Futuros sobre el índice bursátil de Singapur Índice Xinhua FTSE A50
La siguiente es una introducción completa al contenido básico del índice bursátil A50, es decir, acciones de muestra, especificaciones de contrato y sus principales factores de influencia, para que los inversores puedan tener una comprensión más profunda del mismo.
1. Índice Xinhua FTSE A50 y sus acciones constituyentes
El índice Xinhua FTSE A50 es uno de los índices de la serie Xinhua FTSE compilado por Xinhua FTSE Index Co., Ltd.. El A50 El índice está especialmente diseñado para inversores extranjeros e inversores nacionales chinos interesados en acciones A de China. Sus acciones de muestra son las 50 compañías de acciones A con la mayor capitalización de mercado total después del ajuste por tenencias públicas en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen (ver Tabla 1), que representan aproximadamente el 35% de la capitalización de mercado del mercado de acciones A de China. lo cual es muy representativo.
Lista de acciones que componen el índice Xinhua FTSE China A50 (Tabla 1)
(Al 11 de agosto de 2006)
Número de serie Código de valores Nombre de la empresa Precio de cierre (Yuan) Tasa de dividendo (%) Peso (%)
01 600036 China Merchants Bank 7,66 1,04 9,0627
02 601988 Banco de China 3,27 0 5,6025
03 601006 Ferrocarril Daqin 5,79 0 5,4295
04 600028 Sinopec 6,17 2,11 5,1959.
05 600019 Baoshan Hierro y Acero 4,1 7,8 5,1884
06 600900 Energía Eléctrica Yangtze 6,41 2,95 5,0562
07 600016 Banco Minsheng 4.11.87 5.0302
08 000002 Shenzhen Vanke A 5,86 2,56 4,8303
09 600050 China Unicom 2,29 1,81 3,5077
10 600519 Kweichow Moutai 44,08 0,3 3,0063
11 000858 12.7 8 0,78 2,5040
12 000063 ZTE 25,8 0,97 2,4882
13 600009 Aeropuerto de Shangai
SDB 14 000001 a 6,8202 5666686667
15 600018. Cabezal de Shanghai 16,65 2,16 2,175438+00
16 600104 Motor SAIC 4,97 5,03 1,9609
17 600005 WISCO 2,5 12 1,8880
CIMC 18000039
19 600000 Shanghai Pudong Development Bank 9,26 1,4 1,7465
20 600583 Ingeniería petrolera offshore 21.51.46 1,645438+04
21 002024 Suning Appliance 44,99 0 1,5622
22 600320 Zhenhua HAECO 8,73 1,15 1,5278
23 600030 Valores CITIC 12,78 0,94 1,5278
Número de serie Código del valor Nombre de la empresa Precio de cierre (yuanes) Tasa de dividendo (%) Peso (%)
24 000069 OCT 11.1.81.4855
25 600309 Yantai Wanhua 1,83 1,4836
26 000898 Anshan Hierro y Acero Nuevo Rollo 5,38 6,69 1,3071
27 600717 Tianjin Puerto 7,46 12,9 1,3017
28 000792 Potasa de Lago Salado 17,6 2,84 1,438+06
29 600832 Perla Oriental 9,25 1,35 1,2877
30 600015 Banco Hua Xia 3,87 2,84 1,1746
31 600795 Guodian Electric Power 6,9 1,16 1,1311
Shanghai Petrochemical 6,36 1,57 1,1191
33 600642 Sheneng Shares 5,47 4,57 1,0632
34 600585 Concha 14,03 0,5 0,8339
35 600362 Jiangxi Cobre 10,27 1,87 0,7459
36 600029 China Southern Airlines 2,33 0,7184
37 600205 Shandong Aluminio 14,45438+0 2,67 666666
38 600649 Acciones de agua cruda 4,94 2,02 0,6727
39 600008 Capital 4,21 4,28 0,6693
40 000088 Puerto A de Yantian 7,41 8,77 0,6667
41 600026 Desarrollo del transporte marítimo de China 6,73 4 ,46 0,6582
42 600011 Huaneng International 4,42 5,66 0,5436565656
43 600350 Infraestructura de Shandong 3,4 3,89 0,545438+03
44 000869 Changyu A 32 1,68 0,5377
45 600600 Cerveza Tsingtao 10,52 1,43 0,4966<
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46 600663 Lujiazui 7,44 0,1 0,4868
47 600188 Minería de carbón de Yanzhou 6,03 3,65 0,4299
48 000539 Energía eléctrica de Guangdong 4 4,5 0,3843
49 600808 Maanshan Hierro y Acero 2,42 6,61 0,3579
50 600377 Autopista Nanjing-Shanghai 4,67 3,1 0,2575
Dos. Reglas de negociación de futuros del índice Xinhua FTSE A50
El multiplicador de valor para cada punto del índice de los futuros del índice bursátil Xinhua FTSE A50 es 65,438+00 dólares estadounidenses, y el valor nominal de cada contrato se calcula como 40 basado en 5000 puntos. a la hora de cierre.
La cotización más baja de los futuros del índice Xinhua FTSE A50 es 1.
El tiempo de negociación de los futuros A50 se divide en dos etapas, diseñadas para diferentes clientes. De 9:00 am a 3:00 pm, el día 15 está diseñado para inversores asiáticos y el horario de negociación es T+0. En la segunda etapa, para satisfacer las necesidades de los inversores en zonas horarias no asiáticas (principalmente inversores europeos y americanos), se organizó una sesión de negociación de T+1 (es decir, de 15:40 a 19:00).
Se espera que el margen para los futuros del índice bursátil A50 sea del 5% al 10% del valor del contrato, pero el margen del contrato acordado no es una cantidad fija y cambiará con las correspondientes fluctuaciones del mercado. El 5% mínimo también requiere 20.000 yuanes y el 10% mínimo requiere 40.000 yuanes.
Los meses del contrato de futuros A50 son los últimos dos meses y los siguientes cuatro trimestres (es decir, marzo, junio, septiembre y 65438+2 meses), mientras que el índice CSI 300 son los últimos dos meses más los dos siguientes. cuarteles.
El límite de pérdidas inicial en el límite de fluctuación de precios de futuros del índice Xinhua FTSE A50 es del 10%. Una vez que se detiene la pérdida, sólo se permite operar dentro del rango del 10% durante los próximos 10 minutos. Después de 10 minutos, el límite de precio se amplió al 15%. Si el mercado vuelve a verse afectado, habrá un período de reflexión de 10 minutos, durante el cual sólo se permitirán transacciones dentro del 15%. Después del período de reflexión de 10 minutos, el límite de precio se cancelará durante el resto del horario comercial del día. El rango es mayor que los sistemas de fusibles del 6% y 10% del CSI 300.
Configuración del contrato de futuros del índice Xinhua FTSE A50
Base del contrato
10 USD* Valor de futuros del índice SGX FTSE/Xinhua China A50
Contraseña
Red de Comunicación (abreviatura de Communicating Net)
Mes del contrato
Los dos últimos meses consecutivos y meses estacionales (marzo, junio, septiembre, 65438+2 meses )
Horario de negociación
(hora de Singapur, es decir, hora de Beijing)
Período T: 9.15-11.35 13.00-15.05 .
Periodo T+1: 15.40-19.00 horas.
Horario de negociación del último día de negociación
Igual que el anterior
Margen
Se espera que el margen sea del 5 % al 10 %. del valor del contrato, pero el margen del contrato no es una cantidad fija, cambiará con las fluctuaciones correspondientes en el mercado.
Precio variable mínimo
1 punto de índice ($10)
Límite de precio diario
El stop loss inicial es del 10 %. Una vez que llegue al tablero, sólo podrá operar dentro del rango del 10% durante los próximos 10 minutos. Después de 10 minutos, el límite de precio se amplió al 15%. Si el mercado vuelve a verse afectado, habrá un período de reflexión de 10 minutos, durante el cual sólo se permitirán transacciones dentro del 10%. Después del período de reflexión de 10 minutos, el límite de precio se cancelará durante el resto del horario comercial del día.
No hay límite de precio en el último día de negociación del mes de vencimiento del contrato.
Último día de negociación
El penúltimo día de negociación del mes de vencimiento del contrato.
Método de liquidación
Liquidación en efectivo
Precio de liquidación final
El precio de liquidación final será el precio de cierre oficial del FTSE/Xinhua El índice China A50 tendrá una precisión de dos decimales.
Limitaciones de posición
Las posiciones netas del contrato en todos los meses no excederán los 5000 lotes; se pueden hacer excepciones con la aprobación del intercambio.
Negociación en bloque
200 lotes
3. Cómo invertir en futuros del índice bursátil Xinhua FTSE China A50
1, Xinhua FTSE Correlación A50 entre los futuros del índice y los futuros del índice CSI 300
Los futuros del índice Xinhua FTSE A50 y los futuros del índice CSI 300 son futuros de índices en el mercado de acciones A de China. Las acciones del índice CSI 300 cubren Xinhua FTSE Las tendencias del constituyente. Las acciones del índice A50 están altamente correlacionadas. Por lo tanto, prestar atención a las acciones del índice Xinhua FTSE A50 es esencialmente prestar atención a la parte central de las acciones del índice CSI 300. Según los datos de los precios de cierre de los dos índices el 8 de abril de 2005, el software estadístico eviews encontró que el coeficiente de correlación era 0,983966.
2. Objetos de inversión de los futuros del índice Xinhua FTSE A50
Los principales inversores activos de los futuros del índice Xinhua FTSE A50 son QFII, fondos especulativos nacionales e inversores extranjeros interesados en fondos de acciones A.
Actualmente, 36 instituciones QFII han obtenido una cuota de inversión total de 765.438+45 millones de dólares aprobada por la Administración Estatal de Divisas. QFII utilizará los futuros del índice Xinhua FTSE A50 como cobertura y es un participante legal y estable en los futuros del índice Xinhua FTSE A50. Los fondos especulativos nacionales también son participantes importantes en los futuros del índice Xinhua FTSE A50. Aprovecharon su conveniencia para realizar arbitraje especulativo en el mercado nacional de acciones A y en el mercado de futuros de Singapur. Además, los inversores extranjeros interesados en acciones A también son participantes importantes en los futuros del índice Xinhua FTSE A50 y utilizan los futuros del índice A50 como sustituto de su inversión.
3. Factores que afectan los precios de futuros del índice Xinhua FTSE A50.
Debido a que se trata del mercado de acciones A, y la correlación entre el índice Xinhua FTSE A50 y el índice CSI 300 es muy alta, los factores que afectan el índice CSI 300 también afectarán al Xinhua FTSE Índice A50, por lo que afecta el precio del índice de futuros.
(1) Factores macroeconómicos
Los cambios en las tendencias económicas nacionales y extranjeras y las reglas operativas cíclicas inherentes de la economía de mercado son factores importantes que afectan al mercado de valores: los precios de futuros sobre índices bursátiles cambios en el futuro cercano El auge económico venidero y las etapas de desarrollo próspero mostrarán una tendencia ascendente, por el contrario, durante la depresión económica, el precio de los futuros sobre índices bursátiles se deprimirá; Al mismo tiempo, las políticas fiscales, monetarias e industriales del gobierno también tienen un impacto en los sectores relacionados, afectando así la tendencia del índice a través del índice de ponderación y, por lo tanto, afectando la tendencia del índice de futuros.
(2) Factores corporativos de las acciones constituyentes
Como el índice Shanghai y Shenzhen 300, las acciones constituyentes de los futuros del índice Xinhua FTSE A50, especialmente aquellas acciones con mayores ponderaciones, como Las empresas petroquímicas de China, el Banco de China, etc. tendrán un gran impacto en el índice bursátil cuando paguen dividendos o repartan acciones. Entre ellos, los dividendos en efectivo reducirán el precio de las acciones individuales y también reducirán el valor de mercado; los dividendos en acciones reducirán el precio de las acciones, pero no afectarán el valor de mercado; las acciones de bonificación aumentarán el valor de mercado de los fondos de previsión; el precio de las acciones, pero no el valor de mercado; ya sea una emisión adicional o nuevas acciones, aumentará el valor del mercado circulante, lo que hará subir el índice bursátil.
(3) Tendencias de las acciones de peso pesado
Desde la perspectiva del impacto en el mercado spot de acciones A, se debe prestar especial atención a las acciones de muestra del índice Xinhua FTSE A50, ya que puede haber ciertas oportunidades de inversión. Cuando el precio de la muestra ponderada fluctúa violentamente, provocará fluctuaciones en el valor de mercado circulante del índice bursátil, afectando así la tendencia del índice bursátil, que es el apalancamiento de las acciones de primera línea de gran capitalización. Por lo tanto, prestar atención a la tendencia de las acciones de peso pesado puede predecir la tendencia del mercado de antemano. Al mismo tiempo, también debemos prestar atención a las tendencias de otros índices relacionados, como el índice compuesto de Shanghai, el índice compuesto de Shenzhen, etc.
(4) Operaciones de especuladores institucionales
Los principales inversores de los futuros del índice Xinhua FTSE A50 son especuladores internacionales e inversores nacionales. Además, las características del índice al seleccionar acciones de muestra determinan que pueda manipularse fácilmente. Dado que el sector bancario representa más del 20% del peso, y el sector bancario tiene el vínculo más fuerte entre todos los sectores, las instituciones internacionales pueden suprimir o hacer subir las acciones de los indicadores bancarios a través de calificaciones. Las acciones de los indicadores unirán al sector bancario bajo el efecto. de vinculación altibajos, de modo que el índice Xinhua FTSE A50 sube o baja según sus propios deseos, logrando el propósito de abrir una posición o envío, lo que también tiene un gran impacto en todo el precio de futuros del índice bursátil.
Además, desde la perspectiva de los inversores institucionales, puede prestar atención a: después de que Singapur lanzó los futuros del índice bursátil A50, las tendencias de QFII en este producto la relación interactiva entre los futuros del índice bursátil A50 y el Xinhua FTSE A50; ETF que cotiza en Hong Kong: el índice subyacente Tendencias bursátiles componentes.
Prestar atención a las operaciones de los especuladores institucionales le ayudará a comprender las últimas tendencias del mercado. Seguir esta dirección puede generar rendimientos estables o evitar mayores riesgos.