Selección de la industria de la economía digital: NavInfo

En el campo del transporte y los datos de conducción autónoma, debido al impacto del "Incidente Didi" y el "Incidente Tesla", la supervisión de los gigantes de Internet se ha vuelto cada vez más estricta y los mapas de alta precisión sirven. Como uno de los datos automotrices más importantes, la privacidad personal y la seguridad nacional deben ser supervisadas de manera efectiva. NavInfo puede ser una de las empresas líderes en beneficiarse de las leyes antimonopolio en Internet.

En el contexto de las leyes antimonopolio en Internet, el patrón de competencia de industrias importantes que involucran la economía nacional y el sustento de las personas y la seguridad de los datos, como la educación, el transporte y las finanzas, se estandarizarán: Las empresas líderes de la industria han mejorado significativamente. En particular, las empresas líderes de la industria con activos estatales han marcado el comienzo de un importante punto de inflexión en su desarrollo. En la industria informática, iFlytek en el campo de la educación y NavInfo en los campos del transporte y la conducción autónoma pueden ser las dos empresas que cotizan en bolsa que más se han beneficiado de las medidas antimonopolio en Internet.

En el campo del transporte y los datos de conducción autónoma, debido al impacto del "Incidente Didi" y el "Incidente Tesla", la supervisión de los gigantes de Internet se ha vuelto cada vez más estricta y los mapas de alta precisión sirven. Como uno de los datos automotrices más importantes, tanto la privacidad personal como la seguridad nacional deben regularse de manera efectiva.

En comparación con otros competidores, la empresa ha acumulado tres ventajas principales en tecnología, antecedentes de accionistas y recursos de clientes a lo largo de los años.

1) En términos de tecnología, continuamos invirtiendo fuertemente en I+D, con una proporción de personal técnico de I+D que se acerca al 70%. Trabajamos con departamentos gubernamentales como el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información y alianzas industriales. formular una serie de normas técnicas industriales.

2) La integración accionaria transfronteriza de activos estatales y empresas de Internet. Los dos principales accionistas, China Siwei (afiliado al Grupo Aeroespacial) y Tencent, poseen 8,61 y 4,59 acciones respectivamente. Los antecedentes de propiedad favorecen la adquisición de licencias de calificación y participación por parte de la empresa. Se formulan estándares industriales. Los genes de Internet de Tencent proporcionan tráfico y apoyo de capital a la empresa.

3) Los socios y clientes abarcan automóviles de pasajeros, vehículos comerciales, proveedores de sistemas, Internet, gobiernos y empresas, universidades y otros campos, y se ha creado un ecosistema de socios completo.

El extremadamente importante producto estratégico de Huawei, Petal Map, eligió a NavInfo para proporcionar soporte técnico de datos integral en lugar del gigante de Internet, lo que confirma aún más los importantes cambios en la estructura de la industria en el contexto del antimonopolio de Internet.

Para brindar un mejor servicio a los desarrolladores y socios empresariales globales, Huawei lanzó la plataforma Petal Maps, que proporciona capacidades de mapas (Map Kit), capacidades de búsqueda (Site Kit) y capacidades de ubicación (Location Kit). y capacidades de planificación (Navi Kit), sus capacidades de búsqueda han podido admitir mil millones de volúmenes de datos y más de 70 idiomas, interpretando las intenciones de los usuarios con capacidades de comprensión más sólidas.

Al mismo tiempo, en los mercados extranjeros, Huawei ha lanzado las versiones 1.0 y 2.0 de la aplicación Petal Maps desde 2020. En menos de un año después de su lanzamiento, MAU aumentó 13 veces y las coberturas del servicio se han acumulado. 200 millones de datos de puntos de interés y 650 millones de direcciones de tiendas en más de 160 países y regiones de todo el mundo, y puede lograr decenas de millones de actualizaciones de datos cada semana, potenciando continuamente la plataforma Petal Maps.

En el mercado nacional, el lanzamiento del nuevo producto estrella de invierno de Huawei el 23 de diciembre de 2021 se convirtió en el debut de los mapas para vehículos Petal Maps. Según la divulgación pública de NavInfo, la compañía proporciona datos integrales y soporte técnico para los servicios de aplicaciones derivadas y mapas de navegación de Huawei Petal y su plataforma de desarrollo de mapas. La compañía ha acumulado conocimientos básicos al servir al lado B durante casi 20 años en sectores verticales relacionados. Manténgase siempre a la vanguardia en tecnología.

Beijing NavInfo Technology Co., Ltd. (denominada "SivInfo") se estableció en 2002. El mayor accionista de la empresa, Siwei Corporation, está afiliado al Grupo de Ciencia y Tecnología Aeroespacial directamente bajo el control estatal. Es propiedad de la Comisión de Administración y Supervisión de Activos y es una empresa nacional de topografía y cartografía. La única empresa nacional especializada en topografía y cartografía establecida por la Oficina en 1992. Después de casi dos décadas de desarrollo, el negocio de NavInfo cubre el negocio de navegación, la conducción asistida avanzada y el negocio de conducción autónoma, el negocio de Internet de vehículos, el negocio de chips y el negocio de servicios de big data de localización. NavInfo es el número uno de China y uno de los cinco principales mapas electrónicos de navegación. fabricantes en el mundo.

Etapa de acumulación inicial (2002-2010): centrándose en la navegación electrónica, liderando la industria en participación de mercado. Cuando NavInfo se estableció por primera vez, se dedicaba principalmente a la producción de mapas electrónicos de navegación, que cubrían la navegación de vehículos. navegación electrónica de consumo y navegación por mapas electrónicos y otras tres subdivisiones. Tiene ventajas obvias en el campo de los mapas electrónicos de navegación de vehículos y los mapas de teléfonos móviles GPS, y su participación de mercado ocupa el primer lugar en la industria.

En el campo de la navegación para vehículos, según datos de Frost & Sullivan, la empresa ha ocupado durante siete años consecutivos desde 2003 una posición de liderazgo absoluto en el mercado de mapas de navegación para vehículos con una cuota de mercado de más del 60%. En el campo de la electrónica de consumo, en septiembre de 2010, la participación de mercado de la compañía en mapas electrónicos de navegación preinstalados para teléfonos móviles con GPS superó el 70% y continúa manteniendo su posición de liderazgo.

Etapa de expansión diversificada (2011-2017): extensión de empresas conjuntas, fusiones y adquisiciones, expansión comercial integral, estructura de ingresos única, alta concentración de clientes y competencia industrial intensificada. Dado que la empresa se ha centrado en el campo de los mapas electrónicos de navegación, la estructura de ingresos ha sido única. En 2009, los ingresos del negocio de electrónica de navegación representaron aproximadamente el 90%. El negocio de navegación para vehículos se sitúa en el mercado de preinstalación de automóviles, con un alto grado de concentración de clientes. Los principales ingresos de la empresa están limitados por un número limitado de clientes (los cinco principales clientes representaron el 71,33% de los ingresos por ventas en 2011), y se enfrenta a una crisis. techo.

Al mismo tiempo, las calificaciones para la producción de mapas electrónicos se liberalizan gradualmente, el número de escenarios comerciales subyacentes de topografía y cartografía ha aumentado y la competencia de la industria se ha intensificado. Los fabricantes de mapas de Internet como Baidu y AutoNavi se han centrado en lo gratuito. Estrategias para apoderarse continuamente del mercado, lo que hace que las empresas tengan dificultades para navegar por mapas electrónicos. La participación de mercado en este campo está disminuyendo gradualmente. Entre ellos, el negocio de navegación por electrónica de consumo fue el más afectado. Con el colapso de Nokia, su mayor cliente en ese momento, los ingresos de navegación por electrónica de consumo de la compañía continuaron reduciéndose, de 380 millones de yuanes en 2011 a 54 millones de yuanes en 2013.

Ampliar continuamente el alcance del negocio a través de fusiones y adquisiciones y el establecimiento de empresas conjuntas. Ante la creciente competencia en el mercado, la empresa se ha expandido rápidamente a campos relacionados como la compilación de mapas, Internet de vehículos, chips electrónicos automotrices y conducción autónoma mediante adquisiciones y el establecimiento de empresas conjuntas.

La empresa ha adquirido sucesivamente la empresa holandesa de compilación de mapas Mapscape, CCCC Huanyu, China Satellite, Tuba Navigation, Jiefa Technology y otras empresas. En 2012, la empresa estableció una empresa conjunta con Toyota Motor, Tuxunfengda (propiedad de. la empresa). Share 51) proporciona servicios de operación de Internet de vehículos. En 2014, introdujo la inversión estratégica de Tencent (actualmente posee 4,62 acciones), estableció una empresa conjunta *** con HERE para construir conjuntamente una plataforma de servicios de ubicación global y, sucesivamente. lanzado en Silicon Valley en Estados Unidos, Países Bajos, Singapur, Tokio, Japón, etc. Establecer una filial de propiedad total en el país.

En este punto, el negocio de la compañía cubre cinco sectores principales: negocio de mapas de navegación, negocio de Internet de vehículos, negocio de chips electrónicos para automóviles, negocio de conducción autónoma y negocio de servicios de big data de ubicación, logrando un "cinco en -un diseño empresarial.

La etapa de navegación (2018-presente): Perfeccionando el cinco en uno y creando un “cerebro de coche inteligente” En 2017, la compañía propuso la visión estratégica del “cerebro de coche inteligente”.

A partir de 2021, la participación de mercado de la compañía en el campo de la navegación se ha estabilizado en alrededor del 30%. En el futuro, mientras continúa manteniendo su posición de liderazgo en el mercado comercial de la navegación, acelerará el avance de los mapas de alta precisión. posicionamiento, conducción autónoma, chips electrónicos automotrices, big data de localización e Internet de los vehículos. Esperaremos el proceso de comercialización de nuevos negocios y mejoraremos el esquema empresarial “cinco en uno”.

Beneficiándose del aumento en la tasa de ensamblaje de automóviles nuevos y el rápido crecimiento de las ventas de automóviles de pasajeros, el mercado de navegación para vehículos y el mercado de mapas electrónicos de navegación para vehículos de mi país continúan expandiéndose. Según datos del Instituto de Investigación Qianzhan, el mercado de mapas electrónicos de navegación de vehículos de mi país alcanzó los 4.202 millones de yuanes en 2018 y se espera que alcance los 7.760 millones de yuanes en 2024.

A juzgar por la proporción de instalación delantera y trasera, la cuota de mercado de la instalación frontal de navegación para vehículos aumenta constantemente. Los datos de Bosi muestran que los envíos y la proporción del mercado de preinstalación de navegación para vehículos de mi país han aumentado desde 2009. En 2017, los envíos del mercado de preinstalación fueron de 4,532 millones de unidades y la participación de preinstalación alcanzó el 21,7. Con el rápido desarrollo de Internet de los vehículos y las industrias de conducción autónoma, y ​​los crecientes requisitos de seguridad de los fabricantes de automóviles, se espera que la proporción de navegación preinstalada en los vehículos aumente aún más.

NavInfo ocupa el primer lugar en el mercado nacional de navegación para automóviles preinstalados con una cuota de mercado del 38,55%. Los datos de Analysys muestran que en el segundo trimestre de 2018, el mercado de navegación para automóviles preinstalados de China envió 846.000 unidades, una disminución de 4,60 respecto al trimestre anterior. Entre ellos, NavInfo, AutoNavi y Emap ocupan las tres principales cuotas de mercado de envíos de sistemas de navegación para automóviles preinstalados en China con 38,55, 31,50 y 22,97 respectivamente.

El negocio de vehículos comerciales de la empresa lo desarrolla, opera y mantiene principalmente su filial Zhonghuan Satellite. Zhonghuan Satellite se estableció en 2004 con una inversión conjunta de China Satcom, China 4D y el Instituto de Investigación de Telecomunicaciones por Satélite de Beijing. En abril de 2009, la empresa ingresó al Grupo de Tecnología Aeroespacial con la reorganización de China Satcom. En marzo de 2013, con la aprobación del Grupo Aeroespacial, NavInfo aumentó el capital de China Satellite por primera vez y se convirtió en el accionista mayoritario. En diciembre de 2017, volvió a adquirir el 37,4% del capital social del accionista principal.

En la actualidad, Zhonghuan Satellite se ha convertido en una filial de NavInfo, una empresa de alta tecnología que proporciona servicios de tecnología de conexión de red inteligente para vehículos comerciales y posee 47,88 acciones. En mayo de 2020, China Satellite, FAW Jiefang, FAW Innovation Fund, Rothwell y Zhihangjia *** invirtieron conjuntamente en el establecimiento de Yukuaichuangling Intelligent Technology (Nanjing) Co., Ltd., con el 35% de las acciones. además Llevar a cabo negocios de redes de vehículos comerciales y desarrollar conjuntamente el mercado de posventa de vehículos comerciales.

Zhonghuan Satellite se compromete a convertirse en el principal operador de servicios de red inteligente de vehículos comerciales de Beidou del país. El diseño de productos de la compañía incluye plataformas de Internet de vehículos comerciales, copilotos inteligentes, seguros financieros inteligentes, Toto New Logistics, productos inteligentes de big data en red y hardware inteligente.

Al mismo tiempo, se lanzó la plataforma de servicios de la cadena de suministro de Huanyu Tianxia para onlineizar el proceso de operación comercial, realizar la gestión visual de todo el proceso de transporte, reducir los costos de colaboración y mejorar la eficiencia de las operaciones corporativas y los niveles de servicio. Hasta ahora, la compañía ha desarrollado soluciones de servicios de redes inteligentes comerciales para 8 principales fabricantes de vehículos comerciales. La cantidad de vehículos comerciales respaldados por la operación de servicios de productos de tecnología de redes inteligentes de la compañía ha superado el millón y la participación en el mercado nacional en el campo de los servicios comerciales. la interconexión de vehículos ha alcanzado el 70%.

En febrero de 2021, NavInfo completó un aumento fijo de 4 mil millones. Esta emisión no pública de acciones ascendió a 320 millones de acciones y recaudó un total de 4 mil millones de yuanes. Los objetivos de la emisión incluyen 16 instituciones e individuos, incluidos gigantes de inversión extranjera, compañías de vehículos nacionales y plataformas de inversión de capital de propiedad estatal.

Después de deducir los costos de emisión, planea invertir en proyectos de investigación y desarrollo de chips inteligentes para automóviles conectados, proyectos de desarrollo de aplicaciones y actualización de mapas de conducción autónoma, proyectos de plataforma exclusiva en la nube de conducción autónoma y proyectos de capital de trabajo complementarios.

Entre ellos, la inversión total prevista en el proyecto de investigación y desarrollo de chips inteligentes para automóviles conectados es de 1.640 millones de yuanes, la inversión prevista en el proyecto de desarrollo de aplicaciones y actualización de mapas de conducción autónoma es de 1.091 millones de yuanes y la inversión prevista en la nube dedicada a la conducción autónoma. El proyecto de la plataforma cuesta 735 millones de yuanes.

Esta ronda de recaudación de fondos se convertirá en una parte importante del diseño estratégico del “cerebro de automóvil inteligente” de NavInfo. Con la reciente implementación de aplicaciones de red 5G, el avance de la inteligencia del automóvil continúa profundizándose. Para responder activamente al advenimiento de la era de la conducción autónoma, NavInfo ha lanzado la estrategia "Smart Car Brain" para aumentar la tecnología de la empresa aprovechando la inversión. Los fondos de los socios de la industria crean altas barreras para los negocios principales, como mapas de alta precisión, posicionamiento de alta precisión y chips de grado automotriz, mejoran la competitividad central de la compañía y mejoran el diseño estratégico de la compañía en la industria de la conducción autónoma. .

Proyecto de investigación y desarrollo de chips inteligentes para automóviles conectados. NavInfo desarrollará chips SoC para diferentes mercados, incluidos chips de cabina inteligente, chips de Internet de vehículos, chips de cabina inteligente de alta gama y chips de procesamiento visual.

Proyecto de actualización de mapas de conducción autónoma y desarrollo de aplicaciones. Este proyecto tiene como objetivo el desarrollo de actualizaciones y aplicaciones de mapas de conducción autónoma en la industria de la conducción autónoma. Este proyecto construye HDMS basado en mapas de alta precisión, incluida una base de datos de información de conducción autónoma, una plataforma de servicio y un sistema de servicio, y, en última instancia, realiza funciones como adquisición, carga, clasificación, limpieza, vectorización, diferenciación, actualización y publicación de mapas de conducción autónoma. datos e implementa funciones de servicio y procesamiento en línea en tiempo real de datos de mapas.

Proyecto de plataforma exclusiva en la nube de conducción autónoma. Este proyecto es una nueva línea de productos desarrollada por la empresa que utiliza la tecnología, los datos y la experiencia industrial acumulada en el campo de la conducción autónoma para producirla y cloudificarla, proporcionando una nube dedicada a la conducción autónoma para los fabricantes de automóviles y otros clientes de la industria. Puede proporcionar a los fabricantes de automóviles servicios de pruebas de simulación de conducción autónoma, conjuntos de datos de pruebas de conducción autónoma, plataformas de investigación y desarrollo de servicios de conducción autónoma y servicios de construcción de plataformas en la nube dedicadas a la conducción autónoma.

El negocio avanzado de conducción asistida y conducción autónoma de la empresa incluye principalmente el suministro de mapas ADAS, mapas HD, almacenamiento y alojamiento compatibles, nube de conducción autónoma, simulación de conducción autónoma, posicionamiento de alta precisión y posicionamiento integrado, que pueden Se utilizará en todos los escenarios. Soluciones de conducción autónoma de pila completa, etc.

A finales de junio de 2021, el kilometraje de la red troncal de datos ADAS de la empresa cubre todas las carreteras públicas y abiertas de todo el país. Tiene una precisión inferior al metro y capacidades de publicación de actualizaciones cada hora, y puede realizarse. Navegación básica con terceros. Cambio fluido de datos en navegación y funciones ADAS y conexión fluida en línea y fuera de línea. Los datos de mapas HD logran la cobertura de las principales carreteras abiertas en ciudades clave, admiten la actualización y publicación periódica de los 320.000 kilómetros de datos en autopistas nacionales y autopistas urbanas, y cumplen con la conducción autónoma L2 ~ L4, 5G/C-V2X, pelotón de carreteras, Aplicación requisitos en campos como las pruebas de simulación de conducción autónoma.

Además, impulsada por políticas relevantes y la demanda del mercado, la empresa ha logrado avances gratificantes en servicios de cumplimiento de datos y soluciones completas, y se espera que se convierta en un nuevo polo de crecimiento para el negocio de la empresa.

Desde que la empresa lanzó su negocio de conducción autónoma y asistida avanzada en 2016, sus ingresos han seguido creciendo, pero son relativamente inestables. La tasa de crecimiento en 2017 fue de aproximadamente el 90 %, y en 2018 aumentó aproximadamente. 24% en 2019, los ingresos casi se duplicaron año tras año, superando los 100 millones de yuanes, logrando ingresos de 107 millones de yuanes en 2020. En el primer semestre de 2021, debido al acelerado proceso de comercialización, se logró un crecimiento interanual del 71,89, con unos ingresos comerciales de 59 millones de yuanes.

El nuevo negocio de chips de NavInfo es desarrollado y operado principalmente por su filial Jiefa Technology, centrándose en el diseño de chips electrónicos para automóviles y proporcionando soluciones de chips multifacéticas. En la actualidad, los principales productos de chips incluyen chips de sistemas de entretenimiento e información de vehículos IVI, chips electrónicos de potencia de vehículos AMP, chips de control de carrocería MCU, chips de monitoreo de presión de neumáticos TPMS, etc.

En el primer semestre de 2020, el negocio de chips pasó gradualmente del mercado de posventa al mercado de preinstalación y comenzó su comercialización.

Jiefa Technology es actualmente la única empresa en China que se centra en el diseño de chips electrónicos para automóviles. Hefei Jiefa Technology Co., Ltd. (conocida como "Jiefa Technology") era anteriormente la división de electrónica automotriz de MediaTek, de propiedad taiwanesa, y se centraba en la producción y venta de chips del sistema CAR AP. En 2013, Jiefa Technology se estableció como una subsidiaria de propiedad total de MediaTek. Ese mismo año, lanzó la primera generación de chips de navegación para automóviles. En 2017, NavInfo invirtió 3.875 millones de yuanes para adquirir Jiefa Technology con una prima elevada. Ese mismo año, la empresa lanzó productos de amplificador de audio para automóviles.

En 2018, se lanzó el chip MCU para automóviles 7811, que es el primer chip MCU para automóviles de 32 bits en China y rompió el monopolio extranjero completo en el campo de los chips MCU para automóviles. y ha sido introducido y producido en masa por muchos clientes.

En 2019, se lanzó el chip SOC805 de cabina inteligente, que pasó la verificación AEC-Q100 Grado 3; se lanzó el primer chip de presión de neumáticos de función completa TPMS para automóviles desarrollado de forma independiente en China, que también se puso en marcha. en producción en masa en noviembre de 2019. Producir. En marzo de 2021, el chip SOC de cabina inteligente AC8015 se puso oficialmente en producción en masa. Jiefa Technology aprovecha su ventaja en el mercado de posventa y complementa a NavInfo, que es el líder de la industria en el mercado de carga frontal, para mejorar la competitividad de cada uno en los mercados de carga frontal y poscarga. Se espera que muchos productos nuevos, como los chips ADAS, se lancen al mercado uno tras otro en el futuro, abriendo gradualmente la situación de desarrollo de la industria de chips independientes para automóviles de mi país.

Los productos cubren los cuatro segmentos principales de chips para automóviles, creando el sistema de cadena de suministro más importante del mundo, con envíos acumulados que superan los 70 millones de unidades. La empresa se ha centrado en la I+D y las ventas de chips electrónicos para automóviles durante diez años. Sus productos cubren cuatro segmentos principales en el campo de los semiconductores para automóviles: microcontrolador MCU, semiconductor de potencia (chip de potencia para automóviles AMP) y sensor (chip de control de presión de neumáticos TPMS). ) e infoentretenimiento automotriz.

El negocio de los chips ha pasado gradualmente al mercado de preinstalación y el chip SOC AC8015 ha logrado la producción en masa. En marzo de 2021, el chip SOC AC8015 de cabina inteligente AutoChips de Jiefa Technology logró la producción en masa oficial en vehículos. Es compatible con múltiples sistemas operativos como Linux, Android, Linux AGL, AliOS, etc., tiene CarPlay con cable incorporado, CarPlay inalámbrico, HiCar. y tiene su propio protocolo Bluetooth maduro. La pila tiene su propio algoritmo de búsqueda AVM 360 y puede proporcionar una solución de entrega llave en mano madura.

AC8015 se refina en 4 series de productos, que admiten funciones como pantalla múltiple en un núcleo, navegación, entretenimiento, vista envolvente AVM, etc., cubriendo diferentes requisitos de forma de producto, desde Linux DA hasta Smart de nivel básico. carlinga. Según Zuosi Auto Research, después del AC8015, los AutoChips AC8025 y AC8035 de Jiefa Technology han entrado en la etapa de investigación y desarrollo, y se espera que la participación de mercado de la compañía en el campo de los chips de cabina aumente aún más.

Materiales de referencia:

Minsheng Securities - iFlytek y NavInfo, empresas de IA que se han beneficiado significativamente de las medidas antimonopolio en Internet - 20220213

Capital Securities - NavInfo New-002405- Informe detallado de la empresa: La conducción autónoma y los chips automotrices crean una canción de crecimiento a largo plazo-20220315

Este informe contó con la asistencia de un asistente de investigación para organizar los datos y fue escrito por un consultor de inversiones. Asesor de inversiones: Huang Bo (Número de registro: A0740620120007)