¿Cuándo comprar fondos indexados? ¿Uso inteligente de la temperatura de entrada a largo plazo?

Utilizando los tres principios básicos de selección de fondos, podrá seleccionar fácilmente un buen fondo. Todos los amigos saben que incluso si eligen un buen fondo indexado, no pueden comprarlo al comprar. Entonces, ¿cómo comprarlo?

Aunque los fondos indexados son buenos, queremos comprarlos baratos, entonces, ¿cómo juzgamos?

Echemos un vistazo a si los indicadores de valoración utilizados habitualmente son fiables:

Acciones de gran capitalización: poco fiables

Porque el índice ha estado subiendo durante mucho tiempo Tomemos como ejemplo el índice Hang Seng de Hong Kong. En 1964 era sólo de 100 puntos, pero ahora el índice Hang Seng ha alcanzado más de 26.000 puntos.

Es difícil comparar diferentes indicadores. Algunos índices son caros a 5.000 puntos y otros son baratos a 20.000 puntos.

Relación precio-beneficio: poco fiable

Relación precio-beneficio (PE) = valor de mercado de la empresa/beneficio neto. Se refiere al tiempo que tarda una suma de dinero invertida en una acción en volver a su valor original. Una comprensión simple es que, en relación con la rentabilidad de una acción, si su precio es actualmente lo suficientemente barato, se puede utilizar la relación precio-beneficio para juzgar inicialmente si una empresa es cara o barata. Las empresas con ratios P/E más bajos son más baratas y las empresas con ratios P/E más altos son más caras, pero no pueden utilizarse como único indicador.

Como indicador de valoración, el PE es simple, burdo, rápido y eficaz. Pero también tiene sus evidentes defectos. En primer lugar, los diferentes países y regiones, diferentes índices y fluctuaciones de valoración son diferentes. En segundo lugar, incluso en el mismo país y región, las relaciones precio-beneficio de diferentes industrias son diferentes y no comparables.

Relación precio-valor contable: poco fiable

Relación precio-valor contable (PB) = valor de mercado/activos netos, que refleja si los activos netos de la empresa están infravalorados.

Las empresas con pocos activos, cuyos productos son derechos de propiedad intelectual, como Microsoft, pueden obtener más ganancias sin invertir demasiados activos. En este caso, sería arbitrario concluir que una empresa está sobrevalorada basándose únicamente en una elevada relación precio-valor contable. Por lo tanto, no es fiable decir que la relación precio-valor contable es el único criterio.

Desde este punto de vista, parece muy poco fiable utilizar simplemente los tres indicadores de acciones de gran capitalización, relación precio-beneficio y relación precio-valor contable para valorar los fondos indexados. Entonces, ¿cómo evitar estos escollos?

Ésa es la temperatura de inversión a largo plazo: probada por el mercado, es un indicador de valoración muy fiable. Es la base que utilizamos para juzgar las valoraciones del mercado de valores. Cuanto más alta es la temperatura, más caliente es el mercado de valores, mayor es el riesgo y menor es el margen para las ganancias; cuanto más baja es la temperatura, más frío es el mercado de valores, menor es el riesgo y mayor es el margen para las ganancias;

La fórmula de cálculo de la temperatura de venta a largo plazo:

Temperatura de inversión a largo plazo = (temperatura PE temperatura PB)/2, y el criterio para juzgar si el índice es barato es La valoración, que incluye la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable, son dos indicadores.

Principio de temperatura de entrada a largo plazo

0 No existe una relación necesaria entre la temperatura y el precio de la inversión a largo plazo.

0 La temperatura de la inversión a largo plazo refleja la probabilidad histórica de ser inferior a la valoración actual del índice.

Cuanto más baja sea la temperatura de inversión a largo plazo, menor será la probabilidad de ser históricamente inferior a la valoración actual, más infravalorado estará el índice y mayor será la probabilidad de subir.

Cuanto mayor sea la temperatura del 0, mayor será la probabilidad de estar históricamente por debajo de la valoración actual, más sobrevalorado estará el índice y mayor será la probabilidad de caer.

*Gestionar los datos indexados necesarios para la consulta del sitio web oficial de Almond (seleccione 10 datos).

Consejos de inversión:

El futuro es impredecible, pero podemos prepararnos con antelación.

2. Lo importante no es superar al mercado en un mercado alcista, sino superar al mercado en un mercado bajista.