¿Qué significa punto de cambio? ¿De qué sirve?

Moneda que se negocia en una bolsa de futuros como la diferencia entre el precio acordado y el precio al contado. Si el precio spot es USD/RMB=6,5 y el precio forward es 6,6, entonces el punto de swap es 6,6-6,5=0,1=1000pb. En un mercado de derivados maduro, en un entorno libre de arbitraje, este punto de swap debería reflejar la diferencia de tipos de interés entre las dos monedas, es decir, la paridad de tipos de interés. F=S*(1+Ia)/(1+Ib) Sin embargo, en realidad, las expectativas de la gente sobre la apreciación y depreciación de la moneda objetivo también alcanzarán el punto de intercambio. Específicamente, si las expectativas de depreciación del RMB son altas, entonces el punto de intercambio aumentará porque se espera que usted cambie más RMB por dólares estadounidenses en el futuro, y viceversa.

1. Negocio de liquidación y venta de divisas a plazo: se refiere al contrato de venta y liquidación de divisas a plazo negociado y firmado por un banco de divisas designado y una institución nacional, así como la moneda, el monto y el tipo de cambio. tasa y plazo de liquidación y venta de divisas a plazo; contrato.

2. Negocio de swap de RMB y moneda extranjera: las instituciones y los bancos nacionales realizan dos transacciones inversas de RMB y moneda extranjera en fechas diferentes en el negocio de swap de RMB y moneda extranjera. En la transacción anterior, la institución nacional convirtió del banco a RMB al tipo de cambio acordado; en la última transacción, la institución nacional convirtió del banco a RMB al tipo de cambio acordado también puede revertirse;

3. En el contexto de la tendencia de integración de los mercados financieros internacionales, los swaps, como instrumento derivado flexible y eficaz para la cobertura y gestión integral de activos y pasivos, han atraído cada vez más la atención de la comunidad financiera internacional. . Su uso está cada vez más extendido y los volúmenes de transacciones aumentan rápidamente. . Esta forma de negociación se expandió gradualmente más allá de los tipos de cambio, las materias primas y las cotizaciones bursátiles. Debido a la complejidad de los contratos de swap, la mayoría de ellos adoptan la forma de transacciones directas uno a uno entre las dos partes, carecen de un mercado secundario activo y de apertura de transacciones, y existen grandes riesgos crediticios y de mercado. Por lo tanto, la mayoría de las instituciones financieras internacionales que participan en transacciones de swaps tienen una gran fortaleza y una fuerte capacidad de control de riesgos. El mercado de swaps es básicamente un mercado interbancario. En los últimos años, el Banco de Pagos Internacionales (BPI) y la Asociación Internacional de Operadores de Swaps (ISDA), una organización interdisciplinaria de operadores de swaps, han desarrollado una serie de directrices y normas que regulan las transacciones de swaps y la gestión de riesgos, que se han vuelto cada vez más populares entre preocupaciones de los comerciantes y los reguladores.

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