La situación actual de las finanzas cuantitativas en China

No sólo las empresas productivas, sino también muchas instituciones financieras nacionales están expuestas a muchos riesgos innecesarios debido a la falta de derivados necesarios para cubrir los riesgos. En las reuniones financieras de 2006 y 2012, ejecutivos de tres bancos que cotizan en bolsa, ICBC, China Construction Bank y Bank of China, expresaron sus preocupaciones actuales sobre las pérdidas cambiarias causadas por la continua apreciación del RMB. El informe semestral de 2006 del Banco de Construcción de China mostró que en el primer semestre de 2006, las pérdidas cambiarias del banco alcanzaron los 2.400 millones de yuanes, con una pérdida diaria promedio de alrededor de 130.000 yuanes. Según el informe semestral de 2006 del Banco de China, en el primer semestre de 2006, las pérdidas cambiarias del Banco de China, el mayor banco de divisas de China, ascendieron a 3.500 millones de yuanes, con una pérdida diaria promedio de aproximadamente 6,543,8 millones de yuanes. Goldman Sachs publicó anteriormente un informe en el que predice que por cada apreciación del 1% del RMB, los beneficios del Banco de China disminuirán un 3,3% y su beneficio neto disminuirá un 0,6%. Los datos públicos muestran que a finales de junio de 2006, las exposiciones cambiarias de los principales bancos comerciales de China superaban los 80.000 millones de dólares. Según datos proporcionados por la Administración Estatal de Divisas, en 2006 las reservas de divisas de mi país superaron la marca del billón de dólares. Según estadísticas preliminares proporcionadas por la Administración General de Aduanas el 6 de febrero de 2006, al final del 11 de junio, el valor total de las importaciones y exportaciones del comercio exterior de mi país fue de 1.593 millones de dólares EE.UU., un aumento interanual de 31.100 millones de dólares EE.UU. , un aumento del 24,3%. Partiendo de la expectativa conservadora de que el RMB se apreciará un 5% anual, se estima inicialmente que los bancos comerciales, las reservas de divisas y el valor comercial total de China podrían enfrentar pérdidas de aproximadamente 4 mil millones de dólares, 50 mil millones de dólares y 80 mil millones de dólares. respectivamente. Con la continua profundización de la reforma orientada al mercado del mecanismo de formación del tipo de cambio del RMB, la volatilidad del tipo de cambio está aumentando y los riesgos cambiarios que enfrentan las instituciones financieras y las empresas relacionadas con el tipo de cambio de mi país son cada vez más graves. Cómo gestionar los riesgos cambiarios y desarrollar vigorosamente los derivados del RMB se ha convertido en una cuestión cada vez más urgente. Además del riesgo de tipo de cambio, el riesgo de tasa de interés y la gestión y control del riesgo crediticio son problemas difíciles que los bancos comerciales y otras instituciones financieras deben enfrentar. Con el desarrollo del mercado de valores de mi país, los riesgos del mercado de valores son cada vez mayores. En particular, el riesgo sistémico del mercado de acciones A de mi país representa una alta proporción del riesgo total. Hay crecientes llamados a retirarse de los derivados financieros. como los futuros sobre índices bursátiles. Por lo tanto, profundizar la reforma financiera y promover el desarrollo de derivados es un camino de desarrollo irreversible. Sin embargo, un problema práctico en el desarrollo del mercado de derivados es que China carece de talentos y expertos en ingeniería financiera cuantitativa.