¿Cómo invierte la gente corriente en acciones?

Además, sin la ventaja de la información, es imposible manipular el mercado. La suerte es normal. De hecho, la mayoría de la gente es gente corriente cuando se trata de inversión en acciones y tiene poco que ver con el estatus, la naturaleza profesional y la formación académica.

En realidad, la actitud de la gente corriente hacia la inversión en acciones se puede dividir a grandes rasgos en las tres situaciones siguientes: una es evitarla por completo y la otra es invertir directamente en el mercado de valores. Según el índice de inversión de los activos del hogar, esto se puede dividir en dos situaciones: apuestas pequeñas e inversiones importantes. En tercer lugar, la inversión en el mercado de valores mediante la compra de fondos de acciones también se puede dividir en dos situaciones: apuestas pequeñas e inversiones importantes.

Hay mucha gente en la primera situación. Estas personas creen que la inversión en el mercado de valores es muy arriesgada y poco confiable basándose en sus propias experiencias dolorosas en la inversión en el mercado de valores, o han escuchado las lecciones de otras personas sobre las pérdidas en la inversión en el mercado de valores, por lo que evitan por completo invertir en el mercado de valores. El principal componente del patrimonio familiar de estas personas son los depósitos, la gestión financiera o los bienes inmuebles. Gracias al continuo aumento del sector inmobiliario durante las últimas dos décadas, la riqueza de los hogares que invierten principalmente en bienes raíces ha crecido bien.

Sin embargo, la incertidumbre del futuro mercado inmobiliario y las estrictas políticas de restricción de compras dificultan que los inmuebles sigan siendo el principal medio para mantener e incrementar el valor del patrimonio familiar en el futuro. Las personas que invierten principalmente en gestión financiera de depósitos tienen que aceptar un rendimiento anualizado de 3-4, pero ante un aumento del IPC de 2-3, el rendimiento real puede ser sólo un poco más de 1.

En el segundo caso, las personas invierten directamente en el mercado de valores y seleccionan, compran y venden acciones ellos mismos. Pero algunos de ellos invierten sólo una pequeña parte de los activos de sus hogares. Las ganancias y pérdidas en las inversiones en el mercado de valores tienen poco o ningún impacto en la acumulación de riqueza familiar y en la vida real. No importa si está ahí o no, lo importante es la participación. El valor del entretenimiento es mayor que la preservación y valoración real de los activos. En realidad, este tipo de persona puede clasificarse en la primera situación.

Otras personas invierten mucho con la esperanza de mejorar su vida familiar o mantener e incrementar el valor de sus activos mediante la inversión en el mercado de valores. Como somos gente corriente, tenemos que soportar la ley estadística de "siete pérdidas, dos empates y una ganancia" en el mercado de valores. La mayoría de ellos invirtieron tiempo y energía y estaban llenos de esperanza, pero al final tuvieron que afrontar el doloroso final de esperanzas frustradas y activos menguantes.

Al final, un número considerable de personas desistió de invertir en bolsa y se enfrentó al primer escenario. Por supuesto, es innegable que un pequeño número de personas han sido templadas con acero o porque siempre tienen suerte y eventualmente pueden mantener y aumentar el valor de su patrimonio familiar invirtiendo en el mercado de valores, pero al fin y al cabo son una minoría. .

La tercera situación es invertir en el mercado de valores comprando fondos de acciones. Las personas con poco capital pueden caer en la primera situación. Éste no es el foco de nuestra discusión aquí.

Quienes gastan una parte considerable de su patrimonio familiar en comprar fondos, se enfrentan a dos preguntas:

1. Sin contar el capital privado, actualmente existen más de 4.000 fondos públicos, cifra que supera el número de empresas que cotizan en bolsa. Las flores son cada vez más encantadoras. ¿Cómo elegir fondos que puedan lograr rentabilidades satisfactorias? Al igual que elegir una empresa, la capacidad de elegir un fondo es la cuestión más crítica.

El segundo es cómo mantener fondos frente a fluctuaciones en el valor neto. El administrador del fondo, Zhu Shaoxing, que obtuvo más de 20 veces sus ganancias en 2015, mencionó en su discurso del 12 de junio del año pasado que un número considerable de personas en su fondo ganaron poco dinero y algunos clientes incluso sufrieron pérdidas. Lo principal es perseguir el ascenso y acabar con la caída.

De estos tres escenarios, el primero parece no tener riesgo, pero la inflación es su mayor riesgo. Es difícil que los ingresos provenientes de la financiación de depósitos cubran completamente la erosión del poder adquisitivo del dinero causada por la inflación. Imagínese que hace 20 años tuviera 6,5438 millones de yuanes. Incluso si lo deposita en el banco a una tasa de interés de 4, ahora equivale aproximadamente a 2.654.380 yuanes. Pero, ¿es el poder adquisitivo de 2.654.380.900 yuanes el mismo que el de 6.543.800 yuanes adquiridos hace 20 años? Todos deben tener la respuesta en su corazón.

En el entorno monetario y crediticio global, el riesgo de inflación futura es definitivamente mayor. Así que evitarlo por completo definitivamente no es una buena elección. En el segundo caso, la mayoría de las personas al final no pueden escapar al destino del puerro. Además de perder activos, también sufren una pérdida de tiempo y una tortura emocional. Esta es una ley estadística, muy cierta. El resultado es peor que el del primer escenario y no es una opción deseable para la mayoría de las personas.

En el tercer caso, el resultado puede ser mejor que en el segundo. Sin embargo, debido a que hay demasiados fondos, existe una gran brecha entre ellos, y la mayoría de las personas en realidad no tienen la capacidad de elegir fondos, ni tienen la filosofía correcta de inversión en fondos, y los resultados no son muy buenos.

¿Cuál es entonces la postura correcta? En primer lugar, no sólo no podemos evitar la inversión en el mercado de valores, sino que también deberíamos considerar la inversión en acciones como la opción de inversión principal, o al menos importante. ¿Por qué? Porque sus activos necesitan luchar contra la continua depreciación provocada por la inflación. Piense en 10.000 yuanes en la década de 1980 y 10.000 yuanes ahora, y comprenderá cuánto se ha depreciado con el tiempo. Al mismo tiempo, desde una perspectiva histórica global, la inversión en acciones es el producto de inversión más rentable.

En segundo lugar, compréndase y evalúese a sí mismo objetivamente, acepte el hecho de que probablemente sea una persona común y corriente en el ámbito de las inversiones y, por lo tanto, elija fondos, especialmente fondos indexados, como principal tipo de inversión. Cuando se trata de selección de fondos, no se limite a escuchar la retórica del marketing. Como dijo Munger, no le preguntes al peluquero si quieres un corte de pelo. Tienes que tomar tus propias decisiones de inversión. La clave aquí es observar el desempeño a largo plazo (al menos más de 5 años) y elegir el mejor. Pero la elección no es fácil.

Según el indicador de que he administrado un solo fondo durante más de 7 años, todavía está en la primera línea de ofertas públicas y tiene una tasa de rendimiento anualizada de más de 15, solo 36 administradoras de fondos cumplir con los criterios. Entre tantos fondos, elegirlos desde el principio definitivamente requiere visión o suerte. Al mismo tiempo, el pasado no necesariamente representa el futuro, y también hay que afrontar posibles cambios de gestores de fondos y derivas de estilo.

En tercer lugar, reduzca sus expectativas y crea en el poder del interés compuesto. Los rendimientos de las inversiones en acciones se pueden dividir en dos partes: rendimientos de mercado y rendimientos excedentes. El exceso de rendimiento es α. No importa cuándo, dónde o qué tipo de mercado, siempre hay algunas personas que pueden obtener α, pero es difícil identificarlas de antemano. Al mismo tiempo, todo el mercado α es cero y α proviene de los puerros del mercado.

Como persona común, no espere ganar α. Ganar dinero para el crecimiento corporativo y el crecimiento económico a través del mercado. Esta es la única parte en la que los inversores comunes deberían participar. El rendimiento anualizado del índice CSI 300 durante los últimos 16 años fue de aproximadamente 11. Éste es el rendimiento del mercado β, y la gente corriente debe trabajar duro para aprovecharlo. Sin embargo, muchos inversores pueden aceptar unos ingresos por depósitos y gestión financiera del 2-3, pero no están satisfechos con unos ingresos por inversiones en el mercado de valores del 10%. Esto puede deberse a que han escuchado demasiadas historias sobre el volumen de operaciones en el mercado de valores, por lo que tienen altas expectativas psicológicas sobre la inversión en acciones.

Respaldado por dividendos estadounidenses, Buffett tiene el retorno anual más alto del mundo, 20. ¿Quién quieres que seas? En lo que respecta a China, Zhu Shaoxing, el fondo único con mayor duración y mejor rendimiento, tiene una rentabilidad de 22 a 15 años. ¿Quién quieres que seas? En el informe anual del Fondo Zhu Shaoxing, Ji Zhanzhu, un conocido titular a largo plazo, ha aumentado su principal de 2 millones de yuanes a 9,3196 millones de yuanes en más de 12 años, con un rendimiento anualizado de 13,7.

¿Cuáles son tus expectativas para ti? Si se reducen las expectativas, una ganancia de 10 es aceptable. ¿Tiene sentido mantener y aumentar el valor del patrimonio familiar? La respuesta es sí. Para una familia normal, si invierte 200.000 yuanes, los ingresos por depósitos y gestión financiera del 3% serán de más de 360.000 yuanes después de 20 años, más de 480.000 yuanes después de 30 años, y los ingresos por inversiones en el mercado de valores serán de 10 yuanes, 13.400 yuanes después de 20 años y 3,49 millones de yuanes después de 30 años. Hay una enorme diferencia entre los dos resultados, y el último resultado debería ser de gran importancia para la mejora de la situación económica de las familias comunes y corrientes. Este es el poder del interés compuesto.

Finalmente, acepte posibles fluctuaciones en el valor neto e insista en mantenerlas a largo plazo. A largo plazo, los rendimientos de las inversiones en fondos son mayores que los de la gestión financiera de depósitos, pero no están exentos de costos. El precio es que hay que mantenerlo durante mucho tiempo y estar preparado para las fluctuaciones del patrimonio neto. En casos extremos, es posible que no gane dinero durante varios años. Zhushaoxing, la mejor ciudad, superó el pico de 2008 en 2014 y superó el ingreso más alto de 2019 en 2015.

El rendimiento máximo de Xingquan Ho Run Graded Mix 2015 de Xie Zhiyu finalmente se superó en 2019. En este momento, mantener fondos requiere cierta confianza y perseverancia. Al igual que el famoso Jizhanzhu en el número 12 que lo mantiene inmóvil.

Hablando de eso, hemos terminado. Volviendo a la pregunta inicial, ¿debería la gente corriente invertir en acciones? ¿Cómo invertir en acciones? Mi respuesta es, no sólo invertir en acciones, sino también como una asignación importante del patrimonio familiar. En términos de opciones específicas, renuncie a la selección personal de acciones. Si tiene la capacidad de elegir un administrador de fondos y está dispuesto a asumir algunos riesgos, puede elegir fondos excelentes para la cartera en función del rendimiento a largo plazo. Sin embargo, personalmente recomiendo invertir en fondos indexados, reduciendo las expectativas, manteniendo una filosofía a largo plazo y creyendo en el poder del interés compuesto.