¿Qué significa arbitraje? Introducción a las fórmulas de cálculo.
Es una transacción que combina arbitraje y swaps. A través de este tipo de transacción, no solo puede obtener ingresos por diferenciales, sino también mayores ingresos por intereses, pero debe pagar un costo de swap.
2 Fórmula de cálculo
Tasa de interés anual del costo del swap = (prima/descuento*12)/(tipo de cambio al contado*mes a plazo)*100%
Si La viabilidad del arbitraje depende de la comparación de la diferencia de tipos de interés y el coste del swap (tipo de interés anual). Cuando la tasa anual de costos de pérdida es mayor o igual al diferencial, no hay ganancias. Por el contrario, cuando es menor que la diferencia de tipos de interés, el arbitraje puede realizarse de forma rentable.
Por ejemplo, suponiendo que el tipo de interés de los depósitos en el mercado suizo es del 8% anual y el tipo de interés del mercado del Reino Unido es del 13%, 1 = SF 65438+100000 francos suizos se depositan en un banco suizo por. 3 meses, y el interés de vencimiento es: 100000 * 8% * 3/12 = SF 2000. Suponiendo que el tipo de cambio a plazo a 3 meses es ~ 1 = SF 2,48, el coste del swap anual es:
[(2,5-2,48) * 12]/(2,5 * 3) * 100% = 3,2% En ese momento, el costo anual del swap (3,2%) era menor que el diferencial de tasas de interés (5%), lo que era rentable.