¿Cuál es la diferencia entre derechos de giro ordinarios y derechos de giro especiales?

Los Derechos Generales de Giro (RDA) son similares a los Derechos Especiales de Giro (DEG). Los Derechos Generales de Giro también se asignan a los países miembros del Fondo Monetario Internacional (FMI). Pero a diferencia de los DEG, los DEG ordinarios son un crédito y pueden utilizarse como reserva de moneda extranjera además de las reservas existentes de oro y dólares estadounidenses de los estados miembros.

Los derechos generales de giro se emiten para hacer frente a los déficits de cuenta corriente de los países miembros. El plazo general es de 3 a 5 años, con un límite máximo del 125% de su participación.

Derechos Especiales de Giro

Derechos Especiales de Giro (DEG, también conocidos como "papel oro")

★El establecimiento y función de los Derechos Especiales de Giro

Los Derechos Especiales de Giro (DEG) son un activo de reserva y unidad contable creado por el Fondo Monetario Internacional, también conocido como "papel oro". Este es el derecho a utilizar los fondos asignados a los países miembros por el Fondo Monetario Internacional. Cuando un país miembro tiene un déficit en la balanza de pagos, puede cambiar moneda extranjera a otros estados miembros designados por el FMI para pagar el déficit de la balanza de pagos o reembolsar los préstamos del FMI. También puede servir como reserva internacional, como el oro y las monedas libremente convertibles. . Sin embargo, dado que es solo una unidad de cuenta y no una moneda real, debe convertirse a otras monedas antes de su uso y no puede usarse directamente para pagos comerciales o no comerciales. Debido a que es un complemento del derecho general de giro original del Fondo Monetario Internacional, se denomina Derechos Especiales de Giro (DEG).

La creación del SDR ha pasado por un largo proceso de elaboración. La primera crisis del dólar estadounidense a principios de la década de 1960 expuso los principales defectos del sistema monetario de Bretton Woods centrado en el dólar estadounidense, lo que hizo que cada vez más personas se dieran cuenta de que un sistema monetario internacional basado en la moneda de un país es imposible mantener la estabilidad a largo plazo. A partir de mediados de la década de 1960, se puso en la agenda la reforma del sistema monetario internacional establecido después de la Segunda Guerra Mundial. Con Estados Unidos y Gran Bretaña de un lado, están tratando de salvar la caída del dólar estadounidense y de la libra esterlina, evitar mayores pérdidas de oro, compensar la escasez de dólar estadounidense, libra británica y oro, y satisfacer las necesidades del desarrollo del comercio mundial. Los seis países de Europa occidental, encabezados por Francia, creen que no se trata de la falta de medios de circulación internacional, sino de la "inundación de dólares estadounidenses" y del exceso de moneda. Por lo tanto, enfatiza que Estados Unidos debe eliminar el déficit de la balanza de pagos internacional y se opone firmemente a la creación de una nueva moneda de reserva, abogando por el establecimiento de una unidad monetaria de reserva basada en el oro para reemplazar al dólar y la libra estadounidenses. En abril de 1964, Bélgica propuso un plan de compromiso: aumentar los derechos de retiro automático de los países del FMI, en lugar de crear otra moneda de reserva para resolver el problema de posibles medios insuficientes de circulación internacional. El "Grupo de los Diez" del Fondo Monetario Internacional adoptó este plan belga, cercano a los planes de Estados Unidos y el Reino Unido, y fue adoptado en la reunión anual del Fondo Monetario Internacional en septiembre de 1967. En marzo de 1968 Los países del “Grupo de los Diez” propusieron un plan formal para los DEG. Pero fue archivado cuando Francia se negó a firmar. Después de que la crisis del dólar estadounidense obligara al gobierno estadounidense a anunciar que el dólar estadounidense dejaría de ser convertible en oro, el dólar estadounidense ya no podía utilizarse de forma independiente como moneda de reserva internacional. En ese momento, las monedas de otros países no tenían la misma. condiciones para ser utilizadas como monedas de reserva internacional. De esta manera surge una crisis. Si no se puede aumentar la moneda de reserva internacional o los medios de circulación internacional, se afectará el desarrollo del comercio mundial. Por lo tanto, proporcionar moneda de reserva o medios de circulación suplementarios se ha convertido en una máxima prioridad para el FMI. Por lo tanto, en la Reunión Anual de 1969, el FMI adoptó oficialmente el plan de moneda de reserva propuesto por el Grupo de los Diez.

★Asignación y uso de Derechos Especiales de Giro

Asignación de Derechos Especiales de Giro

Según el acuerdo del Fondo Monetario Internacional, todos los países miembros del FMI pueden voluntariamente Participe en la asignación de DEG y conviértase en participante de la cuenta DEG. Los Estados miembros no podrán participar si desean retirarse después de participar, podrán notificarlo por escrito con antelación y retirarse en cualquier momento.

El FMI estipula que cada cinco años es un ciclo básico para la asignación de derechos especiales de giro. La 24ª Reunión Anual del FMI decidió el primer período de asignación, de 1970 a 1972, en el que se emitieron y distribuyeron 9.500 millones de unidades DEG según la proporción de las acciones del Fondo asignadas a los países miembros. Cuanto mayor es la proporción, más se distribuye. Los países industriales * * * recibieron 6.997 millones de yuanes, lo que representa el 7,405% del total.

Entre ellos, Estados Unidos tiene la mayor participación, con 2.294 millones, lo que representa el 2,463% del total. Este método de distribución permite que los países en desarrollo que necesitan fondos urgentemente reciban la parte más pequeña, mientras que los países desarrollados reciben la parte más grande. Los países en desarrollo están muy insatisfechos con esto y han estado exigiendo cambios a este método de asignación injusto, exigiendo que los Derechos Especiales de Giro estén vinculados a la ayuda y exigiendo un aumento en su participación en el FMI para poder obtener más Derechos Especiales de Giro.

Utilización de Derechos Especiales de Giro.

El propósito de los DEG es: después de que a los países participantes se les asignen DEG, estos se incluirán como sus propios activos de reserva y podrán usarse cuando haya un déficit en la balanza de pagos. El uso de DEG requiere que el Fondo Monetario Internacional designe un país participante para aceptar DEG y proporcionar monedas de libre uso, principalmente dólares estadounidenses, marcos alemanes, francos franceses, yenes japoneses y libras británicas. Los Derechos Especiales de Giro también se pueden utilizar directamente para reembolsar préstamos del Fondo Monetario Internacional y pagar intereses, siempre que ambas partes estén de acuerdo, los países participantes también pueden utilizar DEG directamente para otorgar y reembolsar préstamos, hacer obsequios y utilizarlos para transacciones a plazo; y préstamos. Garantías y otros servicios financieros.

El tipo de interés del DEG era muy bajo al principio, sólo 65.438 0,5 durante 65.438 0970, y aumentó de 65.438 0,5 a 5 en junio de 1974. En el futuro, el método de cálculo de la tasa de interés del DEG se basará aproximadamente en el promedio ponderado de las tasas de interés a corto plazo en los mercados financieros de Estados Unidos, Alemania, Japón, Gran Bretaña y Francia, y se ajustará trimestralmente.

★El valor fijo de los Derechos Especiales de Giro

DEG no es una moneda tangible, es invisible e intangible, es sólo un activo contable.

Cuando se creó el DEG, su valor estaba determinado por su contenido de oro. En aquel momento, se estipuló que la unidad de 35 DEG equivalía a 1 onza de oro, lo que equivalía al dólar estadounidense. El 18 de diciembre de 1971, el dólar estadounidense se depreció por primera vez, pero el contenido de oro del DEG se mantuvo sin cambios, por lo que el número de 1 DEG aumentó a 1,08571.

En febrero de 1973, 12 dólares se depreciaron por segunda vez, pero el contenido de oro del DEG se mantuvo sin cambios, y 1 DEG aumentó a 1,20635 dólares. En 1973, las monedas de los principales países occidentales se desacoplaron del dólar estadounidense. Después de la implementación de tipos de cambio flotantes, el tipo de cambio continuó cambiando, pero el precio del DEG frente al dólar estadounidense se mantuvo en 1,20635/unidad. El precio del DEG frente a otras monedas se calcula en función del tipo de cambio del dólar estadounidense frente a otras monedas. El DEG ha perdido completamente su independencia, lo que ha causado descontento en muchos países. El Comité del G20 aboga por el uso de una cesta de monedas como estándar para los Derechos Especiales de Giro. En julio de 1974, el FMI anunció oficialmente que los DEG se desacoplarían del oro y utilizarían una cesta de 16 monedas como estándar para los DEG. Estas 16 monedas incluyen las monedas de los países miembros que representaron más del 1% del total de las exportaciones mundiales de bienes y servicios en los cinco años hasta 1972. Además del dólar estadounidense, existen marcos alemanes, yenes japoneses, libras británicas, francos franceses, dólares canadienses, liras italianas, florines holandeses, francos belgas, coronas suecas, dólares australianos, coronas noruegas, coronas danesas, pesetas españolas y sudafricanas. rands, chelines austriacos. De acuerdo con los cambios en el mercado de divisas, las cotizaciones de los DEG se publican todos los días. En julio de 1976, el FMI ajustó las monedas de la "cesta", eliminando la corona danesa y el rand sudafricano y reemplazándolos por el rial saudí y el rial iraní. También ajustó la proporción de monedas en la "cesta". Se hicieron los ajustes apropiados. Para simplificar el método de valoración de los DEG y aumentar su atractivo, el 18 de septiembre de 1980, el FMI anunció que simplificaría la "canasta" de monedas en cinco monedas occidentales: el dólar estadounidense, el marco alemán, el El yen japonés, el franco francés y la libra esterlina ascendieron a 42 y 65.438 respectivamente. En 1987, las ponderaciones de las cinco monedas de la cesta de monedas se ajustaron a 42, 19, 15, 12 y 12 respectivamente.

Han pasado más de diez años desde la firma del "Acuerdo de Jamaica", y su objetivo de utilizar los DEG como un importante activo de reserva internacional está lejos de lograrse. Del total de reservas internacionales, los DEG representaban 4,5 en 1971, cayeron a 2,8 en 1976 y aumentaron a 4,8 en 1982. Hubo pocos avances en diez años. La proporción de divisas en todas las reservas internacionales ha llegado al 80% durante muchos años, por lo que la principal reserva de los activos de reserva del mundo sigue siendo las divisas, principalmente el dólar estadounidense.

Especialmente con el profundo desarrollo de la diversificación económica mundial y la integración regional, la lucha por el liderazgo en el campo financiero internacional sigue siendo feroz. No parece fácil convertir los DEG en un pilar del sistema monetario jamaicano.