El verdadero significado de invertir

En segundo lugar, a diferencia de usted, no separo inversión y especulación, porque nuestro propósito es ganar dinero, no demostrar qué idea de inversión en el mercado de valores es correcta. No hay políticos ni moralistas en el mercado de valores. Sólo hay ganadores y perdedores. Por sus palabras puedo decir que no ha entendido el concepto correcto de inversión, especialmente de inversión a largo plazo. Le sugiero que lea más sobre los métodos comerciales de Buffett. También se dice que coeditó un libro. Según mi observación, la mayoría de la gente en China cree que la inversión en valor puede generar dinero con sólo encontrar unas pocas acciones que hayan estado subiendo durante mucho tiempo. Imitan ciegamente los tiempos de tenencia de otras personas y no entienden el método correcto. A menudo, en las últimas etapas de un mercado alcista, cuando las ganancias de las empresas se están disparando, la gente comienza a comprar al segundo precio más alto y se ve obligada a mantenerlo durante mucho tiempo.

En tercer lugar, la inversión en valor significa comprar en lotes cuando el precio de las acciones es inferior a su valor real. El precio de las acciones puede caer en este momento, pero los inversores en valor están contentos porque pueden comprar más chips baratos. Y cuanto más cae, más compras. Una pregunta que quiero hacerle es: ¿Tiene suficiente base de valor para comprar China Merchants Bank y Vanke A? Buffett tiene una base para comprar acciones. Buffett nunca comprará acciones valiosas cuando el precio supere su valor. Cuando encuentra una acción valiosa, espera pacientemente a que su precio caiga por debajo de su valor antes de comprarla. En este sentido, la inversión en valor de Buffett es sólo una especulación a largo plazo en comparación con la especulación a corto plazo. No tenga miedo de esto, porque no importa qué inversión haga, si quiere obtener ganancias, la esencia son las oportunidades de inversión.

En cuarto lugar, que el mercado esté maduro no significa necesariamente que la inversión en valor sea absolutamente imposible. Enron también hizo cuentas falsas y quebró. Muchos jubilados estadounidenses tenían sus fondos de pensiones invertidos en humo. La provincia de Taiwán tiene un sistema democrático, hay un gran criminal corrupto llamado Chen Shui-bian y el mundo está tan oscuro como un cuervo.

Es parte de la naturaleza humana que una persona de 95 años pierda dinero mientras otros especulan. ¿No debería invertir cuando el precio de las acciones supera diez veces su patrimonio neto? Siempre que crea que el precio de las acciones será más alto en el futuro, naturalmente las comprará, pero no es una inversión de valor. El valor se convirtió en la consigna.

A menos que sea un accionista formal de Vanke, compró Vanke hace cinco o quince años y ahora lo mantiene. ¿Por qué los inversores comunes y corrientes pueden juzgar un futuro tan lejano? Por cierto, Vanke ha aumentado entre 20 y 30 veces en quince años. En primer lugar, se está poniendo al día con la reforma y apertura de China en los últimos quince años. Con la construcción a gran escala en todo el país, la industria inmobiliaria está naturalmente en auge. ¿Puede garantizar que el sector inmobiliario mantendrá su ritmo de desarrollo anterior en los próximos quince años? Entrar en recesión sería terrible. ¡La recesión económica de Japón puede durar casi dos décadas! En segundo lugar, su ascenso depende más de la expansión del capital social. Ahora que el plato es tan grande, ¿cuánto más grande crees que será?

Cuando el dios bursátil chino Duan Yongping preguntó a Buffett la duración de la inversión en valor, Buffett dijo que eran cuatro años, pero la propia experiencia de Duan Yongping fue de tres años. Nota: La inversión de valor clásica de Duan Yongping es comprar acciones de NetEase por menos de un dólar y venderlas por más de cincuenta dólares. Otra situación es comprar acciones estadounidenses con un precio de acción de 5 yuanes y un valor liquidativo de 50 yuanes, pero el precio es significativamente más bajo que el valor. Más tarde, las acciones subieron a 100 dólares y Duan Yongping las vendió a unos 80 dólares. ¿Y cuánto tiempo piensas retener a Vanke? ¿30 a 40 años? ¿Por qué no tardar cien años?

6. Cómo tener la confianza para mantener acciones valiosas durante mucho tiempo es la dificultad de invertir en valor, y también es el punto de inflexión que distingue a los inversores comunes de los expertos. Aun así, las participaciones de Buffett en PetroChina no se vendieron en su punto más alto.

Una última cosa que decirle: Duan Yongping le preguntó a Buffett si alguna vez había hecho negocios a corto plazo. Buffett dijo: "Tengo más de 70 años y nunca he hecho nada". cuando comenzó con fondos pequeños, si va demasiado a corto plazo, sus fondos aumentarán más adelante. Sólo a largo plazo se puede maximizar la rentabilidad, no para demostrar la corrección de la inversión en valor por paranoia. ¡La inversión es una oportunidad de inversión!

Por último, me gustaría citar las palabras de Mao: ¡No hay prisa para muchas cosas! Las cosas son impredecibles y el tiempo escasea.

Puede consultar la entrevista en vídeo de NetEase con el Sr. Duan Yongping, quien gastó 5 millones de yuanes para ofertar para almorzar con Buffett.