¿Qué hacen los comerciantes? ¿Qué tipo de persona puede ser un comerciante?
Capítulo 1 Preparación
Como comerciante principal, desempeña un papel vital en la planificación de un proyecto y en la comprensión de la dirección general de un proyecto. El éxito o fracaso del proyecto está estrechamente relacionado con la corrección de la planificación y la toma de decisiones del operador principal. Antes y después de la formulación de cada plan de proyecto, se debe deliberar y demostrar repetidamente el mismo, incluidos los riesgos imprevistos y las medidas de respuesta a los riesgos que puedan ocurrir en el futuro, así como el informe del estudio de viabilidad y el informe demostrativo del proyecto, fuentes de financiación, etc. .; desde las fuentes de financiación hasta la financiación Distribución razonable y científica.
Entonces, lo que los principales comerciantes deben hacer es estudiar más a fondo la tendencia general y las políticas en detalle, y luego planificar el proyecto en detalle, de modo que se haya establecido gradualmente un gran marco conceptual general. Una vez establecido el marco general del proyecto, por lo general no será fácil cambiarlo. En el resto del proceso de operación específico, la pluma de operación que enriquece la sangre y agrega el toque final debe contar con la asistencia de un comerciante o un comerciante principal, operar de manera flexible de acuerdo con la popularidad del mercado y las condiciones ambientales locales, y esforzarse por hacer que el proyecto sea único. y la guinda del pastel durante el proceso de operación (para algunos perdedores con fondos sólidos y sin experiencia en financiación, recomiendo buscar una empresa de consultoría de inversiones de buena reputación para que actúe como agente bancario).
Es como la construcción de un edificio. En primer lugar, se deben realizar planos de construcción detallados para determinar la altura, la estructura y el progreso de la construcción del edificio. Una vez determinada la dirección general, no importa cómo se lleve a cabo la construcción, debe basarse en los detalles de la construcción. Puede haber cierta flexibilidad durante el proceso de construcción real, pero no debemos desviarnos de la dirección general. Como comerciante principal, ocurre lo mismo. En cada operación detallada del proyecto, debe elegir los medios correspondientes de acuerdo con el sentimiento del mercado e instar a los medios a desempeñar su máximo papel sin afectar el marco operativo general del proyecto, a fin de lograr el propósito de la operación. Por ejemplo, cuando el precio de las acciones está en un nivel alto, es necesario movilizar plenamente la codicia de los participantes del mercado y abrir su imaginación; cuando el precio de las acciones está en un nivel bajo, es necesario aprovechar al máximo el miedo; de los participantes del mercado para hacerles sentir que el precio de las acciones todavía va a caer significativamente, obligándolos a entregar chips baratos.
Sección 1 Fuentes y asignación de fondos
Para un operador importante, la disposición razonable de las fuentes de fondos también es un curso obligatorio.
Según los diferentes clientes (como grandes inversores individuales, inversores institucionales, empresas cotizadas, bancos, etc.) y bajo la premisa de las leyes y regulaciones existentes en China, se adoptan acuerdos de capital razonables:
1. Adoptar estrategias de respuesta razonables a las fuentes de financiación de los grandes inversores individuales y de los inversores institucionales. La proporción de los fondos propios de estos clientes y la parte correspondiente deben asignarse a la parte de construcción de posición estratégica en la planificación del proyecto. La proporción de la parte correspondiente de los fondos con factores inciertos de otros canales como bancos o depósitos de clientes. deben asignarse a las posiciones fuertes correspondientes. Como parte de la mejora continua de la liquidez, los fondos restantes de respuesta al riesgo se utilizan para evitar riesgos impredecibles que puedan surgir de varios canales durante el proceso de operación.
Por ejemplo, en 1997, una sociedad de valores se apropió indebidamente de una gran cantidad de depósitos de clientes para participar en la especulación bursátil. Las acciones no se pueden salir después de quedar atrapadas, lo que genera conflictos entre clientes y compañías de valores, lo que lleva directamente a que las autoridades reguladoras investiguen a las compañías de valores e impongan sanciones por sus violaciones. Hay innumerables casos de este tipo.
2. Para las empresas que cotizan en bolsa, ya sean fondos propios o fondos recaudados mediante adjudicación o cotización, deben pasar por sus canales razonables y legales y aparecer en los estados financieros de la empresa que cotiza en bolsa. fluir. Este tipo de salida de capital suele adoptar la forma de mantener una gran proporción de acciones, activos de custodia y efectivo en sociedades de inversión o sociedades de valores, lo que hace que la salida de capital sea razonable y legal. En cuanto a los fondos de tenencia de acciones, dado que no existe un límite de tiempo conceptual, es necesario participar en operaciones de bloqueo o de construcción de posiciones estratégicas en la mayor medida posible. Para fondos con muchas incertidumbres, deberían utilizarse para acumular el precio de las acciones. Los fondos que salen a través de activos, custodia de efectivo, etc. deben organizarse razonablemente en función del período de tiempo. La aplicación a largo plazo se puede utilizar para bloquear posiciones y construir posiciones estratégicas, y la aplicación a corto plazo se puede utilizar para participar en compras bajas y ventas altas y aumentar el precio de las acciones.
Por ejemplo, en el mercado alcista de 1997, una empresa que cotizaba en bolsa se apropió ilegalmente de una gran cantidad de fondos recaudados para especular con sus propias acciones y lanzó un plan de transferencia de alto ratio (10 a 10) cuando el El precio de las acciones estaba en su punto máximo. Después de que los ex derechos, bajo la autodirección de la empresa, los beneficios continuaron, el precio de las acciones también aumentó de manera constante y la fuerza principal fue eliminada con éxito con enormes ganancias. Para dejar que el precio de las acciones cayera (para prepararse para la próxima ola de condiciones del mercado), los reguladores capturaron la fuerza principal al utilizar los pocos chips restantes para suprimir el precio de las acciones. Este comportamiento autodirigido y autoactuado fue detectado por el propio presidente, y su comportamiento "duro" de retraso mental finalmente se convirtió en el desencadenante directo que llevó al presidente al encarcelamiento.
En los últimos años, la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa han prestado más atención al control de riesgos (de la supervisión de las violaciones del mercado por parte de las agencias reguladoras) al especular con acciones. A menudo adoptan una forma flexible, estableciendo filiales con varios nombres y propiedades (como empresas de inversión, empresas de operaciones de capital, otras empresas industriales, etc.), y luego estas filiales forman filiales o establecen conjuntamente empresas de Sunzi con otras empresas. De esta forma, a través de transacciones relacionadas, los fondos recaudados por las empresas que cotizan en bolsa se transfieren a través de capas y gradualmente se depositan en manos de estas empresas o empresas conjuntas de hijos y nietos, luego regresan y eligen el momento adecuado para recolectar gradualmente las fichas circulantes en el. mercado secundario. Una vez que las condiciones estén maduras (después de que se complete la construcción de posiciones estratégicas y el cierre), la empresa que cotiza en bolsa publicará gradualmente noticias (buenas o malas) según la situación (otros medios también pueden) cooperar con la fuerza principal para tomar el mercado. posición. De esta manera, ya sea el capital que sale de los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa o la fuente de beneficios de las empresas que cotizan en bolsa, al menos en la superficie, existe un canal de acceso razonable y legal. (Por supuesto, también se pueden desarrollar métodos más complejos de salidas y entradas de capital a través de otros métodos y canales para eludir la supervisión administrativa. Debido a limitaciones de tiempo y espacio, he aquí sólo un ejemplo, con la intención de llamar más la atención.)
Es particularmente digno de mención que la cantidad de efectivo o custodia de activos no debe ser demasiado grande. El comerciante principal debe esforzarse por asignar razonablemente la mayor parte de los fondos en la planificación del proyecto, dejando solo una pequeña parte para la custodia de efectivo. Recientemente, hemos descubierto que muchas empresas que cotizan en bolsa, tal vez debido a limitaciones de tiempo (u omisiones en la planificación), confiarán fácilmente cientos de millones de fondos que acaban de recaudar con grandes esfuerzos a gran escala. y atención de inversionistas y agencias reguladoras.
3. Para fondos de grandes inversores individuales o inversores institucionales, o fondos de capital privado desarrollados en secreto por empresas que cotizan en bolsa, es apropiado participar en lock-in o apertura estratégica si firman un contrato a largo plazo. Si dispone de poco tiempo, participe adecuadamente en la subida del precio de las acciones para poder tener una mayor liquidez en el futuro.
Hasta donde el autor sabe, hace unos años, cuando un importante operador negociaba una acción, en un momento crítico de la subida, un gran fondo de repente propuso retirar su capital por razones especiales, lo que resultó en con una liquidez extremadamente escasa y sin posibilidad de negociar, no detener la negociación afectará, hasta cierto punto, directamente a la ejecución del plan de negociación, retrasará la mejor oportunidad de mejorar y conducirá a un aumento significativo en el costo de ser banquero. .
4. Fondos bancarios.
Cuando las condiciones sean propicias, las empresas que cotizan en bolsa también pueden establecer préstamos de garantía mutua entre filiales, obtener financiación de bancos o sociedades de inversión fiduciarias y luego ponerlas en operaciones de proyectos. Una vez que las acciones alcanzan precios altos, se utilizan para financiación hipotecaria repetida. Aunque este método logra el doble de resultado con la mitad de esfuerzo, sólo es adecuado para el comportamiento de una sola aldea durante el proceso de establecimiento de un banquero. Si se trata de una acción de varias aldeas, una vez que el acuerdo no sea vinculante y una de las partes rompa unilateralmente el contrato, todo el plan fracasará. ¡Las consecuencias son desastrosas! En el proceso de operación del proyecto, la conexión entre la periodicidad de los fondos de financiamiento de hipotecas sobre acciones y los fondos posteriores debe tener un alto nivel y una planificación general científica. Si alguno de estos enlaces no se puede conectar y centralizar sin problemas según lo planeado, afectará directamente la implementación sin problemas de todo el plan e incluso lo sacudirá seriamente.
La importancia de las fuentes y la asignación de fondos se puede ver en el colapso inicial del Departamento de Ciencia y Tecnología de China. Los fondos de especulación posteriores del Departamento de Ciencia y Tecnología de China provinieron en su totalidad de fondos de préstamos hipotecarios bancarios con factores inciertos. . Además, es un comportamiento alcista. Por un lado, en el caso de un incumplimiento unilateral, el comportamiento de liquidación a gran escala de los bancos para garantizar la seguridad de sus propios fondos condujo directamente al colapso de 0048 Zhongke Venture. Por lo tanto, durante el proceso de transacción, debemos prestar atención a la fuente de los fondos y su asignación razonable y científica.
Sección 2 Asignación de fondos
Una vez completada la asignación de fondos anterior, lo siguiente ingresará al estado de asignación de fondos:
De acuerdo con las políticas y regulaciones actuales de mi país , las instituciones y los individuos deben Si el número de acciones en el mercado negociable excede 5, el signo debe levantarse lo antes posible, lo que aumenta la dificultad de realizar transacciones para un comerciante principal. Sin embargo, esto no puede detener ni restringir el comportamiento de los principales comerciantes. Los principales comerciantes aún pueden resolver y dispersar esta restricción a través de diversos medios, asignar fondos de manera razonable, usar diferentes períodos de tiempo (como antes y después del informe anual y el informe provisional) para dispersar continuamente las fichas en cada cuenta y crear posiciones y enviar bienes. según sus propias necesidades. A menudo recogen documentos de identidad de diferentes regiones y apellidos de diversas formas. Cuando la propiedad de los fondos permanece sin cambios, se utilizan múltiples cuentas para dividir posiciones, y las leyes y regulaciones utilizadas para restringir y combatir la manipulación del precio de las acciones se convierten en un trozo de papel.
Como dice el refrán, el diablo está tan alto como el Tao. Esta es también la sombra de la fuerza principal imaginaria que muchos inversores minoristas suelen ver en las diez principales estructuras accionariales en los informes anuales e intermedios. Entre los inversores individuales que se encuentran entre los diez principales accionistas, es posible que algunos no tengan dinero, algunos pueden haber estado muertos durante mucho tiempo y algunos pueden haber crecido y haberse convertido en personas ricas y famosas en la mente de muchos inversores minoristas. Como comerciante principal, debe intentar evitar tipos de cuentas con el mismo apellido y nombre. Porque es probable que la existencia de estas cuentas haga surgir la imaginación sobre la relación entre reguladores e inversores.
(Por ejemplo, entre los diez principales accionistas de Luneng Taishan 0720, hay accionistas con nombres similares como Wang Daolian, Wang Daoke y Wang Daoyin. Sus participaciones son sorprendentemente similares. Todos poseen 1,17 millones acciones Es fácil para los inversores asociarse El hecho de que sean tres hermanos y hermanas da a los inversores la impresión de que la fuerza principal es un taller familiar, similar al diseño de asignación de capital de un taller de artesanía. También hay algunas instituciones que han provocado que los inversores o reguladores estén muy atentos. Esta es también la razón hasta cierto punto (por ejemplo, 0821 Jingshan Light Machinery ocupó el sexto y noveno lugar entre los diez principales accionistas en los estados financieros intermedios de 2000; el décimo). el mayor accionista es el Departamento de Ventas de Junan Securities Co., Ltd. de Wuhan; el Departamento de Ventas de Junan Securities Co., Ltd. de la empresa; el Departamento de Comercio de Junan Securities Shenzhen Liaocheng, que recuerda a los inversores y a la dirección quién es el propietario. Cuanto más amplia sea la distribución geográfica de las posiciones, más completos serán los apellidos en la cuenta y cuanto más clara sea la posición, mejor será la ocultación. La distribución de las posiciones es proporcional al tamaño de la circulación y al valor de mercado de las acciones. Por ejemplo, las acciones con emisiones más pequeñas y capitalización de mercado media sólo necesitan más de 100 cuentas para liquidarse (Mercado de Valores)
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