batería, sino que también reduce efectivamente la cantidad estimada de metal a medida que aumenta la proporción de níquel, reduciendo así el costo de la batería. Al mismo tiempo, las baterías con alto contenido de níquel también aumentan la densidad de energía general de la batería y prolongan considerablemente su vida útil. Las baterías con alto contenido de níquel serán la tendencia principal en el futuro.

Tesla ha estado promoviendo el desarrollo y la aplicación de materiales para baterías con alto contenido de níquel.

En la convocatoria de resultados del segundo trimestre de este año, Musk enfatizó públicamente: "Cualquier empresa minera, por favor extraiga más níquel. Si extrae níquel de manera eficiente y respetuosa con el medio ambiente, Tesla le ofrecerá una ventaja a largo plazo. contrato enorme”.

Según informes de medios extranjeros, Tesla está comprando grandes cantidades de níquel con bajas emisiones de carbono de la empresa minera canadiense Giga Metals para satisfacer las necesidades de fabricación de baterías. Mientras tanto, Tesla planea construir una fábrica en la región de Batang de la provincia indonesia de Java Central, una base minera mundial de níquel. Combinado con una noticia en la primera mitad de 2020, Tesla solicitó una patente para electrodos monocristalinos de níquel-cobalto-aluminio. Aumentar la proporción de níquel puede mejorar la densidad de energía y la duración de la batería. Las baterías que utilicen este nuevo electrodo podrán cargarse 4.000 veces y se espera que la autonomía total de crucero sea de más de 6.543.800 millas, o aproximadamente 6.543.806 kilómetros. "

Con la mejora y aplicación de baterías con alto contenido de níquel, la demanda de níquel seguirá aumentando, lo que respaldará los precios del níquel.

Indonesia ha prohibido la exportación de mineral en bruto y la oferta del comercio de minerales ha disminuido.

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Según datos del Servicio Geológico de Estados Unidos (USGS), las reservas mundiales de níquel fueron de 89 millones de toneladas en 2019. Al ritmo de extracción actual, estas Los recursos de níquel se pueden extraer durante unos 37 años. Entre ellos, los tres principales tienen las mayores reservas de níquel. Los países son Indonesia, Australia y Brasil, que representan el 60% de los recursos de níquel del mundo. Las reservas son escasas y representan sólo el 3% de los recursos mundiales de níquel.

El mineral de níquel de laterita nacional depende básicamente de las importaciones. Los principales países fuente son Filipinas e Indonesia, que representan más del 90%. En términos de distancia de transporte y volumen de suministro, estos dos países son las mejores fuentes de importaciones de mineral de níquel de China.

Sin embargo, en 2020, Indonesia prohibió oficialmente la exportación de mineral de níquel y los principales países exportadores de mineral de níquel cambiaron de Indonesia y Filipinas a Filipinas. Sin embargo, tras el desarrollo de los últimos años, algunas minas de alta calidad en Filipinas se enfrentan al agotamiento. El mineral de níquel de alta ley que se extrae actualmente está disminuyendo gradualmente y la capacidad de ampliar la oferta de producción es limitada, lo que todavía no es suficiente para satisfacer la demanda del comercio internacional de los minerales que faltan en Indonesia. Aunque China ha aumentado sus importaciones de recursos desde Australia, obviamente está restringida en términos de costos de transporte y restricciones de cuotas de los países exportadores, y su espacio para la expansión es muy limitado.

A medida que la demanda aumenta y la oferta disminuye, el níquel se enfrentará a un estrecho equilibrio entre oferta y demanda en el futuro.

¿Cómo interpretar las perspectivas del mercado en 2003?

A juzgar por el ciclo semanal del nivel de la línea K, el níquel de Shanghai todavía se encuentra en una tendencia alcista.

Figura 6: Gráfico semanal de líneas K del contrato Shanghai Nickel 2103.

Desde el nivel diario de la línea K, la presión máxima actual es 135.000. Si puede cerrar por encima de este precio durante dos días consecutivos, será un gran avance.

Figura 7: Gráfico diario de líneas K del contrato Shanghai Nickel 2103.

A medio y largo plazo, creo que es más probable que el níquel de Shanghai fluctúe al alza por la tarde. Sin embargo, hay una mayor resistencia en esta posición y los inversores que se esfuerzan más deberían controlar sus posiciones.

Este artículo proviene de Melya Futures.