El impacto de las nuevas normas contables en el análisis de los estados financieros

[Palabras clave] Estados financieros; nuevas normas contables; análisis; valor razonable

En 2006, los informes anuales de las empresas cotizadas en el período de transición entre las antiguas y las nuevas normas contables. Despertó la preocupación de los usuarios de la información. Con la divulgación del informe financiero intermedio del primer trimestre de 2007, el impacto de las nuevas normas ha comenzado a aparecer y también se pondrán a prueba algunas predicciones interesantes de los datos informados. Con el fin de comprender y analizar mejor los estados financieros bajo las nuevas normas, el autor analiza a partir de los siguientes aspectos basados ​​en su propia experiencia de aprendizaje.

Primero, análisis del impacto en el balance

(1) Instrumentos financieros

Inversiones fiables a corto plazo y acciones a largo plazo con valores razonables ​​calculadas originalmente utilizando el método del costo. Las inversiones y las inversiones en deuda a largo plazo se enumeran en las partidas de "activos financieros para negociar", "activos financieros disponibles para la venta" e "inversiones mantenidas hasta el vencimiento", respectivamente, según la intención de la administración. En la partida del pasivo corriente, añádase la partida "pasivos financieros para negociar". Excepto las "inversiones mantenidas hasta el vencimiento" que se miden al costo amortizado, el resto se miden al valor razonable. Los cambios en el valor razonable pueden afectar las ganancias y pérdidas actuales o las reservas de capital.

(2) Inversión de capital a largo plazo

Las nuevas normas contables dividen la inversión de capital a largo plazo en tres categorías: (1) La empresa inversora puede controlar la inversión de capital a largo plazo de la participada; (2) Inversiones de capital a largo plazo en las que la empresa inversora no tiene el mismo control o influencia significativa sobre la unidad invertida, no tiene un precio de cotización en un mercado activo y cuyo valor razonable no puede medirse de manera confiable; 3) inversiones de capital a largo plazo en las que la empresa inversora tiene el mismo control o influencia significativa sobre la unidad invertida. Para el primer y segundo tipo de inversiones de capital a largo plazo mencionados anteriormente, las nuevas normas contables estipulan que se utilizará el método del costo para la contabilidad. Para el tercer tipo de inversiones de capital a largo plazo mencionado anteriormente, las nuevas normas contables estipulan. que se utilizará el método de la participación para la contabilidad. Cancelar el saldo de la inversión de capital en contabilidad no causará problemas de amortización y tendrá un impacto en la utilidad neta.

(3) Bienes inmuebles de inversión

Los bienes inmuebles de inversión reportables que originalmente se incluyeron en inventarios, activos fijos y activos intangibles se enumerarán por separado en el balance, lo que afectará a la empresa. estructura de activos, especialmente empresas que incluyen una gran cantidad de bienes inmuebles de inversión en sus inventarios. Después de la implementación de las nuevas normas, los activos circulantes de las empresas disminuirán y el índice circulante disminuirá. Cuando una empresa implementa las normas de inversión inmobiliaria por primera vez, la diferencia entre el valor razonable y el valor contable original se ajusta a las ganancias retenidas. Cuando una empresa convierte sus propios bienes inmuebles en bienes inmuebles de inversión, la diferencia entre su valor razonable y el valor contable original se incluye en el patrimonio del propietario. Ambos ajustes aumentarán el capital contable de la empresa.

(4) Activos fijos

Los principales cambios son: el costo estimado de desguace debe considerarse en el costo de los activos fijos, y el costo de los activos fijos diferidos distintos de las condiciones crediticias normales. se basa en el valor presente del precio de compra y se determina que aumentará el valor de los activos fijos, aumentará la depreciación y reducirá las ganancias.

(5) Activos intangibles

Se refiere a activos intangibles identificables. Los activos intangibles que implican el autodesarrollo pueden incluir gastos capitalizados por la empresa durante la etapa de desarrollo (siempre que los gastos durante la etapa de desarrollo cumplan las cuatro condiciones estipuladas en las normas). Se ha añadido "Amortización acumulada" para reflejar el valor de amortización de los activos intangibles por separado. El tratamiento contable de la capitalización de los gastos de I+D en las nuevas normas seguramente promoverá mejor que las empresas inviertan en proyectos de I+D, especialmente para las empresas que cotizan en bolsa de investigación científica. La información relevante es más útil para analizar la competitividad central y las capacidades de crecimiento a largo plazo de las empresas. empresa. Capitalizar parte del gasto en I + D puede aumentar los activos de la empresa y la situación financiera de la empresa también mejorará hasta cierto punto, como reducir la relación activo-pasivo, mejorar el crédito comercial y ayudar a la empresa a ampliar los canales de financiación. . Pero cuando se trata de impuestos, un aumento temporal de las ganancias puede llevar a un aumento a corto plazo de los impuestos sobre la renta.

(6) Elementos de compensación de los empleados

El contenido incluye ocho aspectos: salarios, bonificaciones, asignaciones y subsidios, tasas de bienestar de los empleados, diversas tasas de seguridad social, fondos de previsión de vivienda, fondos sindicales. y beneficios a los empleados Gastos de educación, beneficios no monetarios, indemnizaciones por despido y otros gastos relacionados con salarios. Excepto la indemnización por despido, los demás beneficios a los empleados se incluyen en el activo, en los costos o en las ganancias y pérdidas corrientes según el objeto de los ingresos.

Esto generalmente reducirá el margen de beneficio bruto y el monto de beneficio bruto de la empresa en cada período, y también tendrá un cierto grado de impacto diferido en las pérdidas y ganancias de la empresa en cada período, y tendrá un mayor impacto en las empresas con ciclos de producción más largos. La proporción de las cuotas sociales no se especifica, pero se cobra.

(7) Partidas del impuesto sobre la renta

Se adopta el método del balance diferido y se introduce el concepto de diferencias temporarias. La diferencia entre el valor en libros determinado por las normas contables y la base fiscal estipulada en las leyes tributarias se reconoce como activo por impuesto a la renta diferido o pasivo por impuesto a la renta diferido, y se presenta por separado en la tabla. A juzgar por los informes anuales divulgados hasta el momento, el impuesto sobre la renta es el elemento más beneficiado. Muchas empresas se han beneficiado del sistema de impuesto sobre la renta diferido. La más destacada es Sichuan Changhong, cuyo capital contable ha aumentado en la asombrosa cifra de 226.406.5438+. 0.000 yuanes.

(8) Partidas del patrimonio neto

1. Factores de incremento (reflejados principalmente en partidas de reserva de capital). Los factores que conducen al aumento del patrimonio de las empresas cotizadas debido a la implementación de las nuevas normas incluyen principalmente: Primero, el aumento del patrimonio causado por los activos financieros medidos a valor razonable con cambios incluidos en las ganancias y pérdidas corrientes y activos financieros disponibles para la venta, que se refiere principalmente al aumento del capital contable de las empresas que cotizan en bolsa a partir de las bolsas. En segundo lugar, debido a la provisión de provisiones por deterioro de activos, se forman activos por impuestos sobre la renta diferidos, lo que resulta en un aumento neto del patrimonio de los accionistas. capital; en tercer lugar, el capital de los pequeños accionistas se incluye en el capital del propietario. Anteriormente, los intereses minoritarios se cotizaban antes que el capital contable. La declaración de ajuste del capital contable divulgada en el primer informe anual de este año, "Informe Anual 2006 de Jiangnan Gaoxin", muestra que, según las nuevas normas contables, el capital contable de la empresa aumentó en 65.438+0.766.5438+0.750 yuanes en 2007. Entre ellos, la contabilización de los activos financieros de la empresa a su valor razonable aumentó los activos netos en 111.080 RMB, la contabilización del impuesto sobre la renta utilizando el método de la deuda del balance aumentó las ganancias retenidas en 488.500 RMB y la contabilización del capital de los accionistas minoritarios aumentó el capital de los accionistas en 17.018.000 RMB.

2. Reducir los factores. Los factores que conducen a la disminución del capital contable de las empresas que cotizan en bolsa debido a la implementación de las nuevas normas incluyen principalmente dos aspectos: primero, la disminución neta del capital contable provocada por la reventa de diferencias de inversión en capital a largo plazo; en segundo lugar, la disminución neta del patrimonio neto se debe al reconocimiento de opciones sobre acciones de los empleados y a las indemnizaciones por despido provocadas por el pasivo.

(9) Partidas canceladas

Debido a la aplicación de la vista de balance, las partidas de gastos diferidos y gastos acumulados han sido canceladas, y el contenido relevante se calcula en efectivo . Esto reducirá las diferencias entre los datos del estado de resultados y los datos del estado de flujo de efectivo.

2. Impacto en el Análisis de la Cuenta de Resultados

(1) Cambios en Proyectos y Estructura

La nueva cuenta de resultados cancela los ingresos del negocio principal y los Costes del negocio principal y otros elementos de ingresos y gastos comerciales, pero el contenido relevante está fusionado. Los ingresos operativos incluyen los ingresos comerciales principales y otros ingresos comerciales incluyen los costos comerciales principales y otros costos comerciales y recargos incluyen los impuestos comerciales principales originales y los impuestos y recargos en los recargos. y otros gastos comerciales. Se cancelaron las principales partidas de resultados empresariales y se añadieron las partidas de pérdidas por deterioro de activos, ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable, beneficio básico por acción y beneficio diluido por acción.

(2) Impacto en el análisis del resultado operativo

1 El contenido de las pérdidas por deterioro de activos ha cambiado. De acuerdo con los requisitos de las nuevas normas contables, las empresas que cotizan en bolsa no pueden utilizar reservas de deterioro de activos para ajustar artificialmente las ganancias en cada período, o revertir grandes cantidades después de una gran provisión en el período anterior, para ajustar las ganancias a voluntad, ni para cambiar el método y la proporción de provisión a voluntad. Excepto por el deterioro de activos como inventarios, cuentas por cobrar e instrumentos de patrimonio disponibles para la venta que tengan evidencia concluyente de recuperabilidad, no se permite que el deterioro de activos no corrientes con períodos de amortización claros como activos fijos y activos intangibles sea invertido. Por lo tanto, las "pérdidas únicas" conseguidas por las empresas que cotizan en bolsa mediante los métodos anteriores pasarán a ser cosa del pasado.

2. Incertidumbre de las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable. Si la medición posterior de los bienes inmuebles de inversión adopta el modelo del valor razonable, el impacto en las ganancias es incierto. Pero este modelo no requiere depreciación ni amortización, lo que reduce los costos y tiene un impacto positivo en las ganancias. Según las nuevas normas contables, todas las inversiones en valores negociados deben valorarse con base en el precio de mercado publicado por la bolsa al final del período, con cambios en las ganancias y pérdidas. Incluso si las acciones en poder de una empresa que cotiza en bolsa no se transfieren ni se venden, deben medirse a su valor razonable y los resultados deben reconocerse como ganancias y pérdidas del período actual. A juzgar por los informes anuales publicados este año, los ingresos totales por inversiones han crecido rápidamente año tras año, e incluso el desempeño de algunas empresas está completamente respaldado por los ingresos por inversiones. Entre ellos, la inversión lucrativa a corto plazo es una de las principales fuentes de crecimiento de los ingresos por inversiones.

En 2006, el mercado de valores estaba en auge, lo que provocó un aumento significativo de los ingresos por inversiones de las empresas cotizadas medidos a su valor razonable.

(C) Las partidas de pérdidas y ganancias no recurrentes siguen siendo el centro de atención.

A la hora de analizar la calidad del beneficio, se debe prestar especial atención a las partidas de pérdidas y ganancias no recurrentes debido a su insostenibilidad y fácil funcionamiento. Según las estadísticas del China Securities Journal Data Center, al 16 de marzo de 2007, entre las empresas que cotizan en bolsa que han publicado sus informes anuales de 2006 y tienen datos comparables, la proporción de ganancias y pérdidas no recurrentes en las ganancias netas en 2006 aumentó del 4,5 % en 2005 al 10,4%. La situación de las pérdidas y ganancias no recurrentes en el desempeño de las empresas que cotizan en bolsa ha aumentado rápidamente. Según las nuevas normas, la reestructuración de la deuda y el intercambio de activos no monetarios pueden generar ciertas ganancias y pérdidas no recurrentes. S*ST Changkong espera que el beneficio neto en el primer trimestre de este año sea de aproximadamente 284 millones de yuanes, con un beneficio por acción de 4,67 yuanes. La razón principal es que la reestructuración de la deuda de la empresa se completó en 2006 y los acreedores pertinentes eximieron las deudas relacionadas de la empresa desde el 65438 de junio + el 1 de octubre de 2007. Según las nuevas normas contables, los ingresos por reestructuración de deuda de 2,71 millones de yuanes se incluyeron en las ganancias y pérdidas actuales de la empresa.

Posibles nuevas tendencias en transacciones con partes relacionadas: los principales accionistas están más entusiasmados con la inyección de activos de alta calidad en las empresas que cotizan en bolsa (pueden reconocer ganancias de reestructuración o intercambiar activos no monetarios para bien o para mal, y transferir beneficios para las empresas cotizadas). Estos activos de alta calidad no sólo mejorarán el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa, sino que también aumentarán el nivel de valoración de las empresas que cotizan en bolsa. Después de la implementación de las nuevas normas, las empresas que cotizan en bolsa pueden obtener inversiones de capital de alto valor a precios bajos, logrando así el propósito de manipular las ganancias.

En tercer lugar, analice más a fondo los factores inciertos en el análisis de los estados financieros

(1) El impacto del valor razonable

Actualmente, existen 38 normas contables específicas emitidas por nuestro país Entre ellos, 30 partidas involucran la medición de elementos contables, 17 de los cuales utilizan atributos de medición del valor razonable en diversos grados, reflejados principalmente en instrumentos financieros, deterioro de activos, fusiones de empresas, impuesto a la renta diferido, etc.

Después de la implementación de las nuevas normas, las empresas reconocerán cada vez más ganancias y pérdidas por tenencia y ganancias y pérdidas no recurrentes, pero estas ganancias y pérdidas a menudo no tienen los flujos de efectivo correspondientes, lo que resulta en una disminución. En la correlación entre beneficio neto y flujo de caja, la distribución de beneficios debe garantizar la preservación del capital. Después de la introducción de precios justos, la gerencia debe distinguir entre ganancias y pérdidas realizadas y ganancias y pérdidas no realizadas, y determinar la base para la distribución de ganancias.

Debido a las duras condiciones para la aplicación del valor razonable, su impacto se limita temporalmente y su impacto se refleja gradualmente. Por ejemplo, el aumento sustancial de los activos de las empresas inmobiliarias debido a la medición del valor razonable de los activos de inversión no fue tan dramático como esperaba el mercado. El primer informe anual de una empresa inmobiliaria de Shanghai y Shenzhen, "Huaye Real Estate Annual Report", muestra que la empresa cambió la contabilidad de los bienes inmuebles de inversión de activos fijos a bienes inmuebles de inversión de acuerdo con las nuevas normas, pero no lo hizo. eligió la medición del valor razonable, pero adoptó el modelo del costo.

(2) La influencia de los factores del tipo de cambio y las tasas de interés

La introducción del valor razonable hace que la contabilidad esté más estrechamente relacionada con el complejo mercado de capitales y el entorno macroeconómico. Cuando los tipos de cambio y las tasas de interés del mercado cambian, el valor revaluado de los activos o pasivos cambiará, afectando así la situación financiera y la rentabilidad de la empresa.

Para algunas empresas cuyos activos son principalmente activos financieros y bienes raíces de inversión, las fluctuaciones de sus ganancias netas y activos netos dependen de las fluctuaciones de precios del mercado de valores y del mercado inmobiliario. Para estabilizar el desempeño operativo, las empresas inevitablemente utilizarán derivados de futuros financieros, como futuros sobre índices bursátiles y futuros sobre tasas de interés, para gestionar los riesgos, lo que ampliará y enriquecerá el contenido de la contabilidad de cobertura.

Además, existen muchos factores relacionados con el valor actual en la nueva norma, como el valor residual neto estimado de los activos fijos, los costes estimados de abandono, los pagos aplazados, la determinación de los importes recuperables, etc. El cálculo del valor presente es inseparable de la estimación y aplicación de los tipos de interés.

Ampliar el alcance del juicio profesional

Por ejemplo, en la depreciación de activos fijos, las normas estipulan que las empresas deben determinar razonablemente la vida útil y el valor residual neto estimado en función de la naturaleza. y el uso de los activos fijos, combinado con el método de realización esperada de los beneficios económicos relacionados con los activos fijos, selecciona razonablemente el método de depreciación de los activos fijos. Esto requiere que la administración determine la vida de la depreciación y el valor residual neto estimado en función de la estrategia comercial y las condiciones reales.

Además, destacan los juicios profesionales, como la provisión de costes de abandono de activos fijos, la clasificación de instrumentos financieros, la provisión de provisiones por deterioro, la determinación de grupos de activos, el reconocimiento de activos intangibles, y la determinación de las vidas útiles. Determinación y periodo de amortización, especialmente el juicio sobre el coste y capitalización de los activos intangibles de autodesarrollo, la sustancia comercial del intercambio de activos no monetarios, etc.

(D) El análisis del impacto fiscal es más complejo.

La aplicación de un gran número de valores razonables en la valoración de activos y pasivos ha hecho que las diferencias entre el valor en libros determinado por las normas contables y la base de cálculo del impuesto estipulada en las leyes fiscales sean cada vez mayores. frecuente. Bajo el método de balance diferido, los efectos del impuesto a la renta de estas diferencias se reconocerán como activos por impuesto a la renta diferido o pasivos por impuesto a la renta diferido, y los gastos por impuesto a la renta se determinarán sobre esta base. Si se trata de activos por impuestos diferidos, también se deben considerar los ingresos imponibles que probablemente se obtengan en el futuro. Por tanto, esto hace más compleja la contabilidad y el análisis de la contabilidad del impuesto sobre la renta.

Cuatro. Contramedidas

(1) Familiarícese y comprenda el contenido y el impacto de las nuevas normas contables lo antes posible

Las empresas que cotizan en bolsa, con base en las disposiciones de las nuevas normas contables y sus propias características comerciales, publique el texto completo del informe anual de 2006 "La sección "Discusión y análisis de la gestión: perspectivas de desarrollo futuro de la empresa" proporciona un análisis detallado y una divulgación de los cambios en las políticas contables y las estimaciones contables que pueden ocurrir después de la implementación del nuevas normas contables y su impacto en el estado financiero y los resultados operativos de la empresa. Al mismo tiempo, en la sección "Información complementaria" del informe financiero completo del informe anual de 2006, el proceso de ajuste de las diferencias significativas en el capital contable (o capital contable) entre finales de 2006 y principios de 2007 y las opiniones de auditoría de la firma de contabilidad deben divulgarse en forma tabular. En el análisis de las declaraciones, los usuarios deben evaluar razonablemente el impacto de los nuevos estándares basándose en su propio conocimiento y el estado de divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa. Incluso para las empresas que cotizan en bolsa que se revalorizan, el impacto suele ser único. La calidad de los activos de la empresa que cotiza en bolsa es la garantía que determina la "rentabilidad para los accionistas". Por un lado, la valoración de las empresas que cotizan en bolsa es dinámica. Incluso si los cambios en las políticas contables relevantes tienen un impacto positivo en sus beneficios actuales, a menudo lo hacen a expensas de la estabilización de los beneficios en años futuros; Las políticas afectarán las cotizaciones en las ganancias de la empresa, pero no afectarán el flujo de caja del negocio. Por lo tanto, la implementación de las nuevas normas contables no cambiará materialmente la valoración interna de las empresas cotizadas. Sin embargo, el nuevo valor de algunos activos reflejado en el valor razonable puede inducir a error a los inversores, lo que genera riesgos en la toma de decisiones de inversión.

Además, en el análisis del informe, es necesario comprender completamente el contenido de las notas de los estados contables y combinarlo con los datos del informe para comprender el informe con mayor precisión.

(2) Aplicación de ratios financieros

1. Utilice algunos ratios financieros originales con precaución. Como la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable, las ganancias por acción, etc. A medida que el mercado de valores continúa subiendo, incluso si las operaciones de las empresas que cotizan en bolsa no cambian, mientras existan participaciones cruzadas, el rendimiento de las empresas que cotizan en bolsa seguirá aumentando con el aumento del mercado de valores, lo que respaldará nuevas subidas. en el mercado de valores, por lo que puede haber un aumento en el mercado de valores, una situación extrema en la que la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable no aumentan sino que disminuyen.

2. Cálculo de ratios financieros. Debido a algunos cambios en los elementos y connotaciones de los estados, algunos índices financieros originales pueden perder su efecto o deben reinterpretarse. Deben calcularse junto con notas y otros datos relevantes, como el margen de beneficio de ventas brutas y las ventas netas. margen de beneficio, tasa de rotación de activos, ratio de caja de espera. También deberían diseñarse algunos nuevos ratios financieros, como ganancias y pérdidas por deterioro de activos/beneficios operativos (o beneficios netos), ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable/beneficios operativos (o beneficios netos), ganancias o pérdidas directamente incluidas en las reservas de capital. /activos netos, etc.

3. Presta atención a la aplicación de ratios relacionados con el flujo de caja. Después de la implementación de las nuevas normas contables, la importancia de la utilidad neta y los activos netos para el análisis de los estados financieros disminuirá, mientras que aumentará la importancia del análisis del flujo de efectivo. Al analizar los estados financieros, es necesario aumentar el análisis del flujo de caja y analizar la calidad de las ganancias comparando datos como el flujo de caja neto con indicadores de ganancias.

(3) Acelerar la construcción de la informatización empresarial

Dado que los nuevos estándares tienen requisitos más altos para la divulgación de información, como información detallada sobre riesgo crediticio, riesgo de tasa de interés, riesgo de mercado y cantidad. de instrumentos financieros La información, los modelos de gestión de riesgos empresariales deben cambiar en consecuencia y la capacidad de obtener datos de mercado debe ser más rápida (como los requisitos de "valoración de mercado" para transacciones de derivados y productos de inversión en bonos). Por poner otro ejemplo, las nuevas normas exigen que los inversores utilicen el método de la participación para contabilizar los negocios conjuntos y las asociadas, adopten el método de descripción detallada en lugar del método de la diferencia y descompongan la diferencia en la inversión de capital durante el período de inversión en el aumento o disminución de activos. , pasivos y fondo de comercio en detalle, antes de confirmar los ingresos por inversiones. El beneficio neto contable de la unidad invertida se ajusta en función del valor razonable. Si las políticas contables de la participada son diferentes a las de la participada, se deben realizar ajustes al utilizar el método de la participación para reconocer los ingresos por inversiones. Por lo tanto, las empresas deben registrar y rastrear los cambios en el valor de los activos y pasivos de la unidad invertida en cualquier momento y coordinar a ambas partes.

Estos cambios objetivos requieren que las empresas fortalezcan la gestión de la información y obtengan rápidamente información sobre el valor razonable de los activos y pasivos relevantes, información financiera de las empresas relevantes e información de los departamentos relevantes, como las autoridades fiscales, que también promoverán la construcción. de informatización empresarial.

Principales referencias

Huang Shizhong. Análisis del impacto de las nuevas normas contables [J]. Boletín Contable: Edición Integral, 2007, (1).

[2]Guo Jian, Wei Xiaolan. El impacto de las nuevas normas contables en el análisis financiero [J]. Contabilidad Mensual: Edición completa, 2007, (3).

[3], Chen,. Comparación y análisis de las normas contables antiguas y nuevas sobre deterioro de activos [J China Chief Accountant, 2006, (5).

[4] Grupo de Investigación de Normas de Contabilidad Empresarial. Interpretación de las normas de contabilidad empresarial de 2006 [M]. Dalian: Prensa de la Universidad de Finanzas y Economía de Dongbei, 2006. Publicado en el Centro de descarga de papel de China.