¿Por qué el arbitraje de intereses cubierto y la cobertura pueden compensar el riesgo de tipo de cambio? No puedo entenderlo, por favor dame una explicación más vívida y sencilla, ¡gracias!

Los principios esenciales del arbitraje y la cobertura son los mismos. El diferencial entre las divisas a plazo y las divisas al contado se utiliza para compensar las pérdidas cambiarias.

Por ejemplo, supongamos que una empresa exportadora realiza un pedido por valor de 6,5438 millones de dólares (en lo sucesivo denominado 'pago') y el comprador paga dos meses después. Al contado USD/CNY=1:6,2. Según el tipo de cambio al contado, 654,38 00.000 yuanes se pueden convertir en 6,2 millones de yuanes. Para evitar el riesgo de apreciación del RMB, el vendedor puede comprar un contrato USD-RMB (en adelante, el "Contrato") en el mercado internacional. Supongamos que dos meses después, USD/RMB = 1:6,1. Entonces, la pérdida por pago equivale a 654,38 millones de RMB y el beneficio del contrato equivale a 654,38 millones de RMB, que se compensan entre ambos. Supongamos que USD/CNY=1:6,3 dos meses después. Entonces, el beneficio adicional del préstamo es de 654,38 millones de yuanes y la pérdida del contrato es de 654,38 millones de yuanes, que se compensan con los dos. En otras palabras, este método puede fijar el beneficio del pago de la empresa en 6,2 millones de yuanes en la fecha de firma del contrato.

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