¿Qué significa para un accionista controlador manejar negocios de recompra de acciones?

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Definición

La recompra comprometida es un negocio de financiación a corto plazo en el que ambas partes pignoran sus derechos con bonos. En una operación de reporto pignorado, cuando el financiador de capital (recompra) pignora el bono al prestamista de capital (recompra inversa) para pedir fondos prestados, las dos partes acuerdan que la parte recompra transferirá el principal y la cantidad acordada en una fecha determinada. en el futuro, el interés calculado a la tasa de recompra se devuelve a la parte de recompra inversa, y la parte de recompra inversa devuelve los bonos pignorados originales a la parte de recompra.

Algunas reglas

1. Las cuentas de valores existentes de Shanghai pueden negociar nuevos repos pignorados. Sin embargo, las cuentas de valores que hayan sido registradas para reporto no pueden participar en nuevas operaciones de reporto pignorado antes de que se revoque el registro de reporto. Es decir, las cuentas de valores que no se hayan registrado para reporto podrán participar en nuevas operaciones de reporto prendario. Shenzhen es una cuenta de valores de Shenzhen existente.

2. A partir del 8 de mayo de 2006, el sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghai ya no acepta solicitudes de registro de recompra para cuentas de valores, pero acepta solicitudes de cancelación de recompra.

3. Todos los bonos que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai (incluidos los bonos recién cotizados, excluidos los bonos corporativos) se pueden utilizar como bonos pignorados después de ser declarados en el almacén, y los bonos pignorados se convertirán en bonos estándar. para una nueva transacción de compra de devolución estilo prenda.

Además de la recompra de bonos prometidos, Shenzhen también apoya las transacciones de recompra de bonos corporativos.

4. Shanghai Clearing Company calcula la financiación de recompra total de los inversores en cuentas de valores, y los bonos estándar entre diferentes cuentas no se pueden utilizar en serie. No existe una correspondencia uno a uno entre los bonos pignorados y cada operación de recompra de financiación.

Shenzhen Clearing Company calcula el monto total de la financiación de recompra de los inversores basándose en las compañías de valores, y los cupones estándar se pueden utilizar en serie entre diferentes cuentas.

5. No se admite la declaración de almacenamiento durante el tiempo de licitación colectiva.

6. Los bonos del Tesoro comprados por Shanghai el día T pueden declararse y presentarse como bonos pignorados el día T y pueden utilizarse para financiación de recompra el día T.

Los bonos del Tesoro adquiridos por Shenzhen el día T se pueden presentar como bonos pignorados el día T, pero no se pueden utilizar para financiación de recompra el día T.

7. Los bonos pignorados en Shanghai Pledge Warehouse se pueden reemplazar en tiempo real el mismo día; los bonos pignorados en exceso se pueden declarar y transferir de nuevo a la cuenta de valores original en tiempo real, y los bonos actuales se pueden transferir. negociado.

Los bonos prometidos en Shenzhen se pueden declarar y transferir de nuevo a la cuenta de valores original, pero los bonos transferidos no se pueden negociar el mismo día.

8. En la fecha de vencimiento de la recompra, el financista puede realizar nuevas recompras de financiamiento dentro del límite de financiamiento para lograr financiamiento renovable; en la fecha de vencimiento de la recompra de Shanghai, el financista puede solicitar la transferencia de los bonos pignorados correspondientes. La cuenta de valores original se puede vender el mismo día y los fondos vendidos se pueden utilizar para reembolsar el monto de la recompra al vencimiento.

9. El número de operaciones de recompra declaradas en Shanghai debe ser un múltiplo entero de 100 lotes (1 millón de fondos), y el número de lotes individuales no debe exceder los 10.000 lotes (1 millón de fondos); El precio es de 100 yuanes por La tasa de rendimiento anual de los fondos que vencen tiene una unidad de cambio mínima de 0,005 yuanes.

La cantidad declarada para las transacciones de recompra de Shenzhen debe ser un múltiplo entero de 1 lote (1000 yuanes es la tasa de rendimiento anual por cada 100 yuanes de fondos que vencen, y la unidad mínima de cambio es); 0,001 yuanes.

10. Los inversores de Shanghai que hayan presentado bonos de garantía no pueden realizar cambios en las transacciones designadas.

11. El sistema de liquidación procesará las instrucciones de entrada y salida enviadas por los inversores a través del sistema de negociación al final del día T. En otras palabras, después de que se procese el sistema de liquidación al final del día en ese día, se determinará si la solicitud de almacenamiento/almacenamiento devuelta con éxito por el sistema comercial el mismo día se puede transferir con éxito hacia o fuera del almacén de garantía. Si la carga y descarga del mismo día tiene éxito, es posible que el sistema de liquidación del mismo día no tenga éxito.

12. Al salir del almacén, la cantidad transferida es yuanes, pero debe ser un múltiplo entero de 1.000. Las partes sobrantes se truncarán. Si se calcula en función del saldo del cupón estándar, se pueden transferir 1900 yuanes, porque al final solo se pueden transferir 1000 yuanes. Los resultados de las reclamaciones salientes pueden ser un éxito parcial y un fracaso parcial.

13. El interés de rescate durante el período de pignoración de los bonos del tesoro se paga directamente a los inversores. Durante el período de pignoración, el día del procesamiento, el sistema primero verifica si hay alguna deuda involucrada en el pago de la deuda nacional en la cuenta de valores pignorados. Si no hay deuda por bonos del tesoro, el número de bonos del tesoro canjeables se calculará en función del saldo de los bonos estándar y la tasa de conversión de los bonos del tesoro canjeables se pagará por el rescate y los bonos del tesoro pagados del tesoro canjeable. Los bonos tendrán prioridad sobre los bonos del Tesoro no rescatables. Si hay una deuda con el tesoro, no se pagará en su totalidad por el momento.

El sistema retendrá los bonos del tesoro en la cuenta de valores en la biblioteca de promesas en forma de derechos de reembolso y calculará los bonos estándar en función de la tasa de conversión aplicable del último bono del tesoro hasta que se canjeen los derechos de reembolso de los bonos del tesoro.