Código bursátil del índice de licores CSI de comerciantes de China

China Merchants CSI Liquor Index Fund es actualmente el fondo de acciones más grande de China. En el tercer trimestre de este año, el tamaño de sus activos superó al de E Fund Blue Chip Select. Financiar. Según la información del informe del tercer trimestre divulgada por China Merchants China Securities Liquor Index Fund, al final del tercer trimestre, los activos totales del fondo alcanzaron los 92,9 mil millones.

1. Este fondo utiliza el índice CSI Liquor como índice subyacente, adopta el método de replicación completa, construye una cartera de acciones del fondo basada en la composición y el peso del índice subyacente y realiza inversiones pasivas en índices. La construcción de una cartera de acciones implica principalmente ajustar el índice objetivo copiado en función de las acciones que lo componen y sus ponderaciones, y realizar los ajustes correspondientes en función de los cambios en las acciones que lo componen y sus ponderaciones, copiando y rastreando así el índice objetivo. El objetivo de inversión de este fondo es mantener el valor absoluto de la desviación de seguimiento promedio diaria entre los ingresos netos del fondo y el índice de referencia de comparación de rendimiento dentro del 0,35%, y mantener el error de seguimiento anual dentro del 4%.

2. Cuando se espera que las acciones constituyentes sean ajustadas, las acciones constituyentes serán emisión de derechos, emisión de acciones, pago de dividendos, etc. , y la suscripción y el reembolso del Fondo pueden tener un impacto en el efecto del seguimiento del índice subyacente, lo que resulta en la incapacidad de copiar y seguir de manera efectiva el índice subyacente. El administrador del fondo puede realizar modificaciones y ajustes apropiados en la gestión de la cartera en un esfuerzo por hacerlo. reducir los errores de seguimiento. El administrador del fondo analizará la liquidez de las acciones que lo componen. Si se encuentra una acción con poca liquidez, puede tomar medidas razonables para buscar un reemplazo.

3. Los administradores de fondos utilizan las siguientes estrategias para construir carteras de acciones de reemplazo:

(1) Sustitución fundamental: basada en el principio de que la industria, los fundamentos y la escala de las acciones son reemplazadas son similares, seleccione una canasta de acciones del índice subyacente como grupo de acciones candidatas;

(2) Prueba de correlación: calcule el coeficiente de correlación entre cada acción en el grupo de acciones candidatas y el rendimiento diario de las acciones reemplazadas, y seleccione la correlación con la acción reemplazada. Una cartera de inversiones simulada se compone de acciones altas, y el objetivo de optimización es maximizar el coeficiente de correlación entre la cartera de inversiones y la secuencia de rendimiento diario de las acciones reemplazadas, resolver el peso de las acciones reemplazadas en la cartera de inversiones y construir la cartera de inversiones en acciones reemplazada.

4. El administrador del fondo rastrea la desviación entre la cartera del fondo y el desempeño del índice subyacente todos los días, y analiza periódicamente la desviación acumulada entre la cartera real del fondo y el desempeño del índice subyacente, los cambios en Errores de seguimiento y sus causas al final de cada mes y trimestre, optimizar el plan de gestión de desvíos de seguimiento. Los administradores de fondos pueden utilizar futuros sobre índices bursátiles para mejorar la eficiencia de la inversión y lograr mejor los objetivos de inversión del fondo.

5. De acuerdo con los principios de gestión de riesgos y bajo la premisa de que los riesgos son controlables, el Fondo participará en inversiones de futuros sobre índices bursátiles con fines de cobertura para mejorar las características riesgo-rentabilidad de la inversión. cartera. Este fondo estudia principalmente las tendencias operativas de los mercados al contado y de futuros, combina el modelo de fijación de precios de futuros sobre índices bursátiles, busca su nivel de valoración razonable y utiliza contratos de futuros con buena liquidez y negociación activa para lograr el propósito de seguir eficazmente el índice subyacente.

6. Además, el Fondo también utilizará futuros sobre índices bursátiles para cubrir riesgos de liquidez en circunstancias especiales y llevar a cabo una gestión eficaz del efectivo, como suscripciones y reembolsos previstos de grandes cantidades, dividendos de grandes cantidades, etc. y cubrir el riesgo de no poder seguir eficazmente el índice subyacente por otros motivos.