¿Cuál es el papel principal de los bancos de inversión?

Las principales funciones de los bancos de inversión son cuatro: mediar en la oferta y la demanda de fondos, estructurar el mercado de valores, optimizar la asignación de recursos y promover la integración industrial.

1. Oferta y demanda de fondos de medios

En el mercado de capitales, debido a que la asignación de capital inicial suele ser ineficaz, hay quienes tienen excedentes de fondos y quienes tienen escasez de fondos. Los que tienen fondos excedentes esperan hacer uso de sus fondos, aquellos que carecen de fondos esperan recaudar los fondos que necesitan al menor costo para perseguir el desarrollo. Esto requiere una institución financiera especializada que pueda asumir el papel de intermediario financiero que se comunique entre la oferta y la demanda de fondos y ayude a igualar los fondos. Por lo tanto, tanto los bancos de inversión como los bancos comerciales desempeñan objetivamente ese papel. Pero en comparación con los bancos comerciales, los bancos de inversión son un método de crédito directo, es decir, pueden recomendar a los inversores recaudadores de fondos que emiten acciones o bonos, y también pueden encontrar oportunidades de inversión adecuadas para los inversores. Pero, fundamentalmente, los bancos de inversión no sirven como medio para la transferencia de fondos y no establecen relaciones contractuales directas con las partes de inversión y financiación, sino que ayudan a una de las partes a encontrar o emparejar a la otra parte adecuada y, en última instancia, a las dos partes. al fondo tienen contacto directo.

Una vez que los bancos de inversión completan su función de intermediario, generalmente cobran comisiones a las partes financieras y obtienen ganancias. A diferencia de los bancos comerciales, que utilizan crédito indirecto, firman contratos tanto con las partes financieras como con las de inversión y obtienen intereses sobre depósitos y préstamos. Mala forma de ganar dinero. Este método hace que la calidad de los préstamos sea inestable, propensa a préstamos morosos y deudas incobrables, y expone a los bancos comerciales a enormes riesgos de incumplimiento y riesgos de tasas de interés. Por lo tanto, los bancos comerciales regulan estrictamente la calidad y el plazo de sus préstamos, lo que los lleva a tender a negocios crediticios a corto plazo. Por lo tanto, a quienes necesitan fondos a mediano y largo plazo les resulta difícil obtener préstamos de los bancos comerciales y recurrir a ellos. a los bancos de inversión. Los bancos de inversión y los bancos comerciales desempeñan cada uno sus propias funciones y el papel de medios financieros de diferentes maneras y con diferentes enfoques.

2. Estructuración del mercado de valores

①Construcción del mercado primario de valores

En el proceso de emisión de valores, los bancos de inversión realizan consultas, suscripción, distribución y ventas de agencias. Los bonos y otros métodos ayudan a construir el mercado de emisión de valores. Los emisores de valores contratan bancos de inversión para ayudar a formular el precio de emisión, el método de emisión, la escala de emisión y el tiempo de emisión de varios tipos de bonos y luego suscribir valores a los inversores. Este método hace que los bancos de inversión asuman obligaciones de reembolso por la compra de valores restantes cuando no se venden todos para reducir el riesgo. Los bancos de inversión también aprovechan las ventajas de sus propias sucursales y redes de ventas para organizar grupos de distribución de cierto tamaño para que los valores puedan emitirse sin problemas. Los bancos de inversión han ayudado a construir un mercado de valores primario estandarizado, de bajo costo y de alta eficiencia.

②Estabilizar el mercado secundario

En el proceso de negociación de valores, los bancos de inversión participan como intermediarios, corredores y creadores de mercado, no sólo combinando fondos esporádicos con valores. Al mismo tiempo, según cambios en los precios de los valores, una gran cantidad de valores se procesan de manera oportuna, se recopila información del mercado y se hacen predicciones del mercado, lo que hace que los precios de los valores fluctúen alrededor de sus valores esperados, activando y estabilizando así el mercado y atrayendo a un gran número de las inversiones y promover la prosperidad del mercado secundario.

③Instrumentos financieros innovadores

Los bancos de inversión se dedican a la innovación de instrumentos financieros e instrumentos de inversión, basándose en los principios de control de riesgos, manteniendo una liquidez óptima y persiguiendo intereses máximos, con el fin de Satisfacer las necesidades de los clientes, introduciendo constantemente instrumentos financieros innovadores, como futuros, opciones, swaps y otros derivados financieros, no solo controle eficazmente sus propios riesgos, sino que también permita objetivamente que varios mercados financieros, incluido el mercado de valores, se vuelvan más activos con la asistencia. de derivados, y seguir desarrollándonos en profundidad.

④ Difusión de información sobre valores Los bancos de inversión participan activamente en la difusión de información recopilando información, investigando e investigando, interviniendo en transacciones, brindando consultas, etc., para que la información pueda reflejarse en el proceso de transacción de manera más rápida y objetiva. , asegurando que la eficiencia y la equidad de la información en los mercados de valores.

⑤Mejorar la eficiencia del mercado de valores

Los bancos de inversión emiten dividendos, bonificaciones, intereses de bonos y reembolsan el principal de los bonos a través de agentes, lo que permite a los inversores obtener rendimientos de las inversiones de manera oportuna y reducir costos operativos, mejorar la eficiencia operativa general del mercado de valores y, hasta cierto punto, convertirse en un vínculo intermedio importante en la comunicación entre inversores y emisores de valores.

3. Optimizar la asignación de recursos

Los bancos de inversión juegan un papel importante en la promoción del uso racional y la asignación efectiva de los recursos en todo el sistema económico a través de la emisión de valores, la gestión de fondos de inversión, fusiones y adquisiciones y otros negocios funcionan, de modo que los recursos sociales y económicos puedan ejercer los mejores beneficios en los departamentos correspondientes y ayudar a toda la sociedad a alcanzar el óptimo de Pareto.

En primer lugar, en el mercado primario, los bancos de inversión dan a conocer plenamente el estado operativo y las perspectivas de desarrollo de las empresas a los inversores. Las empresas con buenas perspectivas de desarrollo y alta eficiencia pueden recaudar fondos fácilmente a través de valores. y luego forma un precio de transacción reconocido en el mercado secundario. Los recursos sociales y económicos se asignan a través del papel rector de esta señal de precios, promoviendo el flujo de fondos hacia empresas o industrias con alta producción marginal, limitando la expansión ciega de sectores poco eficientes e ineficaces y logrando la asignación óptima de los recursos sociales.

En segundo lugar, los bancos de inversión facilitan la emisión de bonos gubernamentales y el gobierno municipal puede obtener fondos suficientes para proporcionar productos públicos y fortalecer la infraestructura, sentando así las bases para el desarrollo económico a largo plazo. Al mismo tiempo, mediante la compra y venta de bonos gubernamentales, el gobierno ayuda al banco central a hacer pleno uso de las herramientas de política monetaria para regular la circulación de divisas, realizar un macrocontrol de los recursos económicos y promover su desarrollo estable.

En tercer lugar, los bancos de inversión no sólo proporcionan financiación a empresas con buenos rendimientos, sino que también utilizan su papel como intermediarios financieros para proporcionar financiación a empresas con baja solvencia crediticia. Al exponer completamente la situación financiera de estas empresas al mercado, los inversores pueden invertir con cautela después de comprender plenamente los riesgos involucrados, sirviendo así como "sembrador" para la publicidad del capital de riesgo. Esto no sólo insta a la empresa a desarrollarse en una mejor dirección, hacer un uso más eficaz de los fondos recaudados y favorece el establecimiento de un mecanismo de incentivo científico y un mecanismo de restricción, así como un sistema empresarial con derechos de propiedad claros, mejorando así la eficiencia económica. y promover el uso racional de los recursos.

En quinto lugar, además de tener espíritu creativo y personal de alta calidad, el apoyo financiero también es un factor muy importante en el desarrollo de industrias de alta tecnología. Sin embargo, muchas industrias de alta tecnología son muy riesgosas. etapa inicial y es difícil comenzar desde allí. Los bancos comerciales obtienen préstamos. El negocio de capital de riesgo de los bancos de inversión se dedica a operaciones de capital empresarial institucionalizado mediante la emisión de acciones o bonos para estas empresas, o la realización de inversiones de capital directas, proporciona un gran impulso para el rápido desarrollo de las industrias de alta tecnología y promueve el desarrollo de la industria. Modernización y progreso económico estructural.

4. Promover la integración industrial

En la ola de fusiones y adquisiciones corporativas a gran escala en todo el mundo en los últimos años, algunos grandes bancos de inversión se pueden ver por todas partes detrás de escena. Desde finales del siglo XIX, ha experimentado cinco oleadas de fusiones y adquisiciones corporativas. En el proceso de fusiones y adquisiciones corporativas, los bancos de inversión desempeñan un papel importante. No sólo se convierten en el principal organismo de fusiones y adquisiciones corporativas en varios países, sino que también contribuyen a mejorar la fortaleza corporativa y al surgimiento y desarrollo de fusiones corporativas.

Debido a que las fusiones y adquisiciones corporativas son tareas altamente técnicas, se requiere una gran cantidad de información para seleccionar el objetivo correcto de fusión y adquisición, el momento correcto de fusión y adquisición, el precio correcto de fusión y adquisición, y hacer que las fusiones y adquisiciones sean razonables. acuerdos financieros para fusiones y adquisiciones, talentos profesionales y tecnología avanzada, lo cual es difícil de hacer para las empresas comunes. Los bancos de inversión confían en sus ventajas profesionales y confían en su amplia red de información, su astuta planificación estratégica, sus habilidades financieras especializadas y su dominio del derecho para completar la investigación preliminar de las empresas, la evaluación empresarial, el diseño de planes, la ejecución de acuerdos y los acuerdos de apoyo y financiación. y muchas otras tareas difíciles y especializadas. En este sentido, los bancos de inversión promueven el aumento de la fortaleza corporativa, la concentración del capital social y la socialización de la producción, y en definitiva promueven el desarrollo acelerado de la economía y la sociedad.