Texto completo de la última lección para inversores minoristas
"La última lección de los inversores minoristas" Nanjing University Press Autor: Lin Haomo
El primer tema que queremos discutir es el más básico y simple, pero puede que no haya muchos inversores minoristas. Se puede decir claramente: ¿Qué son las acciones?
En mayo de 2007, me llamó un compañero de secundaria. Este hermano era "hijo de cuadros superiores" de mi ciudad natal y un holgazán profesional. Me sorprendió bastante recibir su llamada porque no nos habíamos puesto en contacto. entre sí durante más de diez años. Me saludó cortésmente y me saludó a mí y a mi familia. Después de terminar todos los preparativos, de repente dijo: "El mercado de valores es muy popular recientemente. Eres un profesional. ¿Puedes darme algunas noticias?". Resulta que este es el tema real, y me hace gracia este error común que cometen los inversores minoristas (en cuanto a por qué es un error, lo discutiré en detalle más adelante). Le respondí: "¿Has empezado a negociar con acciones? ¿Sabes qué son las acciones y te atreves a negociar con ellas?" Aunque este hombre no tenía educación ni habilidades, su reacción no fue lenta. Se quedó atónito por un momento en el otro lado. Del teléfono, y luego se sintió seguro. Dijo: "¿Cuántos hombres pueden explicar claramente qué es una mujer? ¿Esto impide ligar con chicas?"
Mi ciudad natal es un condado y una ciudad muy pequeños. El mapa de China debe ser tan grande como Simmons para poder aparecer en él. La tendencia de la especulación bursátil ya ha llegado a ese punto y tengo el presentimiento de que este mercado puede estar en crisis. Efectivamente, aproximadamente una semana después, ocurrió la famosa "Masacre del 30 de mayo" del 30 de mayo; más adelante analizaré por qué la entrada de mi compañero de secundaria trajo tal catástrofe al mercado de valores chino.
No sé cuántos inversores en China como él han entrado valientemente al mercado sin saber qué son las acciones, pero se estima que no será un número pequeño. La inversión en valores es muy diferente del amor entre hombres y mujeres. Este último se basa en el instinto de vida. Puede ser impulsado por las hormonas secretadas por el cuerpo, mientras que el primero se basa en la razón y la sabiduría. para los ignorantes equivale a hacer caridad activa. Entonces, si realmente quieres ganar dinero en este mercado, seamos honestos y comencemos con los conceptos más básicos.
Aunque estemos hablando de acciones, tenemos que empezar con "empresa" y tomar el modelo económico más simple (no te asustes con este término, los llamados modelos en este libro son solo historias cortas). ) ): Wang Er es el hombre más rico de una aldea (de hecho, las empresas y las acciones fueron inventadas por extranjeros. Esta descripción en este libro se debe principalmente al hecho de que "Wang Er" es mucho más bajo que "Nicolas Cage"). Descubrió que había un hombre en el pueblo. Una gran oportunidad de negocio: el negocio principal de este pueblo es la agricultura y cada hogar necesita un tractor, pero no hay oferta de ese tipo de equipo en el mercado. En ese momento era obvio que producir tractores equivalía a producir máquinas para imprimir dinero. Sin embargo, Wang Er descubrió esta oportunidad de negocio pero no pudo implementarla. Esto se debe a que la inversión necesaria para producir tractores es muy grande. Por ejemplo, se necesitan 5 millones de yuanes. Wang Er, que ocupa el primer lugar en la lista de riqueza de Forbes en la aldea, solo tiene 2 millones de fondos inactivos. . Por no hablar de otros. Pero Wang Er no sólo era rico, sino también muy talentoso según los términos actuales. Propuso una sociedad y encontró a otras dos personas ricas en la aldea, Zhang San y Li Si, y les pidió que invirtieran 1,5 millones cada uno, más el suyo. Con estos 2 millones se puede iniciar el proyecto del tractor. Las tres personas acordaron que los beneficios del proyecto se repartirían en proporción a sus respectivas inversiones; ésta era la forma más primitiva de empresa. Al mismo tiempo, también podemos ver que compartir las ganancias en proporción a la inversión es la primera característica de las acciones: la rentabilidad.
Por supuesto, ahora vemos que esta es en realidad una forma de estar juntos. Definitivamente dirás que si viviera en esa época, debería poder alcanzar el nivel de talento de Wang Er. Pero no debemos olvidar que cada primera vez en la historia de la humanidad merece nuestro respeto. A continuación hablaremos de acciones, donde el contenido técnico ha aumentado considerablemente.
A medida que la escala de producción continúa expandiéndose, la cantidad de fondos necesarios para el proyecto también es cada vez mayor. Por ejemplo, si la aldea comienza a construir aviones, se necesitarán al menos 100 millones. fondos. En este momento, incluso si Wang Er recolectara el dinero de todas las personas ricas que conocía, no sería suficiente. ¿Qué hacer? Entonces a Wang Er se le ocurrió la idea de lanzar un movimiento de masas. Hay tanta gente en la aldea. Aunque la cantidad de fondos por persona no es grande, si se juntan, es una cantidad bastante grande.
Por lo tanto, amplió el alcance de la recaudación de fondos a toda la aldea, a través de la radio de la aldea, les dibujó un pastel sobre cómo ganar mucho dinero construyendo aviones y propuso que todos recaudaran fondos y luego compartieran las ganancias en proporción. al monto de la inversión. La inversión de los aldeanos en la empresa se registra en forma de acciones y los aldeanos se denominan accionistas. De esta manera se asegurarán los fondos para el proyecto del avión. Un revolucionario barbudo de Alemania llamado Ma comentó una vez esto: "Si tuviéramos que esperar a que la acumulación hiciera que el capital individual creciera hasta el punto de poder construir un ferrocarril, entonces me temo que no habría ferrocarriles en el mundo hasta hoy. Sin embargo, la concentración a través de sociedades anónimas se transformó en un abrir y cerrar de ojos y se completó en un corto período de tiempo”.
A primera vista, esto sólo parece haber ampliado el alcance de los miembros. De hecho, se ha transformado de un cambio cuantitativo a un cambio cualitativo, al igual que el desarrollo de una tribu a un país. La expansión del alcance es de naturaleza completamente diferente. Este cambio significa que la empresa ha pasado a ser una empresa pública. Sin embargo, lo realmente interesante sobre las acciones está debajo.
La segunda característica de las acciones: la irrepagabilidad. Dado que las acciones son la fuente del capital de la empresa y la base material para el funcionamiento de la empresa, para el desarrollo sostenible de la empresa está previsto que las acciones no sean reembolsables; también podemos imaginar que si se permite la retirada de acciones, el El capital social de la empresa seguirá disminuyendo. Es beneficioso para el funcionamiento de la empresa; si la mayoría de los accionistas solicitan retirar sus acciones, la empresa no tendrá más remedio que anunciar su disolución. Entonces, ¿qué problemas causa esta falta de reembolso?
El defecto más intuitivo es que los accionistas ya no pueden escapar. Este es el mismo principio que el dicho común de "ligar chicas y convertirse en maridos". En economía se llama pérdida de liquidez. es decir, los activos no pueden convertirse en efectivo. Para compensar esta deficiencia de las acciones, nuestro genio Wang Er introdujo un sistema de transferencia de acciones, que es la tercera característica de las acciones: la liquidez. Aunque las acciones no se pueden retirar, se pueden transferir a otras personas, como del aldeano A al aldeano B. En este momento, el capital de la empresa no ha cambiado, pero los accionistas son diferentes. A medida que las transferencias de acciones se hicieron más populares, Wang Er simplemente estableció un mercado centralizado para el comercio de acciones, que lógicamente es lo mismo que cuando designamos un lugar como mercado de verduras; este mercado es ahora la bolsa de valores.
La liquidez también provoca la cuarta característica de las acciones, que es también la razón fundamental por la que innumerables inversores se lanzan al mercado de valores: la volatilidad de los precios. Echemos un vistazo a "Suning Appliance" (002024). La acción se cotizó el 21 de julio de 2004. El precio de cierre de ese día fue de 32,7 yuanes. En menos de 3 años, su precio (después de la restauración de los derechos) alcanzó más de 32,7 yuanes. 1.000 yuanes, aumentando 30 veces. Cerremos los ojos e imaginemos qué tan rápido se apreciará esta riqueza: supongamos que invierte 100.000 yuanes cuando tenga 30 años (una cantidad que la clase media promedio puede permitirse), luego aumentará 30 veces en 3 años, y 100.000 yuanes Se convertirá en 3 millones, y luego se convertirá en 90 millones cuando tengas 36 años. ¡Antes de cumplir 40 años, tendrás 2.700 millones! ... ¿Estás temblando de emoción y listo para escribir tu informe de renuncia? No te emociones tanto todavía, veamos un ejemplo: "Yinguangxia" (000557) tenía un precio más alto de 37,99 yuanes el 29 de diciembre de 2001, pero el 22 de enero de 2002, su precio más bajo era de sólo 2,12 yuanes. ¡El valor se ha reducido casi un 95%! ¡Y todo esto sucedió en un mes! Supongamos que invierte sus 2.700 millones en dichas acciones a la edad de 39 años. De acuerdo con esta tasa de depreciación, solo tomará unos meses (antes de cumplir 40 años) y sus activos serán solo decenas de miles de yuanes. ——Real "regreso a antes de la liberación en una noche". No es de extrañar que un banquero de inversiones europeo y americano comentara sobre el mercado de valores: "Aparte de la guerra, esto es lo más emocionante. Sin embargo, sugiero que se piense más en ejemplos de caídas trágicas en lugar de soñar todo el día con casos locos que aumentan". largo—— Créame, habrá beneficios.